|
Золотое влечение |
 |
 |
Драгметаллы в цене
Второе полугодие характеризовалось резким ростом цен на золото, снижение в начале года было непродолжительным. С середины года цены на желтый металл поднялись более чем на 15% и в настоящее время чуть ли не ежедневно обновляют 16-летние максимумы. В результате цена подбирается к отметке $450 за унцию.
Одним из основных факторов роста стоимости золота, по мнению участников рынка, является ослабление доллара. Причем второй срок президентства Джорджа Буша аналитики связывают с дальнейшим ослаблением американской валюты. Способствует подъему интереса к драгоценному металлу и обострение политической ситуации на Ближнем и Среднем Востоке. К тому же рынок золота Китая теперь открыт для зарубежных производителей, что создает хорошие перспективы для роста спроса и, как следствие, роста цен.
Начальник отдела конъюнктурно-аналитического управления Росбанка Павел Супрунов отмечает, что "с ростом цен и спекулятивной активности растет и уязвимость рынка золота. В настоящее время сформировался перевес длинных открытых позиций над короткими. Однако сильные спекулятивные настроения сохраняются до сих пор, поэтому восхождение к отметке $450 за унцию кажется вполне реальной перспективой". По словам замначальника отдела по работе с драгоценными металлами Банка Москвы Елены Волковой, "до сих пор сохраняется разрыв в объеме спроса и предложения. Прозрачная политика продаж золотых запасов центральными банками Западной Европы также делает рынок более прогнозируемым. По оценке западных аналитиков, цены на золото будут стабильно расти в ближайшие два года. И в следующем году котировки вполне могут преодолеть отметку $460 за унцию".
С платиной картина аналогичная, правда, цены здесь растут не столь интенсивно. С начала июня этот металл подорожал на 10% — до более чем $860 за унцию. В ближайшие время не исключено и преодоление уровня $900. По словам Павла Супрунова, "спрос на золото толкает вверх и цены на платину. Кроме того, сообщения о разработках альтернативных источников энергии, в которых платиноиды будут использоваться в более заметных объемах, чем в традиционных двигателях внутреннего сгорания, поддерживают спрос на эти металлы. Вместе с тем, рост цен на палладий происходит более плавно, и значительного роста цен на него в ближайшее время ожидать не стоит".
Достижение новых рекордных ценовых отметок драгоценными металлами, естественно, сопровождается ростом интереса к ним. По словам начальника управления операций с драгметаллами Номос-банка Андрея Широкова, "спрос на инвестиционные монеты увеличивается. И связан напрямую с ростом цены на золото. Сезонности на этом рынке нет, частные лица ориентируется только на цены".
Драгметаллы вразвес
Инвестиции в драгоценный металл уже перестали быть экзотикой. Легальная возможность покупать его в виде слитков (а не только памятных монет) появилась еще в 1998 году. Одним из существенных недостатков таких вложений было взимание НДС, что существенно удорожало стоимость слитка и делало инвестиции слишком долгосрочными. Поэтому в первую очередь слитки приобретают ювелирные мастерские и зубные врачи, то есть те, кто использует металл как материал для производства. Довольно часто слитки выступают и в роли экзотического подарка, вес которого может достигать и 1 кг. Дополнительным недостатком такого вида инвестиций для физических лиц являлась необходимость извещения налоговой инспекции о покупке слитка любой массы, даже 5-граммового. Впрочем, в связи с нынешней конъюнктурой финансового рынка этот товар становится все более популярным у населения. По словам Елены Волковой, "рост цен на золото, падение курса доллара на российском рынке и отчасти банковский кризис вызвал интерес к мерным слиткам. Людей даже не останавливает необходимость уплачивать НДС".
Однако мерные слитки — не единственный вариант инвестиций в драгоценные металлы. В конце 2001 года в обороте появились так называемые инвестиционные монеты. От коллекционных (или памятных) они отличались более низким качеством обработки поверхности и большим тиражом. А от мерных слитков — отсутствием НДС. Да и оформлялась покупка гораздо проще, чем в случае со слитком,— без паспорта и извещения налоговой инспекции. По словам начальника отдела торговых операций управления операций с драгметаллами банка "Авангард" Елены Маркиной, "льгота по НДС, а также невысокая себестоимость изготовления таких монет дает возможность их обращения по ценам, приближенным к стоимости содержащихся в них драгоценных металлов. При устойчивом росте цен на драгоценные металлы покупка инвестиционных монет становится альтернативой вложения в американскую валюту".
Бесспорным лидером этого сегмента рынка остается ремейк знаменитого золотого червонца 1924 года — "Сеятель", как его называют. Немалый тираж этой монеты (более 6,5 млн штук) был отчеканен еще перед московской Олимпиадой для продажи иностранным гостям столицы. Однако, судя по всему, была реализована лишь незначительная часть тиража. И спустя почти 30 лет они были пущены в оборот Центральным банком для российских граждан. Масса золота в монете составляет 7,742 г. В настоящее время банки продают "Сеятеля" по 3200-3300 руб., а еще год назад его можно было приобрести за 3000 руб., так что рост курсовой стоимости налицо. Однако реализовать его проблематично, так как количество банков, выкупающих монеты, ограничено (наиболее активно работают с монетами Номос-банк и Сбербанк), а их котировки на покупку могут и не обеспечить прибыли. По словам Андрея Широкова, "население преимущественно покупает монеты на длительный срок. Случаи продаж монет довольно редки — объемы продаж и покупок отличаются в разы".
Впоследствии Банк России приступил к выпуску золотых инвестиционных монет других номиналов — в сериях "Знаки зодиака". Каждый месяц выпускалась монета с изображением соответствующего астрономического знака. Первая серия была реализована в 2002-2003 годах. Тогда выпускались монеты достоинством 25 рублей с содержанием драгметалла 3,11 г. В 2003-2004 годах были выпущены 50-рублевые монеты с содержанием золота 7,78 г. Тиражи выпусков составили соответственно 50 тыс. и 30 тыс. штук. 25-рублевые монеты в настоящее время продаются по 1350-1450 руб., 50-рублевые — по 3300-3500 руб.
В следующем году ЦБ собирается выпускать третью серию из цикла "Знаки зодиака". Так же, как и в первом выпуске, монеты будут номиналом 25 рублей с содержанием золота 3,11 г. Однако на этот раз тираж сокращен до 20 тыс. штук. Кроме того, монеты будут выходить в обращение без привязки к конкретному месяцу. Например, год начнется с монеты "Овен", а "Скорпион" будет выпущен в июле.
Драгметаллы в рост
Конечно, приятно иной раз подержать в руках увесистую золотую монету или слиток. Однако ограниченная ликвидность снижает их привлекательность как объекта инвестиций. Чтобы обойти эту проблему, банки предлагают открытие всевозможных "металлических" счетов. Как правило, на такой счет вносится рублевый эквивалент той или иной массы металла. Как правило, банки предлагают всю традиционную "драгоценную" линейку — золото, серебро, платина, палладий. В дальнейшем в зависимости от выбранного счета можно будет получать доход от прироста стоимости металла и/или от начисления процентов (в виде того же металла).
По словам Елены Волковой, "при выборе счета важно определить, какую цель вы преследуете. При открытии счета до востребования можно осуществлять игру на колебаниях курса драгоценных металлов. Конечно, такая игра будет не быстротечной, в первую очередь из-за разницы курса покупки и продажи. Но совершать операции можно в любое время. Если же нет желания играть, а есть желание получить стабильный доход, то для этого существуют депозитные металлические счета".
Впрочем, такое инвестирование явно относится к разряду капиталоемких. Среди опрошенных нами банков лишь в Номос-банке минимальная сумма для размещения на счете была эквивалентна 10 г золота (около $100-150). В Банке Москвы она уже составляла 100 г золота, а в "Уралсибе" и Росбанке достигала 1 кг. При размещении средств на "серебряном" вкладе потребуется рублевый эквивалент 10-100 кг драгоценного металла. В случае со счетами в платине и палладии объем может доходить до 3 кг. Как правило, ставки по вкладам не зависят от вида металла, а определяются только сроком вклада — от 2-2,5% годовых на три месяца до 6,5% годовых на два года. Еще раз отметим, что проценты начисляются в виде соответствующего металла.
При закрытии счета можно получить свои сбережения рублями, а можно — в виде слитка. Однако в этом случае придется заплатить неизбежный НДС и еще некоторую сумму за изготовление слитка. И еще стоит уточнить, можно ли получить слиток соответствующего металла. Если речь идет о золоте и серебре, то проблем не будет, а вот с платиной и палладием работают не все. Так, например, "Уралсиб" и Росбанк предоставляют такую возможность, а Номос-банк ограничивается только золотом и серебром.
ДМИТРИЙ ЛАДЫГИН