«Черкизово» выписывается из Лондона
Группа может провести делистинг на LSE
На этой неделе совет директоров «Черкизово» может принять решение о прекращении листинга GRD группы в Лондоне. Аналитики объясняют решение низкой ликвидностью бумаг и ожидают выкупа акций «Черкизово» и с Московской биржи.
Фото: Евгений Дудин, Коммерсантъ
Совет директоров группы «Черкизово» рассмотрит вопрос о прекращении листинга GRD (три расписки равны двум акциям) на Лондонской бирже 14 ноября, сообщила компания в пятницу. В группе отказались от дальнейших комментариев до решения совета директоров. Сегодня около 89,5% акций «Черкизово» контролирует семья основателя группы Игоря Бабаева. Летом 2017 года она выкупила пакет второго по величине акционера — 21,05% акций и GDR, который находился под управлением Prosperity Capital Management, за 12 млрд руб.
В сентябре структура семьи господина Бабаева АПК «Михайловский» объявила оферту на выкуп бумаг у миноритарных акционеров по цене сделки с Prosperity (1,3 тыс. руб. за одну акцию и 866,66 руб. за расписку). По итогам оферты доля семьи Игоря Бабаева в «Черкизово» достигла 89,5%. Еще 8,01% группы сегодня контролирует испанский партнер «Черкизово» по проекту «Тамбовская индейка» Grupo Fuertes. В пятницу связаться с компанией не удалось.
«Черкизово» — один из крупнейших производителей мяса птицы, свинины и мясных продуктов в стране. В 2016 году, по собственным данным, у группы было второе место в России в сегменте птицеводства с долей 10% в натуральном выражении и третье место в сегменте свиноводства с долей 5%. В январе—июне 2017 года выручка «Черкизово» увеличилась на 12%, до 43,3 млрд руб., чистая прибыль — в 5,4 раза, до 5,1 млрд руб.
Сергей Михайлов, гендиректор «Черкизово», в июле 2017 года
Группа рассматривает различные варианты стратегии на рынках капитала
После оферты free-float «Черкизово» снизился примерно до 2,5%, такая низкая ликвидность ограничивает интерес к бумагам инвесторов, следовательно, отрицательно влияет на рыночную капитализацию группы, объясняет старший аналитик BCS Global Markets Марат Ибрагимов. По его мнению, «Черкизово» проведет делистинг и на Московской бирже, а после выкупа всех бумаг с рынка объявит повторное IPO. У биржи нет информации по данному вопросу, заявил ее представитель. Вероятно, «Черкизово» предложит за акции рыночную цену, добавляет начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.
Уставный капитал «Черкизово» разделен на 43,96 млн акций. По итогам пятничных торгов на Московской бирже акции группы подешевели на 0,6%, до 1,163 руб. за бумагу, последняя цена одной расписки в Лондоне была на уровне $13,3. Таким образом, на выкуп всех 2,5% акций с рынка «Черкизово» может потратить до 1,3 млрд руб., исходя из текущих цен.
По словам господина Ващенко, российские компании потребительского сектора сейчас не особо интересны инвесторам, особенно зарубежным, и эмитенты не видят смысла в поддержании листинга. Так, в октябре о прекращении листинга на Московской бирже объявило ОАО «Останкинский мясоперерабатывающий комбинат», напоминает он. По мнению Марата Ибрагимова, повторное IPO «Черкизово» стоит проводить на Московской бирже, чтобы обеспечить более высокую ликвидность. Решение о повторном размещении акций, скорее всего, будет приниматься в зависимости от интереса крупных инвесторов и будущей потребности «Черкизово» в финансировании, добавляет господин Ващенко. По его мнению, чистый долг группы на 30 июня 2017 года (43,2 млрд руб.) некритичен при текущей рентабельности бизнеса. Скорректированная маржа «Черкизово» по EBITDA за первые шесть месяцев 2017 года достигла 18,6% по сравнению с 7% годом ранее.