Все банки, специализирующиеся на потребительском кредитовании, закончили первый квартал снижением чистого процентного дохода. Сильнее всего доходы от кредитования упали у "Русского стандарта" — на 60%, чистый убыток составил 6,5 млрд руб. Банк стал заложником выбранной в прошлом году стратегии активного привлечения средств от ЦБ, которые резко подорожали.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
"Ъ" проанализировал данные квартальных отчетов (форма 102 РСБУ) на 1 апреля банков, специализирующихся на потребительском кредитовании,— ХКФ-банка, "Русского стандарта", ОТП-банка, КБ "Ренессанс Кредит", ТКС-банка и "Восточного". Все они показали существенное падение чистого процентного дохода (основная составляющая финансового результата) к четвертому кварталу 2014 года: ТКС-банк — минус 10,8%, ХКФ-банк — минус 34,5%, "Восточный" — минус 37,8%, ОТП-банк — минус 45,5%, "Ренессанс Кредит" — минус 55%, "Русский стандарт" — минус 60%.
Ситуация во многом объясняется резким скачком стоимости фондирования из-за роста ключевой ставки ЦБ с 10,5% до 17% годовых в декабре 2014 года. Максимальные ставки по вкладам в рублях тогда предлагал "Ренессанс Кредит" — 21,5% годовых, ставки по вкладам у "Русского стандарта" доходили до 21%. Влияние подорожавшего фондирования оказалось даже сильнее, чем повышение процента по вкладам. А по зависимости от заимствований в ЦБ банк "Русский стандарт" лидирует с серьезным отрывом. Доля средств ЦБ в его пассивах на 1 января 2015 года составляла 18%, у ХКФ-банка — 6%, у "Восточного" и "Ренессанс Кредита" — по 3%, у ОТП-банка — 2%.
Политику активного фондирования в ЦБ банк "Русский стандарт" избрал в прошлом году, когда втрое увеличил портфель ценных бумаг, которые и закладывал в ЦБ (по сделкам репо). "С одной стороны, у "Русского стандарта", в отличие от других розничных банков, есть своя управляющая компания, активно работающая на этом рынке, с другой — из-за сокращения кредитования он направлял ликвидность на покупку бумаг",— указывает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. По его словам, такая стратегия была оправданна до конца прошлого года, так как доходности облигаций (из которых в основном и состоит банковский торговый портфель ценных бумаг) были существенно выше ключевой ставки ЦБ (это ставка недельного репо). Банк мог компенсировать затраты на кредитование в ЦБ за счет купонного дохода по облигациям. Когда в декабре ключевая ставка ЦБ подскочила до 17%, это стало невозможным. "К тому же рыночная стоимость бумаг, под залог которых банки привлекали кредиты ЦБ, упала, и банкам пришлось докупать облигации для довнесения залогов. При этом купоны по ним были низкие, и это также отразилось на чистых процентных доходах",— уточняет аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.
Еще одной причиной падения процентного дохода в первом квартале у всех потребительских банков стал резкий рост доли просроченной задолженности. При этом "Русский стандарт" опять опередил конкурентов. Согласно оборотной ведомости по счетам бухучета (форма 101), за первый квартал доля просрочки в портфеле у "Русского стандарта" выросла с 16,9% до 25,9%, у "Ренессанс Кредита" — с 17,9% до 19,7%, у ОТП-банка — с 11% до 14,8%, у ТКС-банка — с 16,4% до 17,3%, а у ХКФ-банка сократилась с 16,3% до 15,7%. Таким образом, "Русский стандарт" недополучает процентный доход как минимум по четверти своего кредитного портфеля (а в реальности даже больше, так как в РСБУ отражается лишь просроченный платеж, а не весь кредит).
Такое резкое падение чистого процентного дохода в первом квартале текущего года вывело "Русский стандарт" в лидеры по чистому убытку среди розничных игроков — он составил 6,5 млрд руб. Чистый убыток за квартал "Восточного" составил 5,7 млрд руб., ХКФ-банка — 5,5 млрд руб., "Ренессанс Кредита" и ОТП-банка — по 3 млрд руб. ТКС-банк показал прибыль 600 млн руб.
В ближайшее время изменить ситуацию "Русскому стандарту" будет сложно. "Быстро сократить такой большой портфель ценных бумаг (166 млрд руб.) и одновременно снизить зависимость от рефинансирования в ЦБ банк не может. Рыночная стоимость бумаг еще далека от уровней прошлого года, и продажа бумаг приведет к прямому убытку. А полноценной альтернативы фондированию в ЦБ сейчас нет",— считает Дмитрий Монастыршин. По его словам, снижению разрыва между процентными доходами и расходами способствует наметившийся тренд на снижение ключевой ставки (сейчас — 14%), а с ней и стоимости финансирования от ЦБ. Впрочем, напоминает господин Монастыршин, в конце второго квартала ЦБ отменит послабления по отражению ценных бумаг в отчетности (сейчас банки могут отражать их стоимость на 1 октября 2014 года), что может оказать дополнительное давление на финансовый результат. В банке "Русский стандарт" не ответили на запрос "Ъ".