В конце ноября ассоциация миноритарных акционеров ВТБ потребовала раскрыть информацию о том, как определялась стоимость акций банка в ходе «народного» IPO. По словам главы ассоциации Олега Летягина, миноритарии подозревают, что цена акций во время майского размещения была завышена. Несколькими неделями ранее ассоциация направила письмо премьер-министру России Виктору Зубкову с требованием вмешаться в ситуацию вокруг ВТБ. По мнению акционеров, государство должно сделать все возможное, чтобы остановить падение котировок ВТБ, которые с момента размещения снизились почти на четверть. Руководство банка на бунт акционеров внимания не обращает и отказывается давать любые комментарии по этому поводу.
Пока в ассоциации обманутых миноритариев чуть меньше 200 человек, но с каждым днем, по словам Олега Летягина, их все больше. Сначала была просто группа знакомых, вложившихся в ВТБ, потом подтянулись обиженные из интернета, сегодня в «бунтовщики» записываются на специальном сайте.
Похоже, в России формируется новое протестное движение — «обманутые акционеры», которое по силе не уступит движениям обманутых дольщиков (вкладчиков, соинвесторов — нужное подчеркнуть). Ведь только акции ВТБ купила 131 тысяча граждан. А еще есть 115 тысяч «народных акционеров» «Роснефти» и 30 тысяч — Сбербанка.
«И ДОВЕРЧИВО БЬЮТСЯ СЕРДЦА»
Конфликты акционеров и руководства компаний в России — не новость. Но у нынешнего противостояния есть важная отличительная черта — массовость. Впервые протестуют не отдельные совладельцы компаний, а целый слой — «народные акционеры», причем публично.
Например, во время годового собрания акционеров «Роснефти» этим летом руководство компании подверглось настоящей психической атаке со стороны миноритариев. Наиболее разъяренные акционеры кричали, что членов совета директоров «надо гнать в шею!». Более интеллигентные миноритарии давили на жалость. Так, Инна Чепурко прочла стихотворение о разочаровании инвестора:
От «Роснефти» мы ждем дивидендов,
И доверчиво бьются сердца.
Сколько было тогда комплиментов
И желанья идти до конца.
У ВТБ собрания акционеров пока что не было, и миноритарии выражают свое недовольство заочно — в письмах премьер-министру и заявлениях.
— Факты свидетельствуют, что причина падения акций ВТБ — в плохом управлении банком, — считает председатель ассоциации миноритарных акционеров ВТБ Олег Летягин (кстати, экономист). — Мы понесли убытки, и менеджмент должен отвечать за нанесенный ущерб.
У Олега есть свои соображения о том, кому надо было бы доверить судьбу банка и разочаровавших его акций. «Если бы один из профессиональных банкиров, например Олег Вьюгин, пришел в ВТБ, это изменило бы ситуацию. Если бы премьер-министр Виктор Зубков попросил его спасти банк, то, думаю, он бы согласился. Тогда котировки в считанные недели превысили бы цену размещения».
Обманутые акционеры ведут себя так же, как жертвы финансовых и жилищных пирамид или вкладчики частных банков после дефолта 1998 года, — требуют вернуть деньги, наказать виновных, пишут открытые письма властям и вообще винят в своих потерях всех, кроме себя самих.
Так, акционеры «Роснефти» из Петербурга перед собранием акционеров написали открытое письмо, где возмущались низкими дивидендами и отсутствием роста акций. А акционеры ВТБ не стали обращаться за разъяснениями к руководству банка, ведь это, по словам Олега Летягина, «не имеет смысла», а написали сразу «наверх» — главе правительства.
Святая вера в государство и рекламу — вот главная отличительная черта всех «обманутых акционеров» (дольщиков, соинвесторов, вкладчиков).
— Перед размещением была встреча Костина (глава ВТБ. — «О») с Путиным — это создало общий фон, — говорит акционер ВТБ Андрей Максимов (фамилия изменена).
— Почему я вложился в ВТБ? В первую очередь повлияла реклама. То, что власти призывали поддерживать размещение, подкупало, — говорит Олег Летягин.
А 77 процентов инвесторов «Роснефти» (опрос фонда «Общественное мнение») считают, что государство должно поддержать «Роснефть» в случае возникновения у нее проблем.
Роднит «обманутых акционеров» и их отношение к вложениям: как когда-то вкладчики МММ под ритмы «Рио-Риты» спешно избавлялись от накоплений в надежде на бешеную прибыль, так и нынешние акционеры, не думая о рисках, отдавали деньги, часто последние.
— Люди, чтобы купить акции, по пять часов стояли в очередях, — возмущается Олег Летягин. — В нашей ассоциации есть акционеры, вложившие в ВТБ чуть больше 30 тысяч, максимальная сумма — сотни тысяч рублей. Среди вкладчиков есть и средний класс, и пенсионеры. Многие вкладывали в эти акции все сбережения, так что теперь по сути они остались без денег.
— Было желание войти на старте, ведь все источники — и СМИ, и мой знакомый, который работает в инвестиционной компании, — прогнозировали, что акции будут устойчиво расти, — говорит акционер ВТБ Андрей Максимов. — Я не гнался за сверхприбылями, хотелось получить доходность выше стоимости депозита на несколько процентов. А раз все предсказывали рост стоимости акций на 100 процентов за три года, то почему было не вложить?
Те же чувства вели и акционеров «Роснефти» и Сбербанка. Так, по данным опроса покупателей акций «Роснефти», проведенного ФОМом, 63 процента рассчитывали получить прибыль от роста курса акций. Не вникая при этом в детали бизнеса и возможные риски.
При этом участники разнообразных операций по скорому обогащению демонстрируют катастрофическую неспособность учиться как на ошибках соседей, так и на своих собственных. У «народных акционеров» ВТБ был перед глазами пример весьма спорного размещения «Роснефти»: ее акции торгуются немногим дороже цены размещения и расти не спешат. Так, Олег Летягин покупал акции «Роснефти» во время IPO, а Андрей Максимов рассчитывал, что «после истории с «Роснефтью» государство и ВТБ сделают все возможное, чтобы этого не повторилось».
— У большинства людей нет понимания того, что человек сам ответствен за свои деньги, — говорит Людмила Преснякова, ведущий специалист фонда «Общественное мнение», руководившая исследованиями «народных» IPO. — Мы спрашивали: как вы считаете, от чего зависит в большей мере ваше материальное положение — от вас самих или от обстоятельств? Только 32 процента считают себя ответственными за свое благосостояние, а 61 процент перекладывает эту ответственность на внешние обстоятельства.
ПОШЛИ В НАРОД
Есть в истории с «народными» IPO и своя новизна. «Обманутых акционеров» никто не обманывал. Их собственность, то бишь акции, при них, а в том, что стоят они дешевле, чем рассчитывали акционеры, вины компаний нет. Всех предупреждали — акции могут не только расти в цене, но и дешеветь.
Но уроки в школе капитализма получают и сами компании. И они учатся ладить с акционерами — тем более со склонными к стихосложению.
Например, руководство Сбербанка действует на опережение, всеми силами стараясь не допустить недовольства среди «народных акционеров». Так, был коренным образом переделан рассчитанный на инвесторов раздел сайта банка: теперь там есть практически вся информация о работе кредитной организации. К тому же руководство Сбера постоянно выступает перед аналитиками и инвесторами, стараясь рассеять любые сомнения в безоблачном будущем банка. А во время недавнего празднования дня рождения банка менеджеры изо всех сил старались убедить миноритариев — после смены президента ситуация в Сбере не изменится.
«Роснефть», не осознав поначалу, с кем имеет дело, не стала проводить с миноритариями специальной разъяснительной работы. Итог — скандал на собрании акционеров этим летом. Надо отдать должное менеджерам компании — они выдержали напор миноритариев, а глава совета директоров компании Игорь Сечин после собрания долго и подробно отвечал на все вопросы акционеров.
Сейчас в «Роснефти» создают специальный отдел по работе с миноритариями. А с середины ноября в компании начались ежеквартальные встречи с акционерами — физическими лицами. Называются они разъяснительными, а первая была посвящена святому — дивидендам.
Также руководство Сбербанка и «Роснефти» пошло навстречу миноритариям в другом болезненном вопросе — плате за хранение акций. С 1 октября ее просто отменили.
А вот ВТБ на контакт с ассоциацией своих миноритариев пока не идет. Кстати, невнимание руководства банка — одна из причин конфликта. «Когда за полгода акции банка упали почти на 30 процентов и никто из руководства не считает нужным комментировать ситуацию, предпринимать какие-то шаги, это вызывает недоумение», — говорит инвестор Андрей Максимов.
Похоже, в госбанке это понимают и готовы уделять миноритариям больше внимания. Как сообщили «Огоньку» в пресс-службе ВТБ, в компании принята специальная программа по работе с инвесторами. На сайте банка создан раздел с ответами на наиболее задаваемые вопросы, а те, кто не имеет выхода в сеть, могут позвонить в call-центр банка. Со следующего года ВТБ также планирует запустить специальное издание для акционеров и проводить регулярные встречи акционеров с топ-менеджерами банка.
По сути от того, как будут развиваться отношения компаний и акционеров, зависит судьба частного инвестирования на годы вперед. Если руководство корпораций научится работать с инвесторами, то в России может наконец в какой-то форме появиться «народный капитализм», класс акционеров, которые сознательно хранят свои сбережения в бумагах определенных компаний. Или обладатели «народных акций» так и останутся очередными «обманутыми вкладчиками».
Фото АЛЕКСАНДРА МИРИДОНОВА/КОММЕРСАНТ