На фоне повышения уровня цен и продолжительного снижения депозитных ставок доходность вкладов и уровень инфляции к концу первого полугодия серьезно сблизились, следует из мониторинга Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Однако, по мнению экспертов, опасаться оттока средств граждан банкам не стоит — даже при ставках ниже уровня инфляции вклады останутся основным сберегательным инструментом.
Фото: Влад Некрасов, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Влад Некрасов, Коммерсантъ / купить фото
По итогам мониторинга рынка вкладов в первом полугодии АСВ зафиксировало быстрое сближение уровня инфляции и средних ставок по депозитам физлиц. Оно происходит на фоне продолжительного снижения ставок по вкладам (cм. “Ъ” от 5 июня) и роста инфляции. Так, уровень инфляции к началу июля достиг 3,2%, средние взвешенные ставки для годового вклада в 1 млн руб.— 4,5%.
По подсчетам АСВ (.pdf), средние взвешенные ставки по рублевым годовым вкладам на сумму 1 млн руб. уменьшились на 0,9 п. п. за первое полугодие 2020 года.
«Проводимый АСВ мониторинг процентных ставок по вкладам в 100 крупнейших розничных банках показал, что большинство банков (91 из 100) по итогам первого полугодия 2020 году понизило ставки. В пяти банках ставки увеличились, в четырех остались на прежнем уровне»,— говорится в документе.
Ключевая ставка ЦБ сейчас находится на уровне 4,25%, но регулятор неоднократно снижал ее в течение года, что влекло снижение ставок и банками. Инфляция к августу еще повысилась и достигла 3,4%.
Объем средств физлиц в банках по итогам первого полугодия составил 31,69 трлн руб., увеличившись с начала года лишь на 1,2%. В отдельных категориях объем вкладов даже сократился. Наиболее заметное снижение АСВ зафиксировал по вкладам размером 1-1,4 млн руб., их доля в общем объеме в первом полугодии 2020 года уменьшилась с 12,3% до 11,4%. Сокращение составило 0,9 п. п., в то время как по вкладам размером до 1 млн руб. речь идет только о 0,3 п. п.
В абсолютном выражении объем вкладов размером 1-1,4 млн руб. снизился сразу на 3,8% по сумме и на 3,6% по количеству счетов, говорится в мониторинге.
Но в АСВ объясняют ситуацию скорее техническими моментами: «Вероятно, вклады в иностранной валюте, близкие по размеру к максимальной сумме страхового возмещения (1,4 млн руб.), в результате укрепления курсов основных иностранных валют в отчетном периоде в рублевом выражении превысили данный порог и попали в категорию от 1,4 млн до 3 млн руб.». В этой категории действительно наблюдается прирост вкладов, их доля увеличилась с 10,9% до 11,3% в общем объеме. Также выросла доля вкладов свыше 3 млн руб.— с 32,1% до 33,2%.
Общего оттока вкладов банки не боятся, даже несмотря на низкие ставки. Актуальный прогноз Сбербанка предполагает в 2020 году рост розничных депозитов на 8–10%. Хотя снижения привлекательности вкладов при такой доходности не избежать. «Притом что прогноз инфляции — 4%, ключевая ставка — 4,25%, доходность базовых вкладов — четыре с небольшим, мы, конечно, рискуем, что у нас реальная доходность депозитов с учетом инфляции вернется к ситуации 1995–1996 годов, когда никто всерьез депозиты не воспринимал как источник сбережений и приумножений, потому что инфляция превышала ставку по депозитам»,— отмечал недавно заместитель президента-председателя правления ВТБ Анатолий Печатников.
Ситуация, когда инфляция превышала ставку по депозитам, регулярно наблюдалась в нашей истории, в том числе в 2000-х годах, однако вклады продолжали расти, напоминает главный экономист ПФ «Капитал» Евгений Надоршин.
«Несмотря на то что депозиты из-за снижения доходности теряют свою привлекательность, есть другие обстоятельства, которые подталкивают людей к формированию сбережений: это высокая неопределенность, риски, вызванные коронавирусом, и малопонятная стратегия экономического развития»,— считает господин Надоршин.
По его словам, все это создает риски, которые будут толкать россиян сберегать деньги, «даже если основной и традиционный вид сбережения непривлекателен». Вклады, полагает эксперт, все равно останутся основным инструментом относительно ликвидных сбережений.