Уголь рассыпался по дороге
Доля логистики в экспортных ценах превысила 50%
В условиях падения цен на уголь сохранение стоимости железнодорожных перевозок повышает нагрузку на экспортеров. По оценкам аналитиков, доля логистики в цене угля на базисе FOB Дальний Восток превысила 50%, что может вынудить компании искать способы оптимизации затрат. Аналитики не видят эффективных вариантов экономии, ожидая, что ставки на полувагоны просто снизятся при сокращении экспорта угля.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ
Российским экспортерам угля все труднее платить за логистику, говорится в апрельском отчете Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Как пишут аналитики, во втором квартале операторы перешли к сезонному росту тарифов на перевозку строительных грузов и сохранили ставки на полувагоны под перевозку угля, которые действовали в первом квартале: «В пользу этого решения сыграло падение цен на российский энергетический уголь на мировых рынках, а также слабые показатели погрузки угля на экспорт».
В результате, по расчетам ЦЦИ, в середине апреля доля затрат на логистику, включая тариф ОАО РЖД и стоимость предоставления вагона, в величине котировки кузбасского энергетического угля 6000 ккал/кг на базисе FOB Дальний Восток превысила 50%.
В ноябре показатель был на уровне 40%. Как считают в ЦЦИ, при сохранении негативной ценовой конъюнктуры на рынке угля экспортерам придется искать способы оптимизации логистических затрат.
Источник “Ъ” в отрасли оценивает долю затрат на железнодорожную логистику в цене энергетического угля на базисе FOB во втором квартале в «более 40%», отмечая «тенденцию к росту». Сохранение динамики неизбежно приведет к пересмотру производственных программ и снижению объемов добычи, считает он.
Другой источник “Ъ” в отрасли говорит, что при текущей цене угля на FOB в $90 за тонну себестоимость находится на уровне $25–30, перевалка — $20, предоставление вагонов и железнодорожный тариф — до $50. По его словам, чистая маржа экспортера получается минус $5 за тонну. Как поясняет источник “Ъ”, компании продолжают поставки, чтобы выполнять контракты и не уходить с Дальнего Востока: «Сейчас не сезон, возможно, цены поднимутся к осени».
На рынке коксующегося угля аналогичная ситуация.
По состоянию на ноябрь 2023 года доля логистических расходов (тариф, аренда вагонов и перевалка) в цене FOB угля, доставленного из Кузбасса на Дальний Восток, составляла в среднем 46%, говорит собеседник “Ъ” среди угольщиков.
По словам источника “Ъ”, сегодня цены на коксующийся уголь в мире «стремительно снижаются, и международные аналитические агентства ожидают сохранения тренда в ближайшие годы». Так, значение одного из наиболее релевантных для российского коксующегося угля ценовых индексов Semi-Soft CFR China с ноября 2023 года на сегодня упало почти на 15%.
Как отмечает собеседник “Ъ”, добывающие коксующие угли компании только надеются на отмену или приостановку действия экспортной пошлины в 4–7% в зависимости от курса рубля вслед за энергетическим углем. «В противном случае отрицательный финансовый результат в апреле—мае покажут даже самые стабильные компании. Насколько это отразится на внутреннем рынке, ценах на продукцию сталелитейной отрасли, для которой коксующийся уголь является важнейшим видом сырья, нетрудно спрогнозировать»,— предупреждает источник “Ъ”.
В конце апреля правительство сообщило об отмене пошлины на вывоз энергетического угля и антрацита с 1 мая по 31 августа для поддержки отрасли. На вопрос о пошлине на экспорт коксующихся углей в профильных министерствах в воскресенье оперативно не ответили.
Хороших вариантов сократить затраты на логистику мало, отмечает Сергей Гришунин из НРА.
ОАО РЖД, по его словам, будет «продавливать перевозку угля в открытых контейнерах, которые за счет скорости транспортировки иногда обходятся дешевле традиционных полувагонов». Но таких контейнеров немного, и в случае задержки поезда — например, из-за пробок в портах — стоимость перевозки серьезно возрастает, предупреждает эксперт.
Более вероятным сценарием господин Гришунин считает продолжение снижения экспортных отгрузок, что приведет к профициту полувагонов и снижению ставок. По данным Kpler, по итогам первого квартала экспорт угля по морю снизился на 21% год к году, до 33 млн тонн.