Котировки драгоценных металлов вернулись к уровням двухмесячной давности. Лидерами роста оказались платина, стоимость которой закрепилась выше $1000 за тройскую унцию, и палладий, переваливший за $2000. Благородные металлы дорожают на фоне высокой инфляции в мире и опасений инвесторов относительно перспектив мировой экономики в случае сворачивания монетарных стимулов со стороны центробанков. Благодаря более высокому использованию металлов платиновой группы в промышленности они растут опережающими темпами на фоне позитивных ожиданий по экономике Китая.
Фото: Владислав Лоншаков, Коммерсантъ
Фото: Владислав Лоншаков, Коммерсантъ
По данным Reuters, 20 января котировки платины поднимались выше отметки $1055 за тройскую унцию. Этот результат на 3,2% выше значения 19 января. Более чем на 4% поднимался в цене и палладий, достигнув отметки $2083 за унцию. За два дня цены выросли на 7–8% и вернулись к значениям второй декады ноября 2021 года. Подъем котировок отмечался и в других драгоценных металлах — золоте и серебре, но был менее значительным, чем в металлах платиновой группы. Стоимость золота выросла за два дня только на 1,7%, до $1844,45 за унцию, серебра — на 4%, до $24,6 за унцию, но также обновила максимумы за два месяца.
Игра на повышение на рынке драгоценных металлов активизировалась на фоне высокой инфляции в США и в мире при относительно умеренных действиях по противостоянию росту цен со стороны ФРС, отмечает стратег по операциям на товарно-сырьевых рынках SberCIB Investment Research Михаил Шейбе. Годовая инфляция по итогам 2021 года ускорила рост до 7% с 6,8% годовых в ноябре.
«Инвесторы попытались захеджировать риски, покупая золото на фоне временного снижения доходности десятилетних гособлигаций США и ослабления доллара»,— отмечает господин Шейбе. «Весь мир много лет жил в условиях непрерывной эмиссии доллара, которая подняла цены на все активы, и вот сейчас эта эмиссия заканчивается, и никто не знает, какой глубины будет коррекция»,— отмечет главный аналитик «Алор-брокера» Алексей Антонов.
Джером Пауэлл, глава ФРС, ходе слушаний в банковском комитете Сената США 11 января:
Настало время перейти от чрезвычайных установок в денежно-кредитной политике к более нормальному уровню.
Дополнительную поддержку рынкам оказывали геополитические риски на фоне обострения отношений между Россией и Западом. «Рынки золота и серебра привлекают внимание как защитные активы, платина и палладий приобрели геополитическую премию в цене на волне негативной риторики между РФ и странами Европы и США»,— отмечает аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиций» Оксана Лукичева.
Более сильный рост цен на платину и палладий эксперты связывают с более активным использованием этих металлов в промышленности по сравнению с золотом и серебром.
Для металлов платиновой группы важное значение имела новость о смягчении монетарной политики Китая, отмечает управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Виталий Громадин.
Китайский регулятор 20 января снизил ставку по годовым кредитам для первоклассных заемщиков на 10 базисных пунктов, до 3,7%, а по пятилетним кредитам — на 5 базисных пунктов, до 4,6%. Эти действия будут поддерживать высокие темпы роста китайской экономики, а значит, и спрос на металлы платиновой группы со стороны промышленности, на которую приходится 70–80% всего производимого металла.
В таких условиях аналитики допускают дальнейший рост цен на металлы платиновой группы. По мнению Оксаны Лукичевой, рост цен может продолжиться как минимум до конца первого квартала. По ее оценке, стоимость золота будет стремиться к отметке $1850 за унцию, платины — к $1100 за унцию, палладия — к $2100 за унцию. Важное значение для рынка будет иметь первое заседание ФРС, которое состоится на следующей неделе. Возможные заявления о первом в этом году повышении базовой ставки, полагает господин Шейбе, могут привести к существенному снижению цен на золото, вплоть до $1825 за унцию и ниже.