Частные инвесторы массово сокращают инвестиции в иностранные ценные бумаги. По оценкам ЦБ, в первом квартале чистые продажи данных бумаг составили 200 млрд руб. Несмотря на введенные санкции, инвесторам доступны для операции 1,6 тыс. иностранных ценных бумаг на «СПБ Бирже», а также несколько таких ценных бумаг компаний, бизнес которых преимущественно работает в России, торгуемых на Московской бирже. Впрочем, при таких инвестициях стоит учитывать сохраняющиеся риски их блокировки иностранными депозитариями.
Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ
Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ
Смена акций
По оценке ЦБ, количество физических лиц на брокерском обслуживании выросло за первый квартал 2022 года на 3 млн человек, до 23 млн человек. Несмотря на ослабление рубля и падение котировок акций и облигаций, чистый приток средств физических лиц на фондовый рынок с исключением эффекта колебания валютных курсов и рыночных котировок оставался на уровне среднего притока в последние полтора года, отмечается в отчете регулятора. Вместе с тем инвестиционные предпочтения претерпели очень сильные изменения. В акции российских эмитентов физлица вложили за квартал 164 млрд руб., в то же время из иностранных акций было выведено 200 млрд руб., свидетельствуют данные ЦБ. В результате доля российских акций в структуре портфеля частных инвесторов выросла с 21% до 24%, доля иностранных акций снизилась с 16% до 15%.
«В условиях снижения курса рубля и котировок российских акций розничные инвесторы действовали контрциклично: продавали валюту и иностранные акции, покупали акции резидентов и квазинерезидентов»,— отмечается в отчете.
В настоящее время, несмотря на введенные санкции против ряда российских банков и НРД, у инвесторов осталась возможность торговать иностранными ценными бумагами. На «СПБ Бирже» по-прежнему доступно около 1,6 тыс. ценных бумаг международных компаний. На Московской бирже сейчас торгуются только иностранные ценные бумаги, бизнес которых преимущественно работает в России: иностранные акции Yandex и Polymetal, депозитарные расписки Tinkoff, X5 Group, VK, Ozon, Fixprice, HeadHunter и ряда других компаний. По словам операционного директора «Фридом Финанс» Галины Карякиной, по торгуемым на «СПБ Бирже» бумагам поступают дивиденды в долларах на брокерский счет.
Разделенные бумаги
В конце мая Банк России направил предписание участникам торгов «СПБ Биржи» и обслуживающим их депозитариям с требованием обособить иностранные ценные бумаги, которые учитываются и хранятся на счетах расчетного депозитария биржи Бест Эффортс банк (сейчас СПБ-банк) в НРД. В связи с тем что ранее биржа миксовала позиции клиентов по ценным бумагам в Бэст Эффортс банке и с его счета в НРД, в итоге было принято решение по всем счетам выделить долю, пропорциональную объему бумаг, находившихся на счете в НРД.
Процесс разделения бумаг на торговые и неторговые счета был завершен на прошлой неделе. По словам главного аналитика УК «Ингосстрах-Инвестиции» Виктора Тунева, частные клиенты увидели в приложениях брокеров отдельные строчки с заблокированными для торговли бумагами. «В денежном эквиваленте, по сообщениям "СПБ Биржи", 86% бумаг, которые ранее не были заблокированы, продолжают торговаться (часть ценных бумаг не попала под блокировку, а в некоторых ценных бумагах блокировка достигала 100% объема)»,— отмечает начальник отдела, интернет-брокер на международных рынках «БКС Мир инвестиций» Александр Цукерман.
Внебиржевой блок
По бумагам из замороженной части обращение временно невозможно, также по ним не будут начисляться дивиденды. «Если бумаги попали на заблокированный раздел, то нужно запастись терпением и ждать отмены санкций либо найти покупателя, который готов приобрести данные ценные бумаги в заблокированном разделе»,— отмечает Александр Цукерман. О возможности продажи заблокированных бумаг на внебиржевом рынке в пятницу заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
«Допускаю, что появится внебиржевая площадка или доска объявлений для реализации заблокированных ценных бумаг — цены на ней должны быть существенно ниже основного рынка»,— отмечает господин Тунев.
Хотя с незаблокированными иностранными бумагами торги продолжаются, а также на них будут поступать дивиденды, повышенные риски по ним сохраняются. «Покупка любых иностранных инструментов, в обращении которых участвует иностранный депозитарий, сейчас сопряжена с риском дальнейших блокировок»,— отмечает господин Тунев.