Транскредитбанк (ТКБ) в ближайшее время может перейти под контроль РЖД. Однако окончательное воссоединение ТКБ с его главным клиентом только усилит потребность банка во внешних источниках финансирования.
«Мощный финансовый институт с разветвленной сетью РЖД не помешает, хотя это и нельзя назвать профильным активом»,– так президент российской транспортной монополии Владимир Якунин ответил на вопрос СФ о том, почему возглавляемая им корпорация стремится получить контроль над Транскредитбанком.
В подтверждение слов Якунина совет директоров компании в середине мая утвердил перечень мероприятий, связанных с внесением в уставный капитал ОАО «Российские железные дороги» 75-процентного пакета ТКБ. Если правительство, которое сейчас является главным акционером ТКБ, согласится с предложениями РЖД, железнодорожники смогут вернуть уже принадлежавший им однажды банк, не заплатив за него ни копейки.
РЫНОК
Самым успешным отраслевым банком на сегодня является
Газпромбанк (ГПБ). Этот финансовый институт наряду со Сбербанком и
Внешторгбанком входит в тройку крупнейших кредитных учреждений
страны. ГПБ также стал самым крупным объектом западных инвестиций в
российский банковский сектор. За его блокпакет Dresdner Bank
согласился заплатить $800 млн. Таким образом немецкий акционер
компенсирует ГПБ затраты, понесенные им в результате масштабных
приобретений в энергетическом секторе, осуществленных в интересах
«Газпрома». На днях ГПБ победил в конкурсе по отбору банков для
работы со средствами федерального бюджета, выделяемыми в рамках
национального проекта «Доступное жилье». По итогам 2005 года чистая
прибыль ГПБ, рассчитанная по российским стандартам бухучета,
превысила $500 млн. Только на выплату дивидендов банк намерен
направить 2 млрд руб.
В отличие от ГПБ Конверсбанк, созданный в конце 1980-х годов для
обслуживания предприятий атомной промышленности, не может
похвастаться сколько-нибудь значительными достижениями. Владелец
МДМ-банка Андрей Мельниченко, покупая в 2000 году Конверсбанк,
рассчитывал использовать финансовые потоки атомной отрасли для
дальнейшего развития своего банковского бизнеса и приобретения
промышленных активов. Однако в марте 2001 года симпатизировавший
Мельниченко глава Минатома Евгений Адамов ушел в отставку, а новое
руководство отрасли перевело счета в другие банки. Осенью 2002 года
МДМ-банк за $65 млн продал «пустой» Конверсбанк акционерам
сравнительно небольшого Академхимбанка. Новые акционеры сделали
банк ядром одноименной группы, куда входят также Интерпрогрессбанк,
«Енисей», Инвестбанк, Гранкомбанк, литовский Snoras и Latvijas
Krajbanka. По состоянию на 1 января 2006 года активы, находившиеся
в управлении банков-участников «Конверс групп», составляли $2,62
млрд, собственный капитал – $260 млн, прибыль по итогам 2005 года –
$27,5 млн.
 |
ТКБ первый раз перешел под контроль железнодорожников в конце 1990-х годов. В то время он обслуживал финансовые потоки «Евразхолдинга». Продажа банка, очевидно, стала одним из элементов стратегического альянса между уральскими металлургами и влиятельным министром путей сообщения Николаем Аксененко. При этом 25% акций ТКБ оказались у фирм, представлявших интересы сына главы МПС Рустама Аксененко.
Он-то и стал инициатором модернизации ТКБ. Банк существенно расширил филиальную сеть. Был сформирован «розничный» департамент, который возглавил Игорь Липанов. А его бывшему начальнику по «Русскому стандарту» Александру Григорьеву Аксененко-младший предлагал занять пост президента банка.
Однако в январе 2002 года Аксененко-старший, прочно ассоциировавшийся с ближайшим окружением Бориса Ельцина, ушел в отставку. В железнодорожной отрасли началась реформа, приведшая в результате к упразднению МПС и появлению ОАО «Российские железные дороги». А в феврале 2003 года 75% ТКБ были переданы Минимуществу для дальнейшей приватизации.
Железнодорожников перспектива окончательной потери опорного банка, правда, не устраивала. «Транскредитбанк – это финансовый институт, которым мы совместно с Минимуществом предполагаем распорядиться так, чтобы решать проблемы задолженности, которая есть у отрасли»,– заявил в марте 2003 года Владимир Якунин, в ту пору занимавший пост первого заместителя министра путей сообщения. Тогда же впервые была высказана идея о внесении госпакета ТКБ в уставный капитал РЖД.
Нежелание петербуржца Якунина расставаться с банковским наследием «семейного» Аксененко вполне объяснимо. Банк, обслуживающий финансовые потоки крупной корпорации, может быть использован не просто как касса, но и как инвестиционный посредник. Наглядный тому пример – Газпромбанк, роль которого в формировании рынка акций газового концерна и его «чеболизации» трудно переоценить. Хотя формально контрольным акционером ТКБ теперь являлось Минимущество, президента банка по-прежнему назначало железнодорожное начальство. А Владимир Якунин с мая 2003 года возглавлял совет директоров ТКБ.
 |
Другое дело, что, несмотря на влиятельность первого замминистра путей сообщения (а впоследствии – первого вице-президента РЖД), который знаком с Владимиром Путиным с начала 1990-х годов, окончательно решить вопрос с ТКБ так и не удавалось. Отчасти тому виной скрытое противостояние между Якуниным и его непосредственным начальником – первым президентом РЖД Геннадием Фадеевым.
Опасаясь усиления позиций своего первого зама, взявшегося патронировать ТКБ, Фадеев сделал ставку на Балтийский банк. В феврале 2005 года он даже приостановил перевод счетов сотрудников ОЖД из «Балтийского» в питерский филиал ТКБ.
«Следует иметь в виду, что ТКБ будет в скором времени приватизирован, что может повлиять на политику банка»,– так объяснил свое сдержанное отношение к опорному банку отрасли тогдашний глава РЖД. Трудно сказать, на чем была основана уверенность Фадеева. К ТКБ, помимо его главного клиента, проявляли интерес Альфа-банк, Росбанк и, по некоторым данным, Казкоммерцбанк.
Но «стороннему» покупателю ТКБ крайне невыгодно ссориться с железнодорожной монополией. Как показала история с МДМ-банком и «атомным» Конверсбанком, недружественное поглощение отраслевого финансового института сводит стоимость такого актива к минимуму. Основной клиент просто закрывает все свои счета, а новый владелец остается со специфической филиальной сетью, которую весьма затруднительно наполнить бизнесом, никак не связанным с обслуживаемой банком отраслью.
Видимо, поэтому никто так и не воспользовался двоевластием в РЖД (длившимся до июня 2005 года, когда президентом корпорации стал Якунин), чтобы отобрать у железнодорожников ТКБ. Правда, достаточно серьезным сигналом стало состоявшееся в апреле 2004 года назначение на должность советника президента ТКБ Дмитрия Лебедева. До тех пор именно с этого поста начинали свое восхождение по карьерной лестнице все предыдущие руководители банка. Но очередной кандидат в президенты ТКБ, по некоторым данным, принадлежал к тому же кругу питерских бизнесменов и чиновников, что и министр транспорта Игорь Левитин. А его взаимоотношения с Якуниным оставляют желать лучшего.
На пути из Калинина в Тверь
Неудивительно, что
Лебедев, вопреки традиции, так и не стал президентом ТКБ. В июле
2004 года этот пост занял бывший начальник казначейского
департамента РЖД Сергей Пушкин. С тех пор как ТКБ ушел в
«одиночное плавание», железнодорожная монополия делегировала в банк
не просто своего человека, а одного из ключевых менеджеров
финансового блока. Нелишне отметить и то, что Пушкина привел в РЖД
его бывший сослуживец по Тверьуниверсалбанку Федор Андреев,
который в октябре 2003 года был назначен старшим вице-президентом,
отвечающим за финансы.
Вскоре к борьбе за ТКБ подключился еще один выходец из Тверьуниверсалбанка. В ноябре 2004 года в совет директоров ТКБ вошел давний приятель Андреева, председатель правления Вэб-инвест банка (ныне – «КИТ финанс») Александр Винокуров. Как следовало из слов самого Винокурова, он действовал в интересах клиентов банка, купивших 25% акций ТКБ, ранее принадлежавших Рустаму Аксененко.
В банковских кругах поговаривали, что новым миноритарием опорного банка РЖД стал «Северстальтранс» (ССТ), а это могло создать определенные проблемы для руководства железнодорожной компании. Особенно если учесть, что Левитин до перехода в правительство занимал пост заместителя генерального директора ССТ. Но основатели «Северстальтранса» Константин Николаев и Никита Мишин зарекомендовали себя как весьма прагматичные бизнесмены. «У них совершенно инвестиционные мозги. Они все покупают и все продают»,– говорит один российский инвестбанкир, некоторое время назад сотрудничавший с ССТ.
Следуя этой логике, Николаев и Мишин должны были рассматривать миноритарный пакет ТКБ не столько как «входной билет», открывающий доступ к «закромам» их главного конкурента на рынке грузовых железнодорожных перевозок, сколько как очередной актив, на последующей перепродаже которого можно неплохо заработать.
Косвенно это признал и Александр Винокуров в своем прошлогоднем интервью СФ. «Если в РЖД посчитают приобретение пакета ТКБ экономически очень важным, то компания сможет предложить на аукционе цену, превышающую ту, которую готовы заплатить другие претенденты. А наши клиенты в любом случае получат выгоду, даже если им не удастся приобрести контрольный пакет ТКБ»,– заявил председатель правления «КИТ финанса» в ноябре 2005 года.
В поисках «пассажира»В сложившейся ситуации есть только один нюанс – РЖД не хочет покупать ТКБ. Владимир Якунин добивается, чтобы государство просто внесло 75% акций банка в качестве оплаты очередной допэмиссии акций железнодорожной корпорации.
Но, как отмечает начальник управления общественных связей ТКБ Георгий Шахназарянц, банку нужны живые деньги для дальнейшего развития. Особенно если учесть, что наряду с участием в таких, мягко говоря, немаржинальных проектах РЖД, как, например, социальная ипотека, Транскредитбанк потратил около $30 млн на приобретение особняка, ранее принадлежавшего Национальному резервному банку (кстати, по иронии судьбы НРБ в середине 1990-х годов владел 20% акций ТКБ).
Поэтому Сергей Пушкин тоже заговорил о необходимости проведения допэмиссии на $200 млн, в результате которой наряду с РЖД в число акционеров ТКБ войдут и другие крупные российские финансово-промышленные группы. Поскольку речь здесь идет не о контрольном пакете, предложение Пушкина рассчитано главным образом на «финансовых пассажиров», подобных «Северстальтрансу». Владелец контрольного пакета обеспечит ТКБ рост бизнеса, что в свою очередь создаст предпосылки для повышения стоимости банка и обеспечит неплохой возврат на инвестиции.
Однако экономические плюсы нивелируются политическими минусами. По мере приближения президентских выборов 2008 года борьба между различными группами влияния будет еще больше обостряться. И вовсе не очевидно, что усиление Владимира Якунина и осуществляемая не без помощи Транскредитбанка «чеболизация» РЖД, предполагающая вовлечение в сферу интересов этой госкомпании самых разных непрофильных активов, включая и массмедиа, отвечает планам руководства «Северсталь-групп» и ее союзников в путинском окружении.
Не исключено, что ССТ воздержится от участия в масштабной допэмиссии ТКБ, и банку придется искать других инвесторов. Так, глядишь, акционерами ТКБ снова станут основатели «Евразхолдинга», которые могут скоро получить около $3 млрд от продажи своего металлургического бизнеса Роману Абрамовичу.