// ФИНАЛЬНЫЙ СВИСТОК
Конкурсное производство в ЮКОСе завершено. Требования кредиторов, не удовлетворенные в ходе банкротства, считаются погашенными, биржа РТС приостановила торги акциями ЮКОСа. Однако юристы не исключают, что корпоративное дело ЮКОСа в Страсбургском суде все же будет рассмотрено.
12 ноября конкурсный управляющий ЮКОСа Эдуард Ребгун отчитался перед арбитражным судом Москвы. Согласно отчету, в конкурсную массу удалось собрать 877,064 млрд руб., из которых 860,262 млрд руб.— выручка от продажи имущества. На выплаты кредиторам пошло 873,085 млрд руб. Это позволило полностью расплатиться с кредиторами по реестру (709,5 млрд руб.), а также на 68,3% удовлетворить требования кредиторов, учтенные за реестром (в основном это налог на прибыль от продажи имущества). Сама процедура конкурсного производства обошлась в 1,728 млрд руб.: 1,017 млрд руб. стоили 20 торгов по активам ЮКОСа, проведенные Российским фондом федерального имущества, 284 млн руб. пошли на гонорары адвокатам, участвовавшим в делах ЮКОСа за рубежом, а Эдуард Ребгун получил всего 30,5 млн руб.
Продлевать процесс банкротства из-за трех кредиторов, не успевших доказать свои претензии к ЮКОСу, суд отказался и завершил конкурсное производство. После исключения из госреестра юридических лиц ЮКОС вообще перестанет существовать. Биржа РТС, на которой акции ЮКОСа торговались даже после признания компании банкротом, 13 ноября приостановила торги этими бумагами.
Между тем в Европейском суде по правам человека в Страсбурге корпоративное дело ЮКОСа до сих пор не рассмотрено. Экс-руководитель правового управления ЮКОСа Дмитрий Гололобов считает, что суд вряд ли прекратит это дело в связи с ликвидацией компании: "ЮКОС представлен в Страсбурге несколькими зарубежными структурами, которые ЮКОСу уже не принадлежат, но носят его имя".
// ИГРА НА ВЫЕЗДЕ
Lufthansa приземлили в Красноярске
На прошлой неделе российские авиационные власти наконец добились от грузового подразделения немецкой авиакомпании Lufthansa обещания летать в Юго-Восточную Азию не через казахскую Астану, а через Красноярск. Если Lufthansa действительно изменит маршрут, Россия будет получать от нее $30-38 млн в год только за пролеты по транссибирскому маршруту.
В конце октября Минтранс лишил немецкую авиакомпанию Lufthansa Cargo права пролета над территорией России по маршруту Франкфурт--Астана: в ведомстве вспомнили, что Lufthansa ранее обещала не просто пролетать над Россией, а совершать промежуточную посадку в Красноярске. Пока российские и европейские чиновники обсуждали ситуацию в Брюсселе, Lufthansa теряла деньги, хотя и небольшие: порядка $600-700 тыс. в неделю. Зато для европейских транспортных министерств и Еврокомиссии публичный конфликт, который начался в конце октября, стал поводом вспомнить обо всем длинном перечне разногласий с Россией, а особенно о роялти за пролет самолетов по транссибирскому маршруту, отмены которых давно требуют западные авиаперевозчики. Промежуточную точку в конфликте поставили в прошлую среду: Lufthansa письменно пообещала перевести рейс в Красноярск через полгода после того, как тамошний аэропорт будет переоборудован в соответствии со второй категорией ИКАО (Международная организация гражданской авиации). Взамен Минтранс выдал ей разрешение на пролет через Россию в Астану до конца февраля 2008 года. Если все договоренности останутся в силе, Россия извлечет неплохую выгоду. Реконструкция Красноярского аэропорта, в которой, кстати, может поучаствовать и Lufthansa, обойдется всего в $10 млн. При этом только за пролеты по транссибирскому маршруту Lufthansa Cargo будет платить $30-38 млн в год. Впрочем, все еще может измениться. Эксперты уверены, что, пока между Россией и Евросоюзом нет четких договоренностей по ключевым вопросам авиаперевозок, в том числе о транссибирских роялти, отношения между авиационными властями в любой момент могут обостриться.
// ТОВАРИЩЕСКИЙ МАТЧ
Сталевары взяли золото
"Северсталь" сумела убедить руководство ирландской Celtic, владеющей золоторудными активами в России и Казахстане, принять предложение о продаже компании. Для этого металлургам пришлось увеличить ее оценку до $315 млн.
После нескольких месяцев конфликта "Северсталь" и Celtic наконец договорились об условиях поглощения ирландской компании российской. Совет директоров Celtic, до сих пор считавший предложения "Северстали" неприемлемыми, единогласно рекомендовал акционерам принять оферту. Члены совета и сами согласились продать 9% капитала компании. Это произошло после того, как "Северсталь-ресурс" согласилась поднять оценку на 3,6%, с £2,7 по первой оферте до £2,8 (со £150,7 млн до £156,3 млн за всю компанию), в целом сумма сделки составит {£156,3 млн ($315,1 млн). Но она может оказаться и больше — если на оферту "Северстали" согласится не менее 80% акционеров Celtic, российская компания заплатит за все акции из расчета £2,9 за бумагу.
"Северсталь-ресурс" начала недружественное поглощение Celtic в августе, купив на рынке и у ИГ "Атон" 26,6% акций компании. В середине сентября "Северсталь" сделала предложение совету директоров Celtic выкупить компанию по курсу £2,2 за акцию. Совет директоров предложение отклонил — к тому моменту котировки выросли до £2,4. В начале октября предложение "Северстали" составило £2,7 за акцию, но и оно было отвергнуто.
В результате "Северсталь" заплатит за Celtic по цене около $100 за унцию ресурсов и $4 тыс. за унцию производства. Отметим, что крупнейшая российская золотодобывающая компания "Полюс" оценивается в пределах $6 тыс. за унцию производства, а вторая за ней по добыче Peter Hambro — в $7 тыс. Но основные активы Celtic расположены в Казахстане, они небольшие, зато себестоимость добычи выше. Между тем цены на золото растут, оно торгуется в пределах исторического максимума. А после завершения сделки объем добычи золота "Северстали" по итогам 2007 года составит 5,7 т.
// НА СВОЕМ ПОЛЕ
"Бизнес Аналитика" нашла себе нового хозяина
Основанный бывшими владельцами соковой компании "Мултон" инвестфонд "Нева-Русь" продолжает вкладываться в исследовательский бизнес. Компания, уже управляющая холдингом "Ромир", приобрела контрольный пакет агентства "Бизнес Аналитика", специализирующегося на аудите розничной торговли.
В конце 2006 года инвестфонд "Нева-Русь", контролирующий сеть гипермаркетов "О`Кей" и владеющий долей в банке "Санкт-Петербург", приобрел исследовательскую группу Romir-Monitoring (с апреля 2007 года — "Ромир холдинг"). Фонд инвестировал в Romir-Monitoring, чей оборот в 2006 году не превысил $7 млн, около $10 млн. Теперь "Нева-Русь" стал совладельцем агентства "Бизнес Аналитика". Осведомленный источник утверждает, что речь идет о контрольном пакете. Эксперты оценивают его в $4,5-8 млн, исходя из прошлогодней выручки "Бизнес Аналитики" в $15-18 млн и 10-15-процентной рентабельности.
Для эффективного управления двумя исследовательскими активами "Нева-Русь" создает холдинговую компанию RBA Group. Председателем ее совета директоров станет президент "Ромира" Андрей Милехин. Гендиректор "Бизнес Аналитики" Андрей Стрелин подчеркивает, что две исследовательские структуры в рамках RBA Group будут работать автономно: "Ни о каком слиянии речь не идет".
Участники рынка рассказывают, что владельцы "Бизнес Аналитики" уже давно хотели привлечь инвестора. "Эта сделка повышает капитализацию как БА, так и "Ромира". Правда, на эти активы трудно найти профильного инвестора, на что, видимо, рассчитывает "Нева-Русь". Все, что можно купить, западные сети в России уже приобрели",— отмечает гендиректор TNS Russia Владимир Гродский.
// КУБОК ВЫЗОВА
OTP Bank пошел в регионы
Венгерский OTP Bank приобрел Донской народный банк (ДНБ), заплатив за него более трех размеров капитала. Специалисты не считают эту цену запредельной — региональные банки относительно мало подвержены влиянию кризиса ликвидности.
OTP Bank уже удивлял специалистов своей щедростью. В прошлом году он приобрел крупный Инвестсбербанк, заплатив за него $477 млн — около 3,7 размера капитала. Однако региональные банки до сих пор столь высоко не оценивались. За сравнительно небольшой банк в Ростовской области заплачено $40,9 млн, что составляет 3,3 размера его капитала. Для сравнения: банк "Санкт-Петербург", чьим акционером является Владимир Путин, смог в ноябре разместить акции только с коэффициентом 2,9.
Специалисты нашли оправдание венгерской расточительности: региональные банки не зависят в своем бизнесе от внешних рынков, на которых сейчас невозможно привлечь деньги под разумный процент. Поэтому такие "натуральные хозяйства" будут только дорожать. Проверить, насколько это верно, можно будет скоро — OTP Bank обещал продолжить подобные покупки.
// СЛОВО ДЛЯ ПЕЧАТИ
В журнале "Деньги" N44 от 12 ноября 2007 года в статье "Фаст-хит" по техническим причинам была допущена ошибка. В действительности дебютный альбом певицы Макsим выпущен компанией "С.Б.А./Гала Рекордз". Редакция приносит свои извинения.