Трудноизвлекаемые запасы налогов
Минфин предложил повысить НДПИ на уголь, золото и алмазы
Повышение налоговой нагрузки может затронуть больше рентных отраслей, чем планировалось исходно. Минфин предложил с 2025 года увеличить НДПИ не только для железной руды и удобрений, но также для угля, алмазов и золота. Наибольшие риски аналитики видят для угольной отрасли, предупреждая, что новая система налогообложения грозит снижением добычи.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ
Минфин предложил с 2025 года увеличить налоги на добычу угля, золота, алмазов, железной руды и удобрений. Соответствующие поправки к Налоговому кодексу внесены в Госдуму 3 июня.
Для энергетических и коксующихся углей предлагается установить дополнительную надбавку к ставке НДПИ в размере 10% от превышения цен в морских портах Дальнего Востока. Согласно законопроекту, пороговая цена для энергетического угля установлена в $100 за тонну на базисе FOB Восточный 5500 ккал, для коксующегося — $140 за тонну.
Для золота планируется надбавка к НДПИ в 10% от превышения мировой цены $1,9 тыс. за тройскую унцию. Для алмазной отрасли адвалорная ставка НДПИ вырастет с 8% до 8,4%.
По оценкам Минфина, изменения налогов на добычу золота должны дать бюджету в 2025–2027 годах 77 млрд руб., на добычу алмазов — 6,5 млрд руб. за три года.
Ранее было известно только о планах повысить НДПИ на железную руду и удобрения (см. “Ъ” от 30 мая). Но текущий вариант реформы предусматривает большее, чем озвучивалось, увеличение налоговой нагрузки. Так, НДПИ на железную руду увеличится с 4,8%, до 6,7% (ранее — до 5,5%). Это даст бюджету еще 70 млрд руб. в 2025–2027 годах.
Кроме того, при расчете ставок НДПИ предлагается увеличить коэффициент Крента в отношении апатитонефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд с 7 до 15,5, а также установить значение коэффициента при добыче калийных солей в размере 8,8. Увеличение коэффициента при добыче калийных солей даст бюджету дополнительно 31 млрд руб. за три года, апатитонефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд — 44 млрд руб. Одновременно отменяются курсовые экспортные пошлины.
Все отрасли, кроме энергетического угля, уже сталкивались за последние годы с повышением НДПИ.
Так, на добычу золота с 1 июня до конца 2024 года вводился дополнительный коэффициент к НДПИ в размере 78 тыс. руб. за 1 кг. В феврале и марте 2023 года был увеличен налог на добычу природных алмазов АЛРОСА на 19 млрд руб.
Глава Союза золотопромышленников РФ Сергей Кашуба говорит, что отрасль «находится в недоумении». По его словам, с участниками рынка представленный вариант повышения НДПИ не обсуждался и компании не понимают, почему выбран уровень в $1,9 тыс., а не $2,1–2,2 тыс. за унцию.
Исходя из прогнозов аналитиков, повышенный НДПИ на золото может сохраниться надолго. Эксперты Citi повысили свой прогноз цен в 2024 году до $2,35 тыс. за унцию, на 2025 год — до $2,87 тыс. за унцию. В золотодобывающих компаниях комментарии не предоставили.
Борис Красноженов из Альфа-банка оценивает дополнительные платежи для АЛРОСА в 1 млрд руб. в год. Это менее 1% EBITDA и «некритично для компании», полагает он. По словам аналитика, в январе—апреле алмазы ювелирного качества, импортируемые в Индию, стоили $131 за карат, что немного ниже уровня прошлого года, но значительно выше уровней 2017–2020 годов — $90–110 за карат. Суммарный импорт алмазов в Индию в долларах в пересчете на год за четыре месяца уже превысил уровень 2023 года, спрос улучшается и рынок начинает выглядеть более сбалансированным, отмечает господин Красноженов. В АЛРОСА “Ъ” не ответили.
В наиболее сложной ситуации оказалась угольная промышленность. Источник “Ъ” в одной из компаний говорит, что «затраты предприятий и так выросли, дополнительное повышение НДПИ будет забирать часть прибыли, если она вообще останется в условиях роста расходов на логистику».
Руководитель направления консалтинга Neft Research Александр Котов отмечает, что через увеличение НДПИ на уголь правительство пытается компенсировать выпадающие доходы от отмены экспортной пошлины. Однако, подчеркивает он, экспортеры российского угля «уже работают с отрицательной рентабельностью». Индекс FOB Восточный NAR 5500, поясняет эксперт, находится на уровне $92 за тонну и роста выше $100 за тонну не ожидается. В такой ситуации, полагает господин Котов, увеличение налоговой нагрузки «чревато сокращением добычи, экспорта и инвестиций».