В октябре продукция черной металлургии подорожала на 16% — это один из самых высоких показателей по сырьевым отраслям. Анализ структуры сводного индекса показывает, что главным образом это повышение было обусловлено опережающим ростом цен на сталь инвестиционного назначения: швеллеры, уголок и арматуру. Это выглядит несколько странно: выкладки экспертов Ъ показывают (см. обзоры инвестиций в Ъ ##41 и 45), что инвестиционная активность в последнем квартале текущего года резко пошла на спад. Кроме того, в сентябре--октябре замедлилась и динамика подорожания издержек — кокс за два месяца вырос в цене лишь на 8%, замедлились, особенно в октябре, и темпы подорожания электроэнергии.
Скорее всего причина этого феномена в том, что в октябре спрос на инвестиционные товары формировался в известной мере как бы по привычке: конец года, завершение строительной программы, пусковые объекты — словом, нажитый десятилетиями навык. Конечно, навык навыком, но грубый материализм властно берет свое: если капиталов нет, то и от инвестиций придется отказываться. Так и получилось: в первую очередь отказались от покупок более дорогих станков и оборудования (в октябре станкостроительная продукция даже подешевела), затем снизился спрос и на конструкционный металл.
В ноябре, особенно в конце месяца, проявилась тенденция стабилизации и снижения цен на черные металлы как на бирже, так и на внебиржевом рынке (таблицы 8 и 4). И это не эпизод, ближайший месяц--два цены, видимо, расти не будут. Очень характерный пример: в октябре--ноябре Череповецкий металлургический завод снизил цены на всю номенклатуру продукции в среднем на 20%. А покупателям, которые готовы работать на условиях предоплаты, завод теперь предоставляет скидку в 25%.
В октябре индекс оптовых цен на цветные металлы составил 13%. Для этого года такой результат — нечто из ряда вон выходящее: лишь однажды, в июне, эта позиция дорожала более умеренным темпом. Характерно, что цены на первичные металлы — чистый "биржевой" алюминий в чушках, рафинированную медь, олово, цинк — остались практически стабильными, дорожали же в основном последующие переделы металлов. То есть скорее всего индекс отпускных цен в ноябре сложился на еще более низком уровне, поскольку в передел пошла уже продукция по стабильным ценам. Не исключено, что по многим изделиям цены и вовсе снизились: на это указывает распространяющаяся на рынке информация о том, что заводы испытывают проблемы со сбытом.
Однако на бирже и во внебиржевом обороте это пока отражения не нашло: цены там в течение ноября оставались стабильными. Это объясняется тем, что с начала ноября резко улучшились условия вывоза цветных металлов на экспорт: 30 октября постановлением правительства были заметно снижены ставки экспортных пошлин, и теперь вывоз большей части металлов стал прибыльным (см. таблицу 10), а спрос на них возрос.
Нет, впрочем, оснований все бросить и кинуться с головой в экспорт. Западные адресаты российского металлического экспорта тоже внимательно следят за развитием ситуации в России и республиках экс-СССР и ведут собственную контригру.
7 ноября 50 членов Палаты представителей Конгресса США отправили официальное письмо президенту Клинтону с требованием провести срочные переговоры с Россией относительно ограничения поставок российского алюминия. Этот шаг был предпринят под давлением Ассоциации производителей алюминия США, включающей 78 местных производящих и обрабатывающих компаний. Ассоциация потребовала от своего правительства ограничения объема российского экспорта этого металла до 500 тыс. т ежегодно, и указала, что 21-процентное сокращение производственных мощностей алюминиевых предприятий, проведенное в США с 1991 года, было вызвано именно ростом российского экспорта.
На прошлой неделе, 29 ноября, свое слово сказала и КЕС, объявив о продлении срока действия временных квот на экспорт алюминия в Западную Европу до 28 февраля 1994 года. Начиная с 1 декабря нынешнего года импорт алюминия из стран СНГ в страны ЕС не должен превышать 45 тыс. т. И хотя под действие этого решения подпадают все 15 республик бывшего СССР, Россия в данном случае оказалась наиболее пострадавшей стороной, поскольку 85% от общего объема экспорта алюминия приходится на ее долю.
Кстати, предыдущее четырехмесячное ограничение экспорта касалось только России, Украины, Азербайджана и Таджикистана. Похоже, европейские законодатели приняли во внимание тот факт, что значительное количество цветных металлов отправляется в Европу через прибалтийские государства. Теперь и этот канал перекрыт.
Таблица 8
Биржевые цены на цветные металлы в ноябре (тыс. руб./т)
Наименование товара 02.11.93 09.11 16.11 22.11 29.11
Медь рафинированная МОК 1541,25 1493,75 (-3%) 1433,75 (-5%) 1453,75 (+1%) 1488,6 (+2%)
прокат плоский 1496,7 1495 (0) 1525 (+2%) 1585 (+4%) 1585 (0)
прутки, трубы 1475 1516,7 (+3%) 1516,7 (0) 1566,7 (+3%) 1600 (+2%)
лом и отходы 645 695 (+7%) 707,5 (+1%) 642,5 (-9%) 645 (+0,4%)
Латунь: чушка 675 685 (+1%) 685 (0) 675 (-1%) 675 (0)
прокат плоский 1035 1035(0) 1085 (+5%) 1085 (0) 1166 (+7%)
прутки, трубы 1267,5 1002,5 (-20%) 1373,4 (+37%) 1373,4 (0) 1400 (+3%)
лом и отходы 416,7 450 (+7%) 416,7 (-7%) 416,7 (0) 416,7 (0)
Бронза: чушка 943,4 902,5 (-4%) 902,5 (0) 889 (-1%) 869 (-2%)
прокат 1366,7 1366,7 (0) 1466,7 (+7%) 1600 (+9%) 1600 (0)
лом и отходы 570 950 (+6,6%) 530 (-44%) 530 (0) 530 (0)
Никель: первичный Н1 3975 3933,4 (-2%) 3962,5 (+0,7%) 4062,5 (+3%) 4162,5 (+3%)
прокат 4650 4540 (-3%) 4516,7 (-0,5%) 4716,7 (+4%) 4533 (-4%)
лом и отходы 1150 1300 (+13%) 1200 (-7%) 1200 (0) 1200 (0)
Алюминий: первичный А5, А6, А7 1000 1030 (+0,3%) 1008,4 (-2%) 1112,5 (+10%) 1100 (-1%)
сплавы литейные 680 686,7 (-0,9%) 656,7 (-4%) 656,7 (0) 653 (-1%)
прокат 830 770 (-8%) 882,5 (+15%) 995,4 (+13%) 1030 (+3%)
лом и отходы 500 500 (0) 340 (-32%) 490 (+44%) 490 (0)
Свинец: С1 543,4 557,7 (+3%) 583,4 (+5%) 585 (0) 588 (-0,5%)
лом и отходы 180 180 (0) 180 (0) 165 (-8%) 165 (0)
Цинк: ЦО, Ц1 860 821,25 (-5%) 827,5 (+0,7%) 827,5 (0) 827,5 (0)
лом и отходы 390 390 (0) 390 (0) 390 (0) 390 (0)
Олово О1 4575 4600 (+0,5%) 4700 (+2%) 4850 (+3%) 5200 (+7%)
Титан: прокат ВТ1-0 1416,7 1987,5 (+40%) 1533,4 (-22%) 1550 (+1%) 1533 (-2%)
губка 1225 1250 (+2%) 1250 (0) 1250 (0) 1250 (Л0)
Таблица 9
Биржевые цены на черные металлы в ноябре, руб./т
Наименование 02.11 09.11 16.11 22.11 29.11
Прокат листовой рядовой
лист до 1,5 мм 207,7 218,5 (+5%) 225 (+3%) 233 (+3%) 233 (0)
лист 1,5-3 мм 219,7 195,3 (-11%) 203,7 (+4%) 206,9 (+2%) 221,7 (+7%)
лист свыше 3 мм 188,15 220,4 (+17%) 2 8,4 (-5%) 212,4 (+2%) 183 (-14%)
оцинкованный лист 396,7 398,9 (0) 405,4 (+2%) 404,2 (0) 416,4 (+3%)
нержавеющий лист до 1,5 мм 1066,4 1161,5 (+9%) 1061,7 (0) 1043,5 (+2%) 1030 (-3%)
нержавеющий лист свыше 1,5 мм 896 899,3 (+0,3%) 1098 (+22%) 1100 (0) 1100 (0)
Прокат сортовой и фасонный
круглый конструкционный 199,5 200,6 (+0,5%) 201,6 (+0,5%) 202,4 (0) 203,4 (0)
арматурный 302,5 251,6 (-16%) 252,8 (+0,4%) 250,6 (0) 248,7 (-1%)
уголок 235,9 244,9 (+4%) 248 (+1%) 250,3 (0,8%) 251 (0)
швеллер 231,2 238,4 (+3%) 240 (+0,6%) 245,5 (+2%) 261,3 (+6%)
двутавр 236,4 234,1 (-1%) 222,8 (-5%) 227,9 (+2%) 246,5 (+8%)
Трубы
чугунные 200 210 (+5%) 210 (0) 210 (0) 210 (0)
стальные 266,7 295 (+11%) 306,7 (+4%) 311,7 (+2%) 316,7 (+2%)
Таблица 10
Характеристики рентабельности экспорта металлов. Начало декабря
Цена первого посредника, тыс. руб./т ($/т) Экспортные издержки (транспорт, пошлина, комиссионные держателю квот), $/т Суммарные издержки экспортера, $/т Мировые цены, $/т Рентабельность экспорта, %
май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
Алюминий первичный 900 (728) 236 964 983 39 41 37 23 6,3 7,4 0 2,0
Никель первичный 3360 (2720) 975 3695 4439 47 39 28 3 убыточен убыточен 5 20,0
Медь рафинированная 1160 (940) 396 1336 1554 28 22 26 22 8,7 0 убыточен 16,3
Олово 01 4000 (3200) 819 4019 4379 45 37 25 убыточен убыточен убыточен убыточен 8,9
Цинк Ц0, Ц1 660 (535) 310 845 875 0 убыточен убыточен убыточен убыточен убыточен убыточен 3,5
Свинец С1 480 (390) 215 605 394 убыточен убыточен убыточен убыточен убыточен убыточен убыточен убыточен