У НПФ накопилось на рекорд
На счетах клиентов лежит 3 трлн руб.
Пенсионные накопления граждан в НПФ к середине года достигли рекордной величины в 3 трлн руб. При этом число застрахованных лиц, которые формируют пенсию в НПФ, постепенно сокращается за счет естественных причин и переходов в Пенсионный фонд России (ПФР). Единственный источник роста пенсионных накоплений — это инвестиционный доход. Поэтому в дальнейшем роль длинных пенсионных средств НПФ на фондовом рынке будет только сокращаться, уступая место вложениям частных лиц, говорят аналитики.
Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ / купить фото
Пенсионные накопления в НПФ на конец первого полугодия выросли до рекордных 3 трлн руб. Это следует из расчетов “Ъ” на основе оперативной информации фондов. Вместе с тем число клиентов НПФ постепенно снижается и к 30 июня впервые с начала 2019 года опустилось ниже 37 млн, сократившись за второй квартал на 55,7 тыс. Пенсионные накопления граждан, которые хранят свои средства в ПФР и которыми управляют либо частные управляющие компании (УК), либо государственная ВЭБ.РФ, на конец второго квартала превысили 2 трлн руб. Число застрахованных лиц, формирующих свои пенсионные накопления в ПФР, по оценке “Ъ”, превышает 38 млн человек. Таким образом, около 75 млн граждан России на конец первого полугодия имели 5 трлн руб. пенсионных накоплений.
Ранее НПФ были основным направлением притока застрахованных лиц и их пенсионных накоплений. Так, клиентская база НПФ за пять лет — с 2014 года, когда был введен мораторий на формирования накопительной компоненты ОПС, по 2019 год — увеличилась более чем в полтора раза и достигла 37,4 млн человек. Но в 2019–2020 годах власти, в том числе ЦБ, начали принимать меры для снижения активности переходных кампаний, в том числе через агентские сети. Ограничения вводились на уровне законодательства, нормативной базы, превентивного поведенческого надзора и т. д.
В результате по итогам переходной кампании прошлого года НПФ показали нетто-отток клиентской базы, а ПФР увеличил число застрахованных лиц (см. “Ъ” от 15 апреля). К сокращению клиентской базы, как НПФ, так и ПФР, ведут также смерти клиентов (их пенсионные накопления имеют право получить правопреемники), а также единовременные выплаты лицам по пенсионным основаниям в случае недостатка на их счетах средств для назначения накопительной пенсии (см. “Ъ” от 1 июня). Эти факторы стали причиной сокращения клиентской базы НПФ в этом году на 168 тыс. человек.
Тем не менее до начала массовых выплат гражданам 1967 года рождения и моложе, которые для женщин начнутся в следующем году, а для мужчин через пять лет, оттоки сохраняются умеренными.
Сейчас пенсионные основания по накопительной компоненте получают лишь застрахованные лица, имеющие право на досрочную пенсию, а также мужчины 1953–1966 годов рождения и женщины 1957–1966 годов рождения.
Таким образом, прирост пенсионных накоплений обеспечивается за счет инвестиционного дохода, получаемого управляющими компаниями, который пока перекрывает оттоки средств (см. “Ъ” от 27 августа 2020 года). В результате за полгода пенсионные накопления в НПФ выросли на 1,7%, достигнув цифры в 3 трлн руб. Из них резерв по ОПС (РОПС) составил 83,2 млрд руб., что почти на 3 млрд руб. больше, чем в начале года. Выплатной резерв (из него выплачиваются средства тем, кому назначена накопительная пенсия) вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 25%, до 26,4 млрд руб. Резерв срочных выплат (тем, кому назначена срочная пенсионная выплата) увеличился на 17%, до 3,4 млрд руб.
«Цифра в 3 трлн руб. пенсионных накоплений у НПФ кажется внушительной. Однако она меркнет в сравнении с объемом средств физлиц на фондовом рынке, всего за пару лет превысивших 4 трлн руб.»,— говорит управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов.
В отсутствие взносов пенсионные накопления, по его словам, становятся быстро исчерпаемым ресурсом для фондового рынка. Если ничего не предпринять, отмечает он, роль НПФ как источника длинных денег в экономике, особенно после начала массовых выплат, будет планомерно снижаться, уступая место другим источникам, наиболее перспективным из которых сейчас выглядят личные сбережения граждан.
ЦБ пересчитал финансовые группы
Контекст
По оценке регулятора, после вступления в силу закона о регулировании финансовых групп (ФГ) и холдингов (см. “Ъ” от 15 июня) на рынке может быть образовано 53 финансовых объединения (27 ФГ и 26 холдингов) с совокупным размером активов более 20 трлн руб. Об этом в интервью «Интерфаксу» рассказал зампред ЦБ Владимир Чистюхин. «Большинство объединений НФО (некредитных финансовых организаций.— “Ъ”) кросс-секторальные. Они включают НФО, работающие в разных секторах финансового рынка, поэтому их разделение по секторам может быть только условным»,— отметил он. По его словам, центрами 11 ФГ являются страховые компании, 10 — профессиональные участники рынка ценных бумаг и управляющие компании, еще 4 — негосударственные пенсионные фонды и 2 — биржи. «С учетом планки в 10 млрд руб. на рынке микрофинансовых организаций мы пока прогнозируем образование только финансовых холдингов, но не финансовых групп»,— уточнил он. Группа компаний, в которой доля банка составляет менее 50%, будет считаться ФГ или финансовым холдингом, если же более 50%, она останется банковской группой либо банковским холдингом. По словам господина Чистюхина, вступление в силу закона ожидается не раньше 2023 года.