К концу года прибыль и концентрация банковского сектора выйдут на рекордный уровень

По итогам первого полугодия 2024 года концентрация активов топ-10 российских банков достигла рекордного уровня в 79% банковского сектора. При этом доля прибыли крупнейших банков растет не столь интенсивно, поскольку средние и небольшие банки продолжают получать сверхдоходы за счет валютообменных операций и высоких ставок на МБК. При этом, согласно прогнозу «Эксперт РА», к концу года прибыль всего сектора выйдет на рекордный уровень 3,6–3,8 трлн руб.

За первое полугодие 2024 года топ-10 банков нарастили портфели кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей на 14%, в то время как менее крупные игроки демонстрировали прирост в пределах 6%. Более интенсивной динамике корпоративного кредитования у крупнейших банков способствовало рефинансирование задолженности крупного бизнеса внутри страны, в то время как до 2022 года данные компании активно привлекали финансовые ресурсы на международных рынках капитала.

Кроме того, иностранные банки, ранее работавшие с отраслевыми лидерами, существенно снизили объемы новых выдач, что дополнительно ограничило возможность получения кредитов российскому бизнесу. При этом средние и небольшие банки не способны в значительном объеме кредитовать крупный бизнес, поскольку имеют более низкий размер капитала, что, как следствие, ограничивает их в принятии крупных кредитных рисков. В то же время на крупнейших банках сосредоточен основной объем лимитов по льготным программам для МСБ, востребованность которых возросла на фоне высоких ставок на кредитные ресурсы.

В розничном кредитовании по итогам первого полугодия 2024 года топ-10 банков увеличили объем кредитных портфелей на 18%, также значительно опередив прочий рынок. Крупнейшие банки отличаются более высоким уровнем автоматизации процессов и, соответственно, быстрее принимают решения о выдаче кредитов, что является важным конкурентным преимуществом. Кроме того, за счет масштабного потока заявок они могут позволить себе принимать чуть более высокий уровень риска, поскольку потери будут абсорбированы доходностью по качественным выдачам. Поддержку кредитованию физических лиц в первой половине года, помимо ожиданий населения по дальнейшему увеличению ключевой ставки, также оказал рост спроса в преддверии сворачивания льготной ипотечной программы. При этом значительный объем лимитов по льготной программе был сосредоточен у крупнейших кредитных организаций, что также обусловило более интенсивный рост у топ-10 банков.

Рост кредитных портфелей как бизнеса, так и населения оказал положительное влияние на финансовый результат сектора. По итогам первых шести месяцев 2024 года банки заработали 1,9 трлн руб., что значительно превзошло все прогнозы. Основная доля финансового результата в 73% пришлась на топ-10 банков, в то время как на банки, занимающие с 11-го по 100-е место по активам, пришлось 25%, а не входящие в топ-100 — 2% соответственно.

Тем не менее крупнейшие банки первыми столкнулись со снижением чистой процентной маржи (NIM) на фоне привлечения клиентских средств, стоимость которых продолжает расти, для фондирования растущего кредитования. В результате чего за период с 1 июля 2023 года по 1 июля 2024 года рентабельность крупнейших банков снизилась до 20% против 29% годом ранее.

Зато банки за пределами топ-10, для которых характерно поддержание более высокого запаса ликвидных активов по сравнению с лидерами рынка, смогли получить дополнительные доходы по мере роста ключевой ставки, что привело к росту NIM и, как следствие, увеличению рентабельности за аналогичный период.

Однако топ-10 превосходят прочий рынок по доле комиссий в структуре чистых процентных и чистых комиссионных доходов — 24% за первые шесть месяцев года — за счет большего спектра оказываемых услуг и более широкой клиентской базы, что позволяет крупнейшим банкам поддерживать доходность даже в условиях снижения NIM. Также ввиду того, что у подавляющего большинства крупнейших банков существенно ограничены операции с иностранной валютой и, соответственно, доходы от данного направления, их прибыль менее подвержена рыночным колебаниям. В то время как около половины финансового результата банков, занимающих с 11-е по 100-е место и не входящих в топ-100, сформировано за счет нестабильных компонентов, как доходы от переоценки, и валютообменных операций, сделок с ценными бумагами.

Согласно прогнозу «Эксперт РА», на фоне дальнейшего роста ключевой ставки ожидается некоторое замедление темпов роста кредитования по мере удорожания заимствований. Дополнительное давление на розницу также окажет окончание общей льготной ипотечной программы и продолжающееся ужесточение макропруденциальных лимитов по необеспеченным потребительским кредитам. Кроме того, увеличение процентных ставок вызовет рост долговой нагрузки бизнеса, что потребует дополнительного формирования резервов по мере роста потенциальных рисков даже в случае отсутствия фактических дефолтов. Тем не менее к концу года прибыль сектора будет находиться в диапазоне 3,6–3,8 трлн руб., что станет новым рекордом для рынка.

Концентрация прибыли на топ-10 банках также продолжит увеличиваться, но и к концу года этот показатель будет далек от рекордного уровня в 84%, отмеченного в 2021 году. В условиях высоких ставок на МБК и возможности проводить международные расчеты средние и маленькие банки получают сверхдоходы, что увеличивает их долю в прибыли. Однако на среднесрочном горизонте по мере снижения ключевой ставки и завершения объединений крупнейших банков можно будет наблюдать тенденцию по дальнейшему росту концентрации прибыли на лидерах рынка.

Ксения Якушкина, «Эксперт РА»