“Ъ” стали известны подробности сделок по продаже части активов холдинга «Сафмар финансовые инвестиции» (СФИ). Так, кредитный брокер «Директ кредит центр» перейдет в собственность ритейлера «М.Видео», а НПФ «Моспромстрой-Фонд» — группе «Русские фонды». За эти активы холдинг Саида Гуцериева получит 1,8 млрд руб., что поможет выплачивать долг перед ВТБ и проценты по нему.
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ / купить фото
Холдинговая компания «Сафмар финансовые инвестиции», бенефициаром которой является Саид Гуцериев, продает кредитного брокера «Директ кредит центр», специализирующегося на POS-кредитовании, ритейлеру «М.Видео» (также принадлежит Саиду Гуцериеву). Об этом рассказали “Ъ” несколько человек, знакомых с потенциальной сделкой. Ранее рейтинговое агентство S&P, не называя покупателей, сообщило, что СФИ планирует продать брокера и принадлежащий холдингу НПФ «Моспромстрой-Фонд» за 1,8 млрд руб. Как сообщили несколько источников “Ъ”, близких к разным сторонам переговоров, потенциальным покупателем НПФ выступает группа «Русские фонды» Сергея Васильева. Агентства S&P и АКРА указывают, что сделки по продаже активов находятся в высокой стадии проработанности, причем АКРА ожидает продажу активов в июле—августе.
«Сафмар финансовые инвестиции» на данный момент объединяет лизинговую компанию «Европлан», «Директ кредит центр», «Моспромстрой-Фонд», 49% ВСК, 10% «М.Видео», 11,1% НК «Русснефть» и 51% облачного сервиса гейминга GFN.RU. Также на балансе холдинга находятся две кипрские компании Weridge Investments и Barigton Holdings, которым принадлежит 48,5% СФИ. Долг холдинга перед ВТБ составляет 15,5 млрд руб.
Исходя из капитала «Моспромстрой-Фонда», а также проходящих сейчас сделок на пенсионном рынке, этот актив оценивается в 300–400 млн руб. В «Русских фондах» оперативно не ответили на запрос “Ъ”. Таким образом, стоимость кредитного брокера может составлять 1,4–1,5 млрд руб. По расчетам S&P, на исходящий денежный поток СФИ за год начиная с 1 июля будет приходиться около 1 млрд руб. операционных расходов, процентных платежей по долгу 1,2 млрд руб. и выплат в рамках погашения долга 1,7 млрд руб. При этом деньги и денежные эквиваленты СФИ составляют около 1,6 млрд руб., а дивидендные выплаты компаний холдинга ожидаются только в следующем году. Их размер, по оценке S&P, составит 5–6 млрд руб.
Продажа активов «может позволить в срок исполнить все обязательства по графику и поддержать уровень ликвидности», отмечает АКРА. «Средства от любых сделок, которые проводит холдинг, формируют запас ликвидности, который может быть использован для разных целей. Прежде всего для основной деятельности — на приобретение новых активов или финансирование развития дочерних компаний»,— указывает представитель СФИ. По его словам, в случае если это будет целесообразно, свободные средства могут быть направлены и на досрочное погашение текущей задолженности.
СФИ стал акционером «Директ кредит центра» в 2018 году, когда приобрел 75% компании, а в этом году довел долю до 100%. Как указывается в годовом отчете холдинга, кредитный брокер «является партнером "М.Видео" в части кредитования покупателей техники в магазинах сети», что, по мнению холдинга, обеспечивает синергию двух бизнесов. В «М.Видео» заявили, что «не комментируют слухи», но отметили, что «финтех в целом отвечает стратегии и комплементарен основному бизнесу компании». В СФИ «не комментируют сделки до их завершения».
Выручка «Директ кредит центра» в 2020 году составила 2,2 млрд руб., а чистая прибыль — 230 млн руб. Аналитик «ВТБ Капитала» Мария Колбина считает цену за комиссионный бизнес 6,5 чистой прибыли адекватной. И холдинг, и «М.Видео» публичные компании, при этом у последней весьма большой free-float — 24%, отмечает младший директор «Эксперт РА» Анна Кертанова. Поэтому, несмотря на то что «сделка осуществлена между компаниями с одним бенефициаром, нельзя сказать, что это сделка внутри одной группы»,— отмечает она и подчеркивает возможность более динамичного развития бизнеса по POS-кредитованию «Директ кредит центра» на базе ритейлера, а не финансового холдинга.