Один из крупнейших игроков на рынке факторинга — Промсвязьбанк (ПСБ; входит в топ-5) — выходит в сегмент МСБ, который раньше факторинговые компании не интересовал из-за высоких рисков. Однако высокие риски, как правило, означают больший заработок, кроме того, на рынке факторинга все крупные клиенты поделены и для развития нужны новые ниши.
Фото: Эмин Джафаров, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Эмин Джафаров, Коммерсантъ / купить фото
Дочерняя структура Промсвязьбанка — «МСП Факторинг» — собирается расширить предоставление факторинговых услуг дебиторам из сегмента малого и среднего бизнеса (МСБ). Стратегическая задача— довести соотношение МСБ и крупного бизнеса в портфеле до 1:1, рассказал “Ъ” гендиректор «МСП Факторинг» Иннокентий Воловик. За первую половину года портфель факторингового подразделения ПСБ, включая «МСП Факторинг», составил 45,9 млрд руб. «Факторинговые компании работают в основном с крупнейшими дебиторами. А риск среднего и малого бизнеса пока мало кто умеет принимать и работать с ним»,— считает господин Воловик. Это большая ниша, другой уровень ставок, но требуются и другие технологии.
Компания предполагает работать по схеме, когда поставщиком выступает представитель крупного или среднего бизнеса, а покупателем — среднего или малого.
По данным АФК, совокупный портфель российского рынка факторинга в 2019 году превысил 808 млрд руб. Доля в нем предприятий МСБ не превышает 13%. По словам участников рынка, ставки по факторингу сейчас в диапазоне 6-40% годовых при средней срочности до 70 дней. Соответственно, к верхней границе они приближаются для МСБ, когда и поставщик, и дебитор являются представителями этого сегмента. По оценке «Эксперт РА», в 2019 году маржа по факторинговым сделкам сократилась до 1,1 процентного пункта (по сравнению с 1,5 п. п. в 2018 году), в том числе из-за демпинга крупных игроков. В этом году маржа по крупным сделкам могла уйти ниже 1 п. п.
Количество дебиторов в последние годы стагнирует. «Факторинг развивается там, где есть опора на контрагента с хорошим кредитным качеством — неважно, выступает он поставщиком или покупателем. МСП такими контрагентами не являются нигде и никогда»,— говорит исполнительный директор АФК Дмитрий Шевченко.
Работа с дебиторами из сегмента МСП — рискованная задача в нестабильной экономике, хотя потенциал у сегмента огромный, сходятся во мнении собеседники “Ъ”.
Основная проблема — отсутствие инструментов точной оценки риска по большому количеству контрагентов, поясняет управляющий директор по факторингу Альфа-банка Павел Шишов. «Единственным возможным вариантом начала работы выглядит построение скоринговой модели. Но из-за отсутствия качественной информации, неразвитости околофакторингового рынка и постоянных потрясений экономики пока это невозможно»,— добавляет он. Если дебитор из сегмента МСБ, то процесс установления риска трудозатратен, согласен глава направления по развитию факторинга Райффайзенбанка Андрей Захаров.
В западных экономиках работа в сегменте МСП поставлена на поток, и установление лимитов в объеме €5–20 тыс.— нормальное явление, отмечает господин Шишов. Это связано с большим количеством информации о субъектах МСП от рейтинговых агентств и пр. Кроме того, скоринговая модель в Европе опирается на десятилетия стабильно растущей экономики.
Между тем другие госбанки также рассматривают МСБ для расширения услуг.
«ВТБ Факторинг» адаптировал работу так, чтобы повысить доступность факторинга для поставщиков МСБ без ущерба для собственных финансовых результатов, утверждает гендиректор компании Антон Мусатов. Глава «Сбербанк Факторинга» Игорь Лысенко отмечает, что процессы в компании «поддерживаются системой проактивной оценки кредитных рисков Сбербанка», поэтому «поставки в адрес большинства клиентов группы могут быть структурированы в факторинговые сделки». Впрочем, отмечает он, между компаниями МСП, как правило, расчет происходит по факту поставки, именно поэтому доля сделок с отсрочкой платежа в адрес таких клиентов не столь велика.