Москва, Санкт-Петербург и Борис Немцов добились от президента официального разрешения выпустить еврооблигации. Вообще-то никакого разрешения и не требовалось — займы достаточно было просто зарегистрировать. Но силы потрачены недаром: теперь местные власти смогут хорошо сэкономить на федеральных налогах.
Президентская привилегия
На прошлой неделе президент подписал указ "О выпуске внешних облигационных займов органов исполнительной власти гг. Москвы, Санкт-Петербурга и Нижегородской области", которым поручил министерству финансов осуществить государственную регистрацию этих займов.
Москва, Петербург и Нижегородская область уже в прошлом году выразили намерение привлечь на помощь своим бюджетам западный краткосрочный капитал, разместив на мировом рынке муниципальные облигации. Причем в объемах, сравнимых с федеральными, — одна только Москва решила пополнить свою казну таким способом примерно на $400 млн. Идея показалась столь заманчивой, что о своих еврооблигационных планах заявили и другие регионы, в частности Московская и Свердловская области, Татарстан.
Идея действительно хороша. Во всяком случае, западные инвесторы обычно считают муниципальные ценные бумаги чуть ли не более надежными, чем федеральные. Наверное, потому, что на Западе развиты традиции местного самоуправления и муниципальные деньги находятся даже под более бдительным контролем избирателей, чем государственный бюджет. И вот теперь президент продемонстрировал, что правительство не возражает против появления конкурентов на мировом финансовом рынке.
На первый взгляд может показаться непонятным, зачем по этому поводу вообще потребовалось выпускать специальный указ. В конце концов, Минфин мог зарегистрировать облигационные займы и без особого разрешения президента. Однако не все так просто. В указе говорится об условиях регистрации московского, петербургского и нижегородского займов. Они таковы: "Общий объем всех видов заимствований каждого из этих субъектов Российской Федерации в пределах бюджетного года не превышает 30 процентов объема собственных доходов бюджета этого субъекта; расходы на погашение и обслуживание всех видов долговых обязательств каждого из этих субъектов Российской Федерации не превышают 15 процентов собственных доходов бюджета этого субъекта".
Таким образом, федеральные власти прямо диктуют муниципалитетам, сколько можно выпустить еврооблигаций и сколько потратить на их погашение и обслуживание. Теперь, во всяком случае, можно быть уверенным, что их займы не сведутся к построению пирамид, когда все расходы покрываются за счет облигаций, а покупателей привлекают фантастическими процентами.
Есть и еще одно особое требование. "Обязательным условием выпуска и размещения на внешнем рынке ценных бумаг является получение эмитентом кредитного рейтинга в соответствии с международными стандартами не менее чем от двух ведущих международных рейтинговых агентств".
Зачем, а точнее кому, все это нужно? Прежде всего — МВФ. Фонд вовсе не хочет, чтобы в российских финансах разразилась новая эпидемия, когда каждый регион будет надеяться на еврооблигации, вместо того чтобы принимать сбалансированный бюджет. Непосредственно контролировать субъекты федерации он, естественно, не может. Поэтому и потребовал, чтобы меры приняло российское правительство. Да и само оно хоть и согласно создать себе конкуренцию, но в ограниченных масштабах и с соблюдением мер предосторожности. Любые трудности с размещением региональных бумаг (не говоря уже о каких-либо скандалах) неизбежно снизят доверие к России в целом и, соответственно, к федеральным еврооблигациям.
Немцовский откуп
Ущемляют ли эти особые условия регистрации права трех поименованных в указе регионов? Ничего подобного. Новый первый вице-премьер Борис Немцов разработал в свою бытность губернатором план выпуска нижегородских еврооблигаций и, по информации "Коммерсантъ-Daily", откровенно обещал московскому мэру Юрию Лужкову, что будет добиваться выхода по поводу региональных еврооблигаций специального указа. Указ и вышел.
Ясно, что все ограничения на объемы эмиссии регионы вполне устраивают — они и не собирались сразу выбрасывать на рынок порции бумаг в несколько миллиардов долларов, прекрасно понимая, что это отпугнет западных инвесторов. Что касается обязательного требования получить кредитный рейтинг, то оно тем более нестрашно, поскольку и Москва, и Петербург, и Нижний Новгород рейтинг уже получили, причем не ниже, чем у России.
Зато указ содержит неплохую компенсацию за все ограничения. В нем говорится: "Уплата налога на операции с ценными бумагами производится с предоставлением отсрочки на срок до 6 месяцев с учетом действующих соглашений об избежании двойного налогообложения, заключенных Российской Федерацией или СССР".
Здесь речь идет не о 15-процентном налоге с дохода от ценных бумаг, против которого и Москва, и Петербург, и Нижний Новгород справедливо протестовали (почти наверняка этот налог не будет распространяться ни на российские, ни на муниципальные еврооблигации — отталкивать западных инвесторов никто не захочет). В указе говорится именно о налоге на операции с ценными бумагами, который платит эмитент, — 0,8% суммы эмиссии.
Действительно, получалась странная картина: муниципалитеты готовы привлечь средства на мировом рынке, сняв тем самым нагрузку с федерального бюджета, но должны заплатить за это крупные суммы в виде налога. Теперь же регионам предоставляется шестимесячная отсрочка, а Минфину указ предлагает "внести в установленном порядке предложения об изменении Федерального закона 'О налоге на операции с ценными бумагами' в части отмены налога на операции с ценными бумагами, уплачиваемого органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации при регистрации внешних облигационных займов".
Итак, есть все основания считать, что указ предоставляет Москве, Петербургу и Нижнему Новгороду весомые привилегии. Получается, что только эти регионы удовлетворяют федеральным требованиям и, соответственно, могут рассчитывать на повторение успеха с первыми выпусками федеральных еврооблигаций. Более того, только они теперь могут говорить, что их облигации отвечают требованиям МВФ, что для рядового западного инвестора очень важно. Наконец, только они получили шестимесячную отсрочку уплаты регистрационного налога и сэкономили тем самым большие деньги. Остальным субъектам федерации, желающим выпустить еврооблигации, остается только мечтать о таких привилегиях. И добиваться выхода аналогичного указа.
Неподатливое сословие
На последнем пленарном заседании перед весенними каникулами Госдума 296 голосами приняла в первом чтении проект федерального закона "Об освобождении от платежей по задолженности федеральному бюджету сельскохозяйственных товаропроизводителей и организаций перерабатывающей промышленности".
Он освобождает "до 1 декабря 2005 года всех сельскохозяйственных товаропроизводителей и организации перерабатывающей промышленности (кроме организаций потребительской кооперации), по которым 51% голосующих акций принадлежит самим сельскохозяйственным товаропроизводителям, от платежей по задолженности федеральному бюджету по рассроченным централизованным кредитам, выданным в 1992-1994 годах, а также по начисленным по ним процентам". Кроме того, такие организации освобождаются "от уплаты с 1 апреля 1996 года 10% годовых за обслуживание государственного внутреннего долга по этим рассроченным кредитам и начисленным по ним процентам".
Законопроект был внесен в Думу правительством. Это неудивительно: в отношении долгов АПК оно давно уступило аграриям. Еще в декабре 1994 года Борис Ельцин подписал указ "О переоформлении задолженности предприятий и организаций агропромышленного комплекса по централизованным кредитам, выданным в 1993-1994 гг.". В апреле 1995 года вступил в силу закон, по которому задолженность АПК, потребительской кооперации и организаций, осуществляющих завоз продукции в районы Крайнего Севера, была отнесена на государственный долг. Схема его обслуживания стандартная: Минфин выдает Центральному банку векселя на 10 лет с уплатой 10% годовых под гарантии субъектов федерации. ЦБ контролирует возврат долгов комбанками, через которые осуществлялось кредитование АПК. А банки, в свою очередь, выбивают деньги из должников. В указе и законе общая сумма задолженности (с процентами) оценивалась в 21,6 трлн рублей (5,4 и 16,2 трлн рублей соответственно).
Однако все это не спасло положения. Любые попытки выбить средства наталкивались на непробиваемую стену: представители АПК в один голос утверждали, что расплатиться не могут. В результате в апреле прошлого года президент вынужден был подписать указ, которым освободил сельскохозяйственных товаропроизводителей и организации перерабатывающей промышленности (кроме организаций потребительской кооперации) от погашения выданных в 1992-1994 гг. централизованных кредитов, а также процентов по ним до 2005 года. Инициированный правительством законопроект практически повторяет этот указ. С учетом того, что некоторые организации, в частности, потребкооперации были исключены из списка, сумма отсроченной задолженности (без процентов) составляет 17 трлн рублей.
Бюджетно-финансовый комитет, по словам одного из его членов, "скрепя сердце" рекомендовал Госдуме одобрить этот законопроект. На заседании комитета депутаты констатировали, что предлагаемая отсрочка приведет к "потере возможных доходов бюджета на 6,4 трлн рублей". Кроме того, эксперты усомнились в том, что "даже в 2005 году предприятия АПК будут в состоянии погасить всю задолженность по переоформленным централизованным кредитам, процентам по ним и суммам за обслуживание долга".
С другой стороны, совершенно очевидна иллюзорность формулировки "потеря возможных доходов бюджета", когда речь идет о долгах АПК. Всем понятно, что еще не создано то российское правительство, которое в состоянии эти деньги взыскать.
Вероятно, именно поэтому обсуждение проекта на заседании Госдумы прошло гладко. Единственный сбой был связан с предприятиями, занимающимися северным завозом. Прямо они в тексте проекта не названы, и это очень встревожило депутатскую группу "Российские регионы". Однако замминистра финансов Владимир Ковалев успокоил: 6,5 трлн долгов этих предприятий учтены. Они тоже могут еще девять лет жить в кредит спокойно.
Предсказать судьбу этого документа несложно: в ближайшее время он пройдет Федеральное собрание и будет подписан президентом.
Думская опека
Государственная дума 4 апреля подавляющим большинством в 312 голосов приняла в третьем, последнем чтении проект федерального закона "О прожиточном минимуме в Российской Федерации". Один раз — в декабре 1995 года — Федеральное собрание этот закон уже принимало, но тогда Борис Ельцин наложил на него вето. Преодолеть его парламентариям не удалось, поэтому переработанный проект вновь был представлен на рассмотрение нижней палаты.
Под прожиточным минимумом в документе понимается "стоимостная оценка потребительской корзины, а также обязательные платежи и сборы". Под потребительской корзиной — "минимальный набор продуктов питания, непродовольственных товаров и услуг, необходимых для сохранения здоровья человека и обеспечения его жизнедеятельности".
Прожиточный минимум, согласно проекту, служит основным критерием расчета минимальных зарплат, пенсий, стипендий, пособий и других социальных выплат в России. Его размер правительство должно ежеквартально определять на основании данных Госкомстата. Одновременно законопроект обязывает правительство не реже одного раза в пять лет утверждать состав потребительской корзины, правда, уже "на основе рекомендаций, разрабатываемых общероссийскими объединениями профсоюзов". Сейчас данные Госкомстата и профсоюзов расходятся: ГКС оценивает прожиточный минимум примерно в 350 тыс. рублей в месяц, а ФНПР — в 550 тыс. Поэтому правительству поручено внести в Думу специальный законопроект о порядке определения потребительской корзины.
В субъектах федерации размер прожиточного минимума будет устанавливать исполнительная власть, а состав потребительской корзины — законодательная по представлению исполнительной (в обоих случаях не ниже, чем на федеральном уровне).
Законопроект предусматривает, что в ближайшие пять лет до величины прожиточного минимума будут поэтапно повышены минимальная зарплата и минимальная пенсия. А в течение этого времени соотношение между ними должно устанавливаться каждый год законом о федеральном бюджете. Все другие социальные выплаты предлагается определять исходя из размеров минимальных зарплаты и пенсии, то есть фактически они тоже будут отныне зависеть от величины прожиточного минимума.
Но это еще не все. Проект вводит новое денежное пособие — на человека или семью, доход которых меньше прожиточного минимума. Таким гражданам государство может предоставлять не только денежные пособия, но и различные услуги и льготы, перечень которых определят органы исполнительной власти субъектов федерации. Размер этой помощи высчитывается просто — разница между прожиточным минимумом и доходом. Отдельно оговаривается, что "государственная социальная помощь может быть установлена неработающему трудоспособному гражданину только в том случае, если он официально признан безработным". Тогда она предоставляется ему "независимо от получения пособия по безработице".
Финансироваться все эти выплаты будут из федерального бюджета. На субъекты федерации лягут лишь дополнительные расходы — если они установят у себя прожиточный минимум выше, чем в целом на территории России.
Согласно законопроекту, он должен вступить в силу 1 января 1998 года. Денежные пособия вводятся поэтапно, начиная с 1998 года.
Но чтобы это произошло, проект, разумеется, должны сначала одобрить Совет федерации и президент. Верхняя палата, скорее всего, его примет — хотя бы потому, что один раз она это уже сделала (кстати, в ряде регионов законы о прожиточном минимуме существуют). Обнадежил депутатов и представитель президента в Думе Александр Котенков, который отметил социальную значимость этого документа и дал понять, что он может быть одобрен главой государства. Правда, он оговорился, что его "беспокоит цена закона даже при поэтапном введении" и поэтому "надо все еще раз хорошо просчитать".
Просчитать стоит. По предварительным прикидкам цена законопроекта составит порядка 40 трлн рублей в год — это почти десятая часть запланированных (а не реальных!) доходов бюджета в этом году. И трудно предсказать, насколько эта цифра вырастет, если начнутся-таки реформы коммунальной сферы и естественных монополий — ведь квартплату, тарифы на газ и электричество и т. д. тоже придется заложить в прожиточный минимум. Словом, в России может появиться еще один хороший закон, на который нет денег.
ВЛАДИМИР СТУПИН