Деньги освоились на платформах
Рынок краудфандинга вырос вдвое за год и не планирует замедляться
За 2023 год объем рынка краудлендинга (краудфандинга) вырос в два раза, превысив 24 млрд руб. В наступившем году сегмент может сохранить высокие темпы роста. Однако преимущественно этот рост может быть обеспечен маркетинговыми усилиями компаний. Рыночные факторы говорят о сдерживании рынка: высокая ключевая ставка практически сравняла доходность для инвесторов в сегменте краудлендинга и менее рискованных инструментов.
По итогам 2023 года краудфандинговые платформы выдали финансирования на общую сумму 24,1 млрд руб. Это в два раза больше, чем по итогам 2022 года, следует из данных площадки «Мани Френдс». Всего за год было выдано почти 11 тыс. займов, на 18% больше, чем годом ранее.
Краудфандинг — способ привлечения средств в бизнес с помощью специальных интернет-площадок (инвестплатформ). Деньги можно взять в долг, обменять на долю будущей прибыли. Средства дают инвесторы — физические или юридические лица. В реестре ЦБ зарегистрированы 80 операторов инвестплатформ.
На 2024 год участники отрасли смотрят с оптимизмом: несмотря на высокие ставки, которые сдерживают рост рынка, он может удвоиться по итогам года, ожидают в опрошенных компаниях. «Высокие ставки сдерживают рост рынка. Мы научились лишь отчасти перекладывать их рост на заемщика, а часть компенсируем из собственной маржи. Но, естественно, снижение ставок, которое ожидается через несколько месяцев, будет дополнительным фактором роста рынка»,— говорит управляющий партнер «Потока» Юрий Попов.
По оценкам гендиректора JetLend Романа Хорошева, рынок может достичь 50 млрд руб. по итогам текущего года. Удвоения рынка ожидают и в «Потоке». В Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП) оценивают рост минимум в 1,5 раза. Однако емкость у рынка еще очень высокая, поэтому темпы роста в первую очередь будут зависеть от маркетинговой активности самих платформ, а не от рыночных условий, указывают в «Иволга Капитал».
Сдерживающим фактором для рынка может стать то, что в условиях жесткой ДКП ставки на платформах сближаются с банковскими.
«Цена финансирования на платформах все еще ниже, чем в МФК, и ставки не так существенно растут. Но постепенно они сближаются с банковскими ставками»,— признает исполнительный директор АОИП Кирилл Косминский. «Высокие ставки охлаждают спрос на деньги, и краудлендинг не является исключением: ставки займов для бизнеса сместились в диапазон 23–35% годовых, что существенно остужает аппетиты к заимствованиям»,— отмечает управляющий партнер «Мани Френдс» Юрий Колесников. «Коэффициент утилизации лимитов обычно составляет около 15%. После августа прошлого года он не поднимается выше 11%. Предприниматели выжидают и не всегда готовы кредитоваться по повышенным ставкам»,— приводит данные господин Хорошев.
Помимо этого, для инвесторов открылись возможности менее рискованных вложений в инструменты с довольно высоким уровнем ставок, отмечает господин Колесников. Роман Хорошев также отмечает, что инвесторы выведут денежные средства с платформы и направят их на депозиты или в облигации.
Впрочем, о массовом оттоке клиентов компании пока не говорят.
«Хотя текущая ДКП практически сравнивает банковские кредитные ставки и ставки по займам частных инвесторов в краудлендинге, все больше заемщиков приходят за частными инвестициями на платформы ввиду более гибких и удобных условий получения финансирования»,— указывает гендиректор платформы Lender Invest Дмитрий Исаков (см. “Ъ” от 4 декабря 2023 года). Среди них есть и эмитенты облигаций, и клиенты МФО, отмечает он.
Нельзя сказать, что от роста ставок краудлендинговые компании проигрывают больше остальных, отмечает аналитик «Иволга Капитал» Марк Савиченко. «Ставки растут, но точно непропорционально стоимости денег. Ключевая ставка с середины года выросла более чем в два раза, никакие рыночные ставки (в том числе в краудлендинге) за это время в два раза не выросли»,— заключает он.