Турбины районного значения
Лизинг в сфере жилищно-комунального хозяйства пока занимает чуть больше 3% в портфеле универсальных лизинговых компаний, но доля его с каждым годом увеличивается. Сейчас уже можно говорить о том, что лизинговые компании считают работу в сфере ЖКХ приоритетным направлением в своих лизинговых портфелях. Участники рынка прогнозируют появление в ближайшие два года специализированных лизинговых компаний, занимающихся исключительно оборудованием малой энегетики, используемой в ЖКХ.
От среднего к малому
Лизинговые схемы в сфере малой энергетики появились в 2005 году, когда лизинговые компании начали активно интересоваться промпредприятиями и предприятиями ЖКХ, нуждающимися в собственном электроснабжении. До этого лизинг осуществлялся в сфере средней энергетики.
В 2004 году наиболее примечательными сделками в этом сегменте рынка можно назвать поставку компании "ИР Лизинг" энергетического оборудования концернов "Силовые машины" и General Electric. В этих проектах лизингополучателями выступили Калининградская ТЭЦ-2 и "Белгородэнерго". Стоимость двух договоров лизинга составила $155,5 млн, а продолжительность — пять лет и четыре года соответственно. В качестве кредиторов выступили Внешторгбанк и HSBC.
В том же году компания "РБ Лизинг" поставила гидротурбинные установки для Волжской и Жигулевской ГЭС, произведенные ОАО "Ленинградский металлический завод" и ОАО "Силовые машины" (стоимость договоров лизинга — $18 млн и $23,6 млн, срок — 61 месяц). Этот же лизингодатель передал Нижегородской ГЭС трансформаторы, произведенные ОАО "Электрозавод" (стоимость договора лизинга — $3,3 млн, срок — 61 месяц). Московский лизингодатель "Аленир" поставил компании "Электрощит" оборудование в лизинг на 41 месяц, цена сделки — более $600 тыс.
Всего же количество лизинговых компаний, которые в 2004 году заключили договоры лизинга с энергетическим оборудованием, существенно выросло по сравнению с предыдущим годом и достигло 27 (в 2003 году их было 22, а в 2002 году — 12). При этом стоимость новых контрактов увеличилась с $26,9 млн до $46,4 млн. Однако если раньше лизинговые компании старались браться за проекты высокой стоимости, то в 2004 году эта тенденция стала меняться — предпочтение было отдано энергооборудованию с небольшой производительностью и невысокой стоимостью.
Сейчас все больше лизинговых компаний действует в сфере малой энергетики. Одной из первых заниматься энергооборудованием начала компания "Авангард-лизинг". Как рассказал генеральный директор компании Александр Кожевников, первый проект лизинга энергооборудования "Авангард-лизинг" осуществил незадолго до московского black-out, когда 25 мая 2005 года из-за аварии в московской энергосистеме без света остались 26% московских потребителей электроэнергии. Правда, первым проектом был промышленный завод, а не предприятие, обслуживающее сферу ЖКХ. "Это был проект финансирования энергооборудования завода 'Русский солод', у которого плата за подключение выходила по $500 за кВт, а инвестиции для своей генерирующей установки получались в объеме 1 тыс. за кВт,— рассказал BG господин Кожевников.— Объем потребления завода — 2 МВт, при этом была возможность получить лимиты по газу. С этого проекта и начались лизинговые программы". Проект с заводом "Русский солод" предполагал поставку когенераторных установок, построенных на газопоршневых двигателях Perkins, и генераторов Stamford.
По словам Александра Кожевникова, лизинг энергооборудования наиболее удобен и связан с наименьшими рисками тогда, когда это оборудование заказывает предприятие: "Идеальный клиент для лизинга малой энергетики — завод, который будет сам потреблять энергию, производимую поставленным оборудованием". С этим согласен и Дмитрий Корчагов, генеральный директор компании "Балтийский лизинг", реализовавшей много лизинговых проектов по энергооборудованию с промышленными предприятиями.
Советское — значит на замену
Однако финансировать проекты в сфере ЖКХ значительно труднее, чем работать с промышленными предприятиями. ЖКХ остро нуждается в новом оборудовании. Прежде всего это касается сетевых хозяйств, которые несут огромные убытки из-за устаревшего оборудования. В некоторых регионах потери электроэнергии в процессе доставки ее конечному потребителю достигают огромных размеров. К примеру, в Самаре они доходят до 60%. Кроме того, старые сети требуют постоянного ремонта, который зачастую стоит дороже, чем полная модернизация оборудования.
Помимо сетевых проблем есть и проблемы с мощностью. Только в Москве ежегодный прирост дефицита мощности составляет 6%. При этом оборудование, вырабатывающее электричество, было построено еще в советские времена. Из-за растущего энергодефицита особенно страдают Москва, Санкт-Петербург и Тюмень. В этих городах уже вводятся ограничения энергопотребления в периоды пиковых нагрузок на энергосистему. В РАО "ЕЭС России" не исключают того, что будущей зимой придется ограничивать потребление в 16 регионах страны.
Конечно, решение задач федерального масштаба не дело лизинговых компаний. Однако это не значит, что лизинг энергооборудования малой мощности и выработки не способен решать проблемы небольших городов и районов.
К примеру, компания "Балтийский лизинг" недавно осуществила проект финансирования МУП "Тепловые сети". Компания приобрела энергетическую установку с газовым двигателем, стоимость которой — €845 тыс., производитель — фирма Ge Jenbacher. "Авангард-Лизинг" профинансировал оборудование для автономного энергоснабжения строительного комплекса "Москва-Сити". Это были две энергетические установки, выполненные на базе газопоршневых двигателей Caterpillar, мощностью 2 МВт каждая. Кроме того, был осуществлен проект по установке двух энергетических модулей в городе Лабинске (Краснодарский край). Общая мощность установок — 3 МВт, к тому же они оборудованы системами полного теплосъема. Установки построены на базе газопоршневых двигателей MTU. Срок договора лизинга — 54 месяца. Стоимость проекта — $5,7 млн.
В лизинговых компаниях отмечают, что кредитование малой энергетики для сферы ЖКХ сопряжено с большими трудностями. "Местные власти попытки установить независимую генерацию не рассматривают как помощь в развитии инфраструктуры,— объясняет ситуацию Александр Кожевников.— Они считают, что кто-то просто хочет заработать на их территории". Действительно, для того, чтобы заняться частным бизнесом по выработке и поставке электроэнергии, нужно не просто получить оборудование в лизинг, нужно еще уметь договориться с местными властями, с поставщиками газа, наладить сбыт и бесперебойную работу энергоустановки. "Решение задачи автономной генерации сложно для непрофессионалов,— говорит господин Кожевников.— В этом смысле хорошо, когда есть возможность привлечь компании, которые предоставляют все услуги по обслуживанию генерирующей установки".
Одна из таких компаний — ЗАО "ДКМ-Инжиниринг". Как рассказал BG генеральный директор компании Григорий Фридман, заниматься малой энергетикой действительно непросто: "Генераторы, трансформаторы, котлы — все это является предметом залога в лизинге, но в отличие от автомобиля забрать их обратно крайне трудно". На плечи компании, занимающейся услугами такого рода, ложится обеспечение всей цепочки производства — от установки и подключения газа до техобслуживания и поиска покупателя энергии, выработанной на оборудовании. "ДКМ-Инжиниринг" работает как на своих собственных проектах, так и помогает в осуществлении чужих. Среди последних проектов компании — строительство ТЭЦ в Анадыре, мини-ТЭЦ в комплексе "Москва-Сити" и ТЭЦ в поселке Северный недалеко от Москвы.
Впрочем, заниматься малой энергетикой не только несложно, но и прибыльно, отмечает господин Фридман. "В частной энергетике высокая собираемость платежей,— рассказывает он.— Система оборота средств достаточно прозрачна, что по идее должно стимулировать муниципальные образования к тому, чтобы брать в лизинг энергооборудование". Однако этого не происходит — и именно из-за невозможности вернуть оборудование, если клиент по каким-то причинам перестал вносить за него деньги. "Чтобы лизинговая компания могла быть уверена в возврате средств, которыми она субсидирует поставку энергооборудования, к системе должно подключиться государство",— говорит Григорий Фридман. В частности, в тариф для потребителей должна быть внесена инвестсоставляющая, которая могла бы компенсировать затраты поставщика. Ведь в схеме лизинга, рассчитанной на семь лет, итоговое удорожание оборудования может достигать 70%. В сфере ЖКХ дебиторская задолженность может использоваться для реинвестирования с последующим возвратом, и это могло бы дать стимулы для интенсификации инвестиционного процесса. Кроме того, одна из существенных проблем при организации инвестиционного процесса — полная неопределенность с оформлением имущественных прав на объекты ЖКХ. Учитывая прозрачность и длительность лизинговых сделок, было бы целесообразно создать правовые механизмы их защиты.
Государственная поддержка
Нельзя сказать, что государство совсем не принимает участия в разработке лизинговых программ, рассчитанных на сферу ЖКХ. В качестве примера можно привести программу "Малая энергетика городов и поселков России". Для того чтобы определить, в каких регионах возникает нехватка электричества и тепла, были проведены экспертизы 700 ведомственных котельных по всей стране, экспертизы программ газификации и разработаны программы оптимизации систем электро- и теплоснабжения.
Эту работу в основном проводила группа компаний РОЭЛ, которая образовалась в 1991 году в результате реформирования Министерства электротехнической промышленности СССР. Эта компания не просто проанализировала рынок, но и выполнила весь комплекс инжиниринговых и консалтинговых услуг в организации инвестиционного процесса в ЖКХ с учетом состояния тарифного регулирования.
Понятно, что в сфере ЖКХ инвестиционный процесс должен базироваться на комплексном подходе в рамках муниципального образования, на достаточном масштабе бизнеса и должен быть увязан с требованиями системы государственного регулирования. Применяемая технология организации управления инвестиционной деятельностью дает положительный эффект, если опирается на понимание и ответственность региональных и муниципальных властей.
Входящее в состав РОЭЛ НП "Союз менеджеров и антикризисных управляющих" занимается финансовым оздоровлением в сфере коммунального хозяйства. Компания уже провела такую работу в Нижегородской, Владимирской, Архангельской, Ярославской и Тюменской областях. При выборе схем финансирования использовались разные подходы, но везде присутствовали софинансирование для снижения рисков и лизинговый механизм. В городе Сафонове Смоленской области РОЭЛ реализовала проект строительства котельной. При его осуществлении была создана энергосервисная фирма "Тепло", а затем был использован комплексный лизинг, то есть помимо самого предмета лизинга (котельной) лизинговая компания выполнила дополнительные работы (услуги), непосредственно связанные с реализацией договора лизинга: проектные, строительно-монтажные, пусконаладочные работы, приобретение материалов и оборудования для выполнения строительно-монтажных работ. В данном случае фирма "Тепло" выступила в качестве лизингополучателя, а ООО "РОЭЛ Лизинг" — лизингодателя. Генеральным подрядчиком выступало ОАО "Электротехническая корпорация".
В РОЭЛ говорят, что при проведении энергетического обследования в Сафонове стало понятно, что при выводе котельной, оказывающей ЖКХ города услуги теплоснабжения и ГВС, из состава ОАО "Сафоновский электромашиностроительный завод" этот бизнес будет довольно прибыльным даже при существующих тарифах. На базе этой котельной и был реализован проект строительства еще одной котельной мощностью 7,5 МВт. В настоящее время в Смоленской области средний тариф составляет 420 руб. за Гкал, а тариф фирмы "Тепло" равен 296 руб. за Гкал даже при включении в него лизингового платежа. Новая котельная уже отработала два отопительных сезона с возвратом средств. Подобный проект, но значительно большего объема реализуется РОЭЛ в городе Коврове Владимирской области. Это реконструкция восьми котельных, причем поставка оборудования осуществляется с использованием лизинговых схем, что позволяет правильно сформировать затраты под утверждение тарифа с оптимизацией налогов.
Еще одна форма деятельности ООО "РОЭЛ Лизинг" — лизинг газопроводов. Сейчас у компании есть такие проекты в Смоленской области. Газопроводы, построенные на средства администрации и муниципальных образований Смоленской области, по причине отсутствия у собственников специализированных организаций, осуществляющих их эксплуатацию, переданы на обслуживание ОАО "Смоленскоблгаз". Лизинговые схемы будут использованы и при строительстве шести объектов тепло- и энергоснабжения.
Иногда лизингодателями в схеме получения оборудования выступают и государственные учреждения. Так, в Пермской области была построена новая газовая котельная по договору поставки по лизинговой схеме с ПГОУП "Облкоммункомплект" для МУП "Теплоэнерго". Стоимость оборудования для котельной составила больше 13 млн руб., вложенные средства должны окупиться за четыре года.
В Кировской области местное правительство вообще решило самостоятельно финансировать покупку техники для жилищно-коммунального хозяйства. На эти цели из бюджета в прошлом году было выделено 10 млн руб. (правда, на эти деньги в основном покупалась спецтехника, а не котельное оборудование). Решение о государственной поддержке лизинга в ЖКХ было принято и в Волгоградской области, где депутаты местной думы поддержали законопроект "О государственной поддержке лизинговой деятельности в жилищно-коммунальном хозяйстве Волгоградской области". Стимулировать областные лизинговые компании депутаты планируют деньгами из бюджета, однако пока неизвестно, сколько средств будет на это выделяться.
В Москве в 2006 году на развитие ЖКХ из городского бюджета было выделено 66,4 млн руб. На эти деньги предполагается субсидировать малые предприятия и обеспечивать их оборудованием через механизм лизинга.
Коммунальная экономия
Необходимо отметить, что лизинг в сфере ЖКХ связан не только с энергооборудованием. В последние годы активно развивается и лизинг специализированной и уборочной техники, а также общественного транспорта для нужд муниципалитетов. Тендеры проводятся по несколько раз, победителями становятся разные лизинговые компании — как правило, не самые крупные. Если на Западе муниципалитеты являются самыми желанными лизингополучателями, то российские муниципальные заемщики — это пока еще весьма сложные сделки с труднопрогнозируемыми рисками.
Одна из компаний, занимающихся таким лизингом,— компания Europlan. Основные сделки в области ЖКХ она реализовала с компаниями, занимающимися уборкой территорий. Приобретая в лизинг коммунальную, снегоуборочную, самосвальную, а также специализированную технику, они существенно экономят на налогах, не отягощают баланс займами и кредитами. Эти компании легко выигрывают тендеры, проводимые администрациями районов, городов, товариществами собственников жилья, эксплуатантами зданий, сооружений и другими заказчиками, потому что располагают техникой, хотя она и находится у них в финансовой аренде (лизинге). Что же касается оборудования для генерации энергии, то эта сфера деятельности Europlan тоже интересует. Однако в компании BG заявили, что "ожидали большего всплеска спроса на автономные дизель-генераторы и газовые генераторы после майского black-out в Москве", но этого не произошло.
Между тем лизингом в сфере ЖКХ в России занимаются пока исключительно универсальные лизинговые компании, тогда как на Западе энергооборудование предоставляют в лизинг в основном дочерние предприятия производящих энергооборудование крупных концернов. К таким специализированным компаниям можно отнести только "ДКМ-Инжиниринг", поскольку она была образована на базе завода "Дорогобужкотломаш", выпускающего котельное оборудование. Впрочем, сейчас перед компанией "ДКМ-Инжиниринг" уже не стоит задача продвигать продукцию только этого завода. Что же касается остальных компаний, то, возможно, некоторые из них в ближайшие два-три года станут частью одного из крупных производителей энергооборудования. Или сами концерны будут создавать такие подразделения на базе своего производства.
Лизинг обрастает посредниками
В 2006 году правительство Ленобласти планирует направить от 60 млн до 100 млн рублей на создание фонда, средства которого будут расходоваться на лизинг оборудования для ЖКХ. По словам губернатора Ленобласти Валерия Сердюкова, фонд будет сформирован за счет бюджета области.
Задача фонда — приобщить предприятия ЖКХ к лизинговым схемам. То есть он будет посредником между коммунальщиками и лизингодателями. Привлекать клиентов фонд помимо административного ресурса будет возможностью работать с мелкими поставками — минимальная сделка может оцениваться всего в 250 тыс. рублей.
Одним из операторов лизингового фонда может стать ОАО "Леноблагроснаб", которое предоставляет технику в лизинг областным сельхозпредприятиям. При этом правительство области планирует увеличить свою долю в уставном капитале этой компании, которая сейчас превышает 50%, чтобы контролировать лизинговые поставки.
Для справки: бюджетная поддержка сферы ЖКХ, включая программу модернизации отрасли (в частности, перевод котельных с мазута и угля на газ), в 2005 году составила 1 млрд рублей.
"Основная проблема — это тарифная политика"
Рынок услуг в сфере лизинга малой энергетики только формируется, однако его участники считают, что он очень перспективен. О том, как может развиваться эта отрасль, корреспонденту BG ЕКАТЕРИНЕ ГРИШКОВЕЦ рассказал генеральный директор компании "Балтийский лизинг" ДМИТРИЙ КОРЧАГОВ.
BUSINESS GUIDE: Как изменилась ситуация с лизингом малой энергетики в последние годы?
ДМИТРИЙ КОРЧАГОВ: Время от времени мы наблюдаем рост или стагнацию инвестиций в ту или иную отрасль. Как раз малая энергетика долго была обделена вниманием инвесторов, но в последнее время ситуация изменилась настолько, что мы считаем лизинг энергетики приоритетным направлением.
Сейчас в ЖКХ ужасное состояние энергетических сетей. Устаревшее оборудование работает с очень низкой эффективностью по сравнению с более новыми аналогами. Все это сказывается как на стоимости его обслуживания, так в конечном итоге и на стоимости услуг. Существует и еще одна назревшая проблема в энергетике — недостаток мощностей. Уже сейчас крупные и средние города испытывают колоссальный недостаток энергии.
BG: Насколько лизинг энергооборудования в нынешнем его состоянии удобен для компаний, предоставляющих эту услугу? И кому он больше нужен — предприятиям жилищно-коммунальной сферы или промышленности?
Д. К.: Локальная энергетика сейчас очень интересна с точки зрения инвестиций. Полагаю, что в ближайшие годы более активно действовать будут промышленные предприятия. Пока у ЖКХ нет достаточного количества средств, чтобы расплатиться по лизингу. Основная проблема — это тарифная политика, не учитывающая средства, вложенные в проект инвестором. В то же время можно отметить и положительные сдвиги в этой области. Могу привести в пример успешный проект финансирования МУП "Тепловые сети". Для него "Балтийский лизинг" приобрел энергетическую установку на природном газе стоимостью €845 тыс. Это оборудование фирмы GE Jenbacher оптимально по соотношению эффективность--стоимость. Оно позволило обеспечить бесперебойным теплоснабжением целый город Выборг.
Если же затрагивать сделки с коммерческими предприятиями, то здесь мы наблюдаем существенный интерес компаний к автономному обеспечению энергией, и это обусловлено рядом причин — от сложностей в получении дополнительных мощностей до тарифной политики генерирующих компаний. Все это подталкивает компании к закупке собственных источников питания.
Существует еще одна область малой энергетики, которая сейчас активно развивается,— лизинг автономных энергетических подстанций. Балтийский лизинг профинансировал достаточно много интересных и значимых проектов. В частности, в августе 2006 года мы поставили оборудование комплекса аварийного энергоснабжения ФГУ "ГК 'Дворец конгрессов'" (Константиновский дворец) на время проведения саммита G8.
BG: Есть ли отличия в принятии решений о подписании лизингового контракта по энергетическим проектам от других лизинговых программ?
Д. К.: Сделки по энергетике никак не отличаются от остальных лизинговых сделок. Схема похожая. Объем инвестиций в желаемый объект должен быть равен примерно трех-четырехмесячной выручке предприятия. Объем платежей не должен превышать 20% объема месячной выручки. Если клиент просит заключить с ним сделку на других условиях, то тогда мы более детально изучаем этого клиента, смотрим бизнес-план будущего проекта, связанного с установкой энергооборудования, включаем в лизинговую схему поручительство третьей стороны.
Впрочем, я не помню такого, чтобы мы отказали какой-то компании в проекте по лизингу малой энергетики. Но может быть, это связано с тем, что в этой области мы пока работали только с давними и проверенными клиентами.
BG: Отличаются ли российские лизинговые схемы малой энергетики от тех, что предлагают в других странах?
Д. К.: Мне сложно анализировать западный опыт, но из того, что я знаю, очевидно, что обычно лизингом малой энергетики занимаются специализированные компании. Как правило, они интегрированы в холдинги, занимающиеся производством соответствующего оборудования. Лизинг малой энергетики имеет специфические риски. Нужно не просто дать деньги — нужно понять, как в случае чего демонтировать оборудование, куда его девать. Именно поэтому лизингом малой энергетики на Западе не занимаются универсальные лизинговые компании.
BG: Можно ли сейчас спрогнозировать, как будет развиваться российский рынок лизинговых услуг в сфере малой энергетики?
Д. К.: Безусловно, основным игроком на рынке электроэнергетики будет РАО "ЕЭС России". Масштабная авария в Москве в прошлом году активизировала собственников энергоподстанций на модернизацию мощностей, в том числе и с помощью лизинговых схем. В то же время коммерческие предприятия, понимая выгоду от автономности в части энергии, будут активно формировать спрос на лизинг в малой энергетике.
Я думаю, что многие лизинговые компании в ближайшие годы будут увеличивать свои лизинговые портфели в сфере малой энергетики. Скорее всего, в ближайшие два-три года таким лизингом по-прежнему будут заниматься универсальные лизинговые компании, а впоследствии появится специализация именно по малой энергетике.