На засмеженных равнинах
Регуляторные ограничения подталкивают банки на новые рынки
Уже несколько лет Банк России планомерно ужесточает условия потребительского кредитования в попытках снизить уровень закредитованности населения. Банки, у которых снижается доходность основного бизнеса, не только пытаются адаптировать классические кредитные продукты к новым реалиям, но и выходят в новые сегменты финансового и смежного рынков — микрофинансирование, краудлендинг, коллекшен, BNPL. Прибыли работающих в этих сегментах компаний пока не сопоставимы с доходами крупных розничных банков, но этот бизнес становится важным фактором группового развития.
Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ
Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ
Активная борьба Банка России против закредитованности населения и за высокое качество кредитного портфеля банков идет второй год. Началось все с введения в 2023 году макропруденциальных лимитов и ужесточения расчетов показателя долговой нагрузки (ПДН) в необеспеченном кредитовании. Летом текущего года регуляторные ужесточения затронули уже и залоговые сегменты (с 1 июля 2024 года надбавки к коэффициентам риска были впервые введены для автокредитов, см. “Ъ” от 27 апреля), и кредитные карты (банки c 1 июля не могут выдавать кредитки или повышать по ним лимиты заемщикам с ПДН от 80%, см. “Ъ” от 25 мая). Ужесточение регулирования происходит в условиях роста ключевой ставки (в конце июля регулятор поднял ставку в очередной раз, до 18%) и, как следствие, роста ставок и полной стоимости кредита (ПСК) по многим категориям продуктов (например, в сегменте кредитов наличными ПСК по итогам июля достиг трехлетнего максимума, см. “Ъ” от 19 августа).
Меняется и потребительское поведение: ажиотажная реализация отложенного спроса после кризисного 2022 года сменяется накопительной моделью поведения, тем более что ставки по некоторым вкладам, опять же на фоне роста ключевой, находятся вблизи 20% годовых (см. “Ъ” от 26 августа). Многие банки даже отменили планы привлечения депозитов, так как имеют избыток свободной ликвидности, что давит на капитал, отмечает руководитель практики по оказанию консультационных услуг компаниям финансового сектора Kept Ольга Бледнова.
Банки оказались в ситуации, когда развивать кредитный бизнес надо как-то иначе, чем это стало привычным за последние годы.
Остывающее кредитование
По данным Frank RG, по итогам семи месяцев текущего года банки выдали кредитов на 8,9 трлн руб., что почти соответствует уровню того же периода прошлого года (8,84 трлн руб.). Но торможение началось: по итогам июля 2024 года объем выданных физлицам кредитов составил 1,25 трлн руб., что на 25,3% меньше, чем в июне, и на 18,2% меньше, чем годом ранее.
Большая часть игроков адаптировалась к регулятивным мерам, перенастроив кредитный конвейер, например, предлагая большие суммы заемщикам с невысокой долговой нагрузкой, признает директор группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР Егор Лопатин.
Кроме того, у многих банков помимо кредитного портфеля есть существенный объем высоколиквидных активов, доходность размещения которых коррелирует с ключевой ставкой и смягчает шоки от реализации процентных рисков, говорит старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин.
Но наращивание комиссионного дохода сейчас является достаточно трудным делом — линейка продуктов, способных генерировать такие поступления, в целом сформирована, введение новых комиссий может стать предметом внимания регулирующих органов, добавляет руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень.
«Маржинальность розницы для банков снижается,— признает Валерий Пивень.— При этом если в потребительском кредитовании переоценка портфеля происходит относительно быстро, в ипотеке и автокредитовании этот процесс может занять долгий срок, что значительно снизит рентабельность розничных активов в перспективе».
Перспективные смежники
В таких условиях банки начинают выходить в новые сегменты финансового и смежных рынков. И самый близкий к банковской модели — микрофинансовый. Сегодня собственные МФО есть у многих банков: МКК «А Деньги» Альфа-банка, МКК «РБ Кредит» Росбанка, МФК «Т-финанс» Т-Банка, МКК «Быстрые покупки» Совкомбанка, МФК «ОТП финанс» ОТП-банка, МКК «Уралсиб финанс» банка «Уралсиб», МКК «Русский стандарт финанс» банка «Русский стандарт» и т. д. О создании собственных МФО объявлял МТБ-банк. О планах выйти в сегмент микрофинансирования заявлял ВТБ.
Банки явно не планируют сворачивать экспансию в этом сегменте: недавно Альфа-банк докапитализировал свою дочернюю МФО почти на 2 млрд руб. «в целях развития бизнеса». Судя по опубликованным отчетностям, некоторые банковские МФО показывают хорошие результаты для своих акционеров (см. инфографику). Понятно, что в масштабах бизнеса крупного розничного банка как прибыли, так и возможные потери дочерней МФО в данный момент не играют заметной роли. Но во-первых, это направление развивается, а во-вторых, его важность для банковского бизнеса не ограничивается процентными доходами и даже заключается главным образом не в них (см. интервью).
Дополнительную маржинальность ищут кредиторы и в сегменте взыскания, предпочитая самостоятельно работать как минимум с «молодой» просрочкой. Так, банк «Русский стандарт» создал коллекторское агентство — ПКО «Медиатор», вернувшись на рынок профессионального взыскания, который он покинул в 2016 году. Собственные коллекторские агентства есть у Сбербанка (ЭТП «Рынок долгов» и агентство «Активбизнесконсалт»), в группе Экспобанка есть коллекторское агентство «Форвард», по состоянию на конец 2021 года Т-банк владел контрольным пакетом агентства «Феникс», в конце 2023 года о выделении коллекшена в отдельный бизнес — «РБ Коллект» — объявил Росбанк, недавно о создании собственного коллекторского агентства — КА «ПроФи» — заявила МФК «Займер» (см. “Ъ” от 19 июля).
О выходе на пока не регулируемый ЦБ рынок BNPL (сервисы оплаты покупок частями, «покупай сейчас — плати потом») или хотя бы о регистрации домена и названия для такого сервиса чуть ли не ежемесячно объявляет какой-либо банк. Основными игроками на рынке сегодня являются сервисы «Долями» (Т-Банк), «Подели» (Альфа-банк), «Плати частями» (Сбербанк), «Сплит» («Яндекс») и некоторые другие. По данным FinTech Radar, в 2023 году объем рынка BNPL в России вырос на 150%, достигнув 28 млрд руб.
Для некрупных банков актуальным решением может также стать расширение клиентской базы за счет использования финансовых площадок и создание экосистем, например, с лизинговыми или страховыми компаниями, говорит младший директор банковских рейтингов НРА Наталия Богомолова.
На фоне роста интереса кредиторов к пока не так жестко зарегулированному сегменту кредитования бизнеса, в том числе микро-, малого и среднего, активизируются банки и в сегментах, работающих с предпринимателями, и опять же через площадки (в частности, структура Т-Банка выкупила контрольные доли в 51% в специализирующихся на факторинге для селлеров маркетплейсов «Рови факторинг плюс» и «Рови Технологии» у АО «Киви»), и в краудлендинге («Тинькофф Инвест Лаб» включен в реестр операторов инвестиционных платформ в этом году, а один из лидеров рынка краудлендинга — «Поток» — ранее принадлежал Альфа-банку).
Краудлендинг как раз дает банкам возможность зарабатывать на заемщиках комиссионный доход, не принимая на себя кредитные риски, предоставить клиентам-инвесторам на выбор линейку финансовых инструментов для диверсифицированных инвестиций, в том числе высокорискованных и высокодоходных вложений, говорит член экспертного совета комитета Госдумы по финансовому рынку Юрий Колесников. Кроме того, по его словам, действующим банковским клиентам можно смело «допродать» краудлендинг, получив комиссионный доход без кредитного риска. При текущем уровне ключевой ставки стоимость привлечения средств на инвестиционных площадках могут достигать 30%, чтобы обеспечить привлекательный для инвесторов спред и доходность.
По оценкам Юрия Колесникова, создание краудфандинговой платформы требует инвестиций не менее 100–120 млн руб.: на формирование ИТ-продукта, наем команды, разработку стратегии продвижения продукта, формирование организационно-правовой оболочки, соответствующей регуляторным требованиям, отладку процессов скоринга, андеррайтинга и информбезопасности. Срок окупаемости может достигать трех лет, а минимальная монетизация платформы находится на уровне 3–4% от объема выданных займов.
Кредитный аппетит розничного сегмента в части потребительного кредитования ограничивается по большей части самими банками, которые закручивают гайки (по настоятельным рекомендациям ЦБ), пытаясь тем самым снизить темпы роста доли кредитного риска в портфеле, говорит Ольга Бледнова. И это может стать хорошим драйвером для роста альтернативных кредитных инструментов, таких как сервис рассрочки BNPL, кредитование Peer-to-peer (кредитование физлица физлицом) и, возможно, их аналоги, уверена она. Впрочем, делиться своими планами и результатами работы в новых для себя сегментах банки не спешат, комментировать данные вопросы большинство игроков отказалось.
Ставка на кросс-продажи
Конъюнктура
Далеко не все банки готовы рисковать и инвестировать в новые рынки. Банки стремятся через программы лояльности поддержать кросс-продажи в своих собственных экосистемах (стимулируют клиента потратить бонусы на такси, каршеринг, доставку еды или на определенном маркетплейсе), отмечает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин. «Анализ "больших данных" позволяет максимально адресно предложить кросс-продукты (кредитные карты, депозитные, страховые продукты и т. д.), что поддерживает не только маржу банка, но и его смежный или дочерний бизнес»,— уверен он.