Одолжи, но вложи
Малый бизнес наращивает кредиты и сроки
Данные ЦБ о кредитовании малого и среднего бизнеса подтверждают разворот компаний МСП от кредитования под потребности на фоне COVID-19 к займам на инвестиционные цели. Так, средний размер кредитов малого бизнеса уверенно растет в последние месяцы — что наряду с сохраняющимся инфляционным давлением вызвало рост стоимости долгосрочных кредитов. ЦБ также фиксирует и рост вклада малых компаний в кредитный портфель юрлиц — впрочем, заложенных в стратегию развития МСП показателей достичь так и не удалось. Эксперты же поясняют, что размер кредитного портфеля МСП вызван ростом закупочных цен, и предупреждают, что положительные тенденции в секторе могут быть нивелированы ростом ключевой ставки.
Фото: Антон Белицкий, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Антон Белицкий, Коммерсантъ / купить фото
Малый бизнес продолжает активно наращивать кредитный портфель — в марте объем выданных МСП кредитов вырос на треть по сравнению с февралем и превысил прошлогодние показатели на 22%, следует из бюллетеня ЦБ «Кредитование субъектов МСП» (.pdf). В деньгах объем новых кредитов составил 875,1 млрд руб., а общий объем задолженности достиг 6,2 трлн руб. Всего же кредиты получили 142,8 тыс. компаний против 130 тыс. в феврале и 126 тыс. в марте 2020 года.
Удовлетворенность доступом к финансированию фиксирует и свежий опрос деловых настроений малого бизнеса RSBI. Так, кредитная компонента индекса вернулась к историческим максимумам: выросла как доля уже получивших кредит МСП (с 15% до 16%), так и тех, кому его только одобрили (с 11% до 12%). Повышению доступности заемного финансирования для малого бизнеса способствовали правительственные программы льготного кредитования для поддержания жизнеспособности компаний — в том числе на выплату зарплат.
По данным ЦБ, структура кредитования малых компаний в последние месяцы изменилась.
В марте средний размер кредита вырос до 6,1 млн руб. (5,6 млн руб. в феврале) — такие показатели фиксировались до пандемии, а в июле—августе 2020 года средний размер займа проваливался до 2,6 млн руб. и чаще предназначался на неотложные расходы для сохранения бизнеса. Косвенно на возросший спрос на длинные деньги для развития предприятий указывает повышение ставок на кредиты свыше одного года (с 7,5% до 7,56%) при снижении ставок на краткосрочные (с 8,04% до 7,98%). Впрочем, рост стоимости долгосрочных кредитов может быть связан с динамикой инфляции — если еще в начале года регулятор предупреждал о краткосрочном всплеске цен, то теперь, по оценкам ЦБ, повышенная инфляция сохранится до осени (см. “Ъ” от 17 мая) — что и вызвало перераспределение ставок.
В правительстве ожидают, что спрос на кредиты со стороны малого бизнеса будет расти — повышения их доли в кредитном портфеле компаний требует и стратегия развития МСП до 2030 года. Так, по итогам 2020 года показатель должен был составить 20%, а к 2030 году — 23%. Пока же доля МСП в кредитном портфеле составляет 16,3% — впрочем, показатель активно растет с начала года и в марте достиг двухлетнего максимума. Улучшается и качество кредитного портфеля МСП: так, доля просрочки малых компаний составила 10,4% против 11,7% в марте 2020 года. Впрочем, она по-прежнему вдвое превышает показатели задолженности крупных компаний (5,2%).
Глава «Опоры России» Александр Калинин подтверждает позитивные тенденции в кредитовании малого бизнеса: банки стали активнее оформлять займы, сами компании научились выстраивать риск-модели.
Впрочем, по словам эксперта, наращивание кредитного портфеля — вынужденная мера. «Размер портфеля за год вырос на 22% — сопоставимо с закупочными ценами: рост цен на товары для бизнеса за год составил как минимум 20%»,— уточняет он. На этом фоне положительным фактором стало годовое снижение ставки на 1,4 п. п.— впрочем, в случае очередного повышения ключевой ставки эффект льготных ставок для МСП будет нивелирован, а их размер приблизится к рыночным — 8%, предупреждает эксперт.