Самое ожидаемое IPO 2021 года не вызвало ажиотажа у инвесторов. На биржу вышел сервис Robinhood. Это приложение для простого и быстрого доступа к фондовому рынку. Сразу после начала торгов бумаги компании рухнули на 12% от цены размещения. Приложение стало популярным в 2020 году, когда неквалифицированные инвесторы с Reddit массово стали вкладываться в акции убыточных компаний, например, GameStop. Большинство пользователей тогда воспользовались как раз сервисом Robinhood.
Фото: Dado Ruvic / Illustration, Reuters
Фото: Dado Ruvic / Illustration, Reuters
На волне популярности сервис провел IPO 2021, но бумаги компании покупали по нижней границе ценового диапазона. Как пишет Bloomberg, размещение «не вызвало шума на рынке». Почему? Всего компания привлекла больше $2 млрд, продавая акции по $38 за штуку. Обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов не считает, что это плохой результат: «$38 за акцию, с моей точки зрения, это тоже дорого.
Компания, таким образом, оценивается приблизительно в $32 млрд при выручке $1 млрд. 38 выручек закладывают инвесторы, которые приобрели компании на первичном размещении. Для этого сегмента — очень много. Есть еще пример Coinbase, которая начинала торговаться в районе $400 и упала в 2 раза. Поэтому инвесторы очень осторожны. Я думаю, что они заложили очень большую премию, купив акции Robinhood по $38, не ожидая, что она вырастет.
Думаю, они как и Coinbase, упадут от 30% до 50% и стабилизируются до выяснения дальнейшей судьбы глобального фондового рынка, который заходит в очень неприятную фазу, где могут быть серьезные коррекции. А инвесторы, которые покупали Robinhood, делают ставку на то, что рынок будет расти. А рынок иногда очень сильно снижается, и тогда количество инвесторов резко уменьшается, поэтому доходы у Robinhood могут не только не вырасти, а аже снизиться. И это будет не $1 млрд, а, допустим, вернется обратно на $300 млн, как это было в допандемическую эпоху в 2019 году».
Падение стоимости акций не устроит основателей компании Робинхуд. Как сообщает CNBS, два владельца подписали соглашение, по которому один получит $5 млрд, а другой — $3 млрд, если стоимость акций вырастет до $300 в ближайшие восемь лет.
Компанию Robinhood создали в США иммигрант из Болгарии Влад Тенев и бизнесмен индийского происхождения Байджу Бхатт. Рекордные выплаты станут воплощением классической американской мечты, утверждает телеканал.
Финтех-стартап Robinhood подал заявку на IPO
Такой сценарий вполне реален, говорит управляющий партнер DTI Algorithmic Александр Бутманов: «Не хочется “кидать камень”, но самое ценное сейчас — это потребительские привычки, это то, что люди разговаривают в Zoom, в Skype и так далее. Robinhood создал потребительскую привычку торговать через телефон уже примерно для 20 млн молодых европейцев и американцев. И это очень дорого, это как компания Microsoft, которая когда-то всем раздала свой Office. В долгосрочной перспективе Robinhood будет расширять и клиентскую базу, планомерно наращивать, брать под себя Латинскую Америку, пытаться залезть правдами и неправдами в Китай. Ближайшие конкуренты очень далеко, и все у них будет хорошо».
Сервис Robinhood должен был провести размещение еще в июне, но у Комиссии по ценным бумагам и биржам США возникли претензии к проспекту IPO. Кроме того, регулятора заинтересовал быстрорастущий криптовалютный бизнес компании. Как пишет Reuters, именно пристальное внимание регулятора могло отпугнуть покупателей акций во время первичного размещения. Кроме того, сами инвесторы с Reddit призвали бойкотировать IPO сервиса.