«Русская сталь» ожидает снижения экспорта на $0,5–1 млрд

Лобби черных металлургов «Русская сталь», в которую входят крупнейшие компании сектора, предложила доработать постановление о введении экспортных пошлин. По мнению ассоциации, в результате этой меры неминуемо сократятся прибыльность сектора и налоговые отчисления от него. По подсчетам ассоциации, в зависимости от того, останутся мировые цены на сталь высокими или упадут, экспорт сократится на 1–2,5 млн тонн, или на $0,5–1 млрд. Аналитики полагают, что Россия, несмотря на пошлины, останется нетто-экспортером стали, так как внутренний рынок не справится с дополнительными объемами.

«Русская сталь» просит «доработать и уточнить» постановление о введении экспортных пошлин на металл, чтобы избежать негативных последствий для отрасли, говорится в заявлении ассоциации. Новые пошлины состоят из базовой ставки 15% и специфического компонента, величина которого рассчитывается в зависимости от вида металла или степени переработки продукции с учетом динамики мировых цен за пять месяцев 2021 года. Минимальная экспортная ставка на медь составляет $1226, никель — $2321, алюминий — $254, окатыши — $54, плоский горячекатаный прокат и арматуру — $115, холоднокатаный прокат — $133, нержавеющую сталь и ферросплавы — $150 за тонну.

Если текущая конъюнктура рынка сохранится, то, считают в «Русской стали», снижение экспортных поставок может составить 1 млн тонн, или, в денежном выражении, 40 млрд руб. или $552 млн.

Объемы производства металлопроката и чугуна снизятся на 1,2 млн тонн. Прибыль сектора упадет на 150 млрд руб., а налог на прибыль уменьшится на 30 млрд руб. Отчисления в бюджет в общем снизятся на 30 млрд руб. При этом в ассоциации отметили, что по итогам первого полугодия налоговые платежи от металлургов ожидаются на уровне 200 млрд руб. До введения пошлин налоговые платежи должны увеличиться на 250 млрд руб. по итогам 2021 года, которые, полагают в ассоциации, можно было бы направить на оказание адресной помощи потребителям металлопродукции, участвующим в реализации проектов по государственному заказу.

Более тяжелые последствия наступят при снижении мировых цен на металл, считают в «Русской стали». Тогда экспортные поставки падают на 2,5 млн тонн, что в денежном выражении составляет 75 млрд руб., или $1 млрд.

Объем производства металлопроката снижается на 1,2 млн тонн, прибыль сектора — на 180 млрд руб., налог на прибыль — 35 млрд руб., а отчисления в бюджет — на 51 млрд руб., подсчитали в ассоциации.

«Русская сталь» обращает внимание, что ряд товарных позиций, попавших под пошлины, минимально потребляется на внутреннем рынке. Это стальная заготовка, товарный чугун и железо прямого восстановления. Это чревато снижением производства и падением финансовых показателей для производителей, которые специализируются на такой продукции, считают в ассоциации. Производство арматуры, чугуна и продукции для госзаказа уже находится на грани рентабельности, а в отдельных случаях убыточно. Введение экспортной пошлины только ухудшит ситуацию, пишет «Русская сталь». Еще одним последствием для металлургов станет потеря ряда экспортных рынков. Кроме того, в качестве контрмер отрасль получит новый виток защитных расследований в дополнение к уже действующим 50 ограничительных мерам. Восстановление присутствия на рынках займет дополнительное время, полагают там.

По мнению аналитиков, наиболее пострадавшим от ввода пошлин выглядит «Русал». По оценке «ВТБ Капитала», он может лишиться 24% EBITDA. Меньше всех пострадает «Норникель» (4%), так как пошлины не коснулись палладия и платины.

Evraz, НЛМК, «Северсталь» и ММК потеряют 11%, 13%, 11% и 15% EBITDA соответственно при условии, что цены на сталь останутся на текущих уровнях. Fitch Ratings считает, что высокие цены на сталь и базовые металлы могут сгладить эффект от пошлин. Но их влияние будет нарастать в случае продления пошлины и снижения цен на металл. Аналитики считают, что снижение экспорта стали из России может обусловить дальнейший рост цен с учетом сильного спроса и ограниченного предложения. На внутреннем рынке цены на сталь будут определяться растущими экспортными ставками, более высокими внутренними поставками и более низкими уровнями цен нетбэк. Одновременно внутренний рынок не сможет справиться с дополнительными объемами, и Россия останется нетто-экспортером стали, полагают в Fitch. В «Русской стали» заявили, что внутреннее ежегодное потребление стали с 2000 года не превышало 46 млн тонн, а в 2020 году было на уровне 43 млн тонн при ежегодном производстве 65 млн тонн, следовательно, при сокращении экспортных возможностей загрузка мощностей упадет.

Евгений Зайнуллин