Микрофинансовая организация МФК «Домашние деньги» допустила новый технический дефолт, не выплатив инвесторам положенные по согласованному плану реструктуризации деньги. Для избежания реального дефолта средства компания должна найти в течение десяти дней. В «Домашних деньга» уверяют, что в отведенный срок реализуют долговой портфель, на который уже есть покупатели, и выполнят обязательства. Однако эксперты считают условия реструктуризации неподъемными для МФК и отмечают, что держатели могут воспользоваться правом досрочного требования о погашении облигаций.
Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ / купить фото
«Домашние деньги» объявили о «неисполнении обязательств перед владельцами» реструктурированных облигаций «из-за отсутствия денежных средств в необходимом объеме». Компания не смогла погасить часть номинальной стоимости облигаций и выплатить купонный доход по ним на сумму 90,5 млн руб. Таким образом, МФК допустила очередной технический дефолт по своим ценным бумагам. Чтобы дефолт не стал реальным, у компании есть десять рабочих дней на погашение своих обязательств. Впрочем, у компании могут возникнуть проблемы с выплатами и в этот период. Как утверждают владельцы облигаций со ссылкой на представителей компании, у нее есть задолженность по налоговым платежам, из-за которой ее счета периодически блокируются налоговыми органами.
В предыдущий раз «Домашние деньги» допустили технический дефолт, не выкупив предъявленные по оферте облигации на сумму 840 млн руб. по выпуску общим объемом 1,25 млрд руб. (см. “Ъ” от 27 апреля). Тогда в микрофинансовой организации заявили, что такое решение было принято, поскольку большую часть этих бумаг «компания оценивает как спекулятивные инвестиции», так как в первом квартале 2018 года котировки бумаг составляли 30–50% от номинала. Избежать реального дефолта МФК смогла, предложив в течение месяца инвесторам план реструктуризации обязательств (см. “Ъ” от 14 мая). Однако предложенные условия инвесторов не устроили, и план был утвержден лишь после увеличения купонного дохода и ежеквартальных погашений основного долга (см. "Ъ-Онлайн" от 8 июня). В соответствии с утвержденным планом, 24 июля компания должна была выплатить держателям 5% номинальной стоимости бумаг (62,5 млн руб.) и купонный доход (28 млн руб.). Полностью обязательства по выпуску должны быть погашены в 2022 году.
Как заявили в «Домашних деньгах», «разработанные и утвержденные ранее параметры реструктуризации были основаны на планах компании по сборам с портфеля выданных микрозаймов».
Для этого «была активизирована работа по взысканию просроченной задолженности, согласно плану, объем сборов должен был обеспечить предстоящие выплаты по облигациям в полном объеме». Однако, по данным компании, «разработанный план по сборам не был реализован в полной мере». При этом в МФК уверяют, что продолжают искать выход из ситуации. «Компания планирует выполнить свои обязательства в десятидневный срок, в том числе за счет реализации долгового портфеля, о продаже которого в настоящий момент ведутся переговоры. Уже найдены потенциальные покупатели, что дает основания полагать, что в ближайшее время состоятся сделки»,— пояснил там.
Инвесторы надеются получить от компании деньги в отведенный срок. «Мы понимаем, что сейчас у компании нет всей суммы, необходимой для выплаты, и она тянет время, надеясь собрать недостающие деньги»,— заявил “Ъ” один из держателей облигаций. При этом собеседники “Ъ” считают, что если компания сможет выплатить текущие платежи, то у нее будет шанс эффективно выстроить свою работу в дальнейшем.
Эксперты настроены более скептически. «План реструктуризации, на который под давлением держателей согласились "Домашние деньги", по всей видимости, изначально был для них неподъемным»,— считает управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский. По словам аналитика «Алор Брокер» Алексея Антонова, в сложившихся условиях «Домашним деньгам» будет сложно найти дополнительные средства для выплат. «При этом не исключено, что инвесторы могут воспользоваться своим правом досрочного требования о погашении облигаций (от которого они не отказались при утверждении плана реструктуризации.— “Ъ”), что еще больше усугубит положение компании и загонит ее в долговую яму»,— заключает он.