Удобрения рублями и не пахнут
Прибыли российских химических компаний обвалились в 2023 году
Падение мировых цен на удобрения в 2023 году, несмотря на рост производства до исторического максимума и улучшение логистики, серьезно ударило по финансовым результатам российских компаний. Так, чистая прибыль «Еврохима» упала более чем на треть, до 112 млрд руб., а «Акрон» и «Уралкалий» сократили ее в разы. Впрочем, в 2024 году участники сектора ожидают роста цен на фоне повышения спроса.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Чистая прибыль одного из крупнейших мировых производителей удобрений — группы «Еврохим» — в 2023 году сократилась на 37%, до 111,9 млрд руб., говорится в отчетности компании по МСФО. Выручка снизилась менее существенно — на 8%, до 363,3 млрд руб. При этом во втором полугодии компания улучшила результаты и вышла по выручке и чистой прибыли примерно на показатели второго полугодия 2022 года.
Как пояснял в интервью “Ъ” гендиректор «Еврохима» Олег Ширяев, основной причиной сокращения финансовых показателей стало падение цен на минудобрения из-за снижения спроса и высоких складских запасов.
Стоимость некоторых продуктов оказалась близкой к себестоимости. Также, по его словам, негативно на маржинальность поставок влияло подорожание оборудования, услуг и логистики.
37 процентов
составило снижение чистой прибыли «Еврохима» по МСФО в 2023 году.
Как отмечает глава Центра экономического прогнозирования Нина Адамова, в прошлом году цены на удобрения корректировались относительно исторических максимумов 2022 года с учетом падения котировок газа и угля, а также снижения платежеспособности аграриев. По данным Центра ценовых индексов, среднегодовые цены на азотные виды удобрений в 2023 году были на 50–60% ниже показателей 2022 года. Например, если в декабре 2022 года средняя стоимость карбамида составляла $480 за тонну, то в декабре 2023 года она была на уровне $274 за тонну (падение на 43%). К марту 2024 года средние котировки подросли до $315 за тонну.
С учетом такой конъюнктуры финансовые результаты всех химических компаний в России серьезно пострадали, несмотря на рост производства.
Так, чистая прибыль «Акрона» по МСФО в 2023 году сократилась в 2,5 раза, до 35,9 млрд руб. EBITDA группы упала вдвое, до 68,7 млрд руб., уровень рентабельности по EBITDA снизился с 53% до 38%. Чистая прибыль ключевого российского производителя удобрений «Уралкалия» по МСФО упала в девять раз, до 11,7 млрд руб. Выручка выросла при этом на 9,6%, до 367,5 млрд руб. Другие крупнейшие российские химические компании — «Уралхим» и «Фосагро» — финансовые отчеты пока не публиковали.
По данным Росстата, производство удобрений в России в 2023 году выросло на 10,3%, до 26 млн тонн (в пересчете на 100% питательных веществ). Это максимальный показатель в российской истории. Наиболее высокую динамику показал сектор калийных удобрений (рост почти на 25%, до 9,1 млн тонн). Выпуск азотной группы вырос на 5,2%, до 12,5 млн тонн. В начале 2024 года положительная динамика сохранилась: производство удобрений в России увеличилось на 20%, до 2,4 млн тонн.
Падение цен отразилось и на результатах основных мировых конкурентов российских компаний. Выручка норвежской Yara в 2023 году сократилась на 35%, до $15,5 млрд. Скорректированная EBITDA просела в 2,9 раза, до $1,7 млрд. Чистая прибыль составила всего $54 млн в сравнении с $2,8 млрд за 2022 год. При этом в компании отмечали, что в начале 2024 года на рынке азотных удобрений в Европе и США наблюдается рост покупательской активности и повышение цен при более низком объеме предложения.
По прогнозу «Еврохима», к концу года можно рассчитывать на стабилизацию мировых цен на удобрения и, возможно, на небольшой рост.
В ЦЭП в 2024 году ожидают роста среднегодовых цен на азотные удобрения в мире на 15–20%, на фосфатные виды (МАФ и ДАФ) — на 10%. Хрупкий баланс на рынке газа, вероятно, приведет к скачкам цен на него, отмечает Нина Адамова, а с сокращением экспорта апатитового концентрата из России стоимость фосфатов на глобальном рынке будет стабильно высокой.