Мартин Уитли, специальный уполномоченный британского финансового регулятора и глава комиссии по расследованию ситуации со ставкой LIBOR, представил в пятницу свои предложения по реформированию процесса определения ставки. Среди прочего господин Уитли предложил поставить процесс определения ставки под контроль государственного финансового регулятора, сменить организацию, которая непосредственно определяет ставку, и ввести уголовное преследование за махинации со ставкой.
Комиссия Мартина Уитли, начавшая работу летом, в разгар скандала о махинациях с определением ставки (выяснилось, что трейдеры некоторых банков договаривались о занижении ставки), представила свой окончательный доклад в пятницу. Основные этапы работы комиссии и ее вероятные рекомендации так или иначе просачивались в прессу, поэтому само их содержание не стало особой новостью для рынка. Достаточно сказать, что еще пару дней назад Британская банковская ассоциация (BBA), которая сейчас определяет LIBOR, дала понять, что готова расстаться с этой своей ролью, если комиссия Уитли решит, что это целесообразно. Комиссия решила именно так. По словам Мартина Уитли, BBA более не будет определять ставку LIBOR. Этим займутся другие организации. По словам господина Уитли, «Британская банковская ассоциация очевиднейшим образом не справилась с задачей по надзору за процессом по определению ставки LIBOR и не должна более играть в этом процессе никакой роли». Господин Уитли уже пригласил все заинтересованные структуры подавать свои заявки в Управление за рынком финансовых услуг Великобритании (FSA), которое и определит организацию, которая займет место BBA. Кстати, в четверг в одном из интервью глава комиссии дал понять, что знает по крайней мере несколько коммерческих организаций, которые хотели бы занять место BBA. Эксперты уже назвали некоторые из них. Thomson Reuters Corp. уже хорошо знакома с работой по LIBOR, поскольку именно она собирает данные от банков и компилирует их для BBA. Кроме того, недавно один из топ-менеджеров Bloomberg LLP публично выразил заинтересованность своей компании. Как отметил господин Уитли, выбор FSA падет на ту организацию, которая «сможет вернуть честность и доверие в систему».
Передача функций определения LIBOR другой организации лишь одно из положений реформы, которое, впрочем, может начаться немедленно. Другое предложение комиссии Уитли — о введении прямого контроля FSA за процессом формирования ставки — потребует внесения изменений в британское законодательство, однако правительство Великобритании, несомненно, согласится на это. Жесткий прямой контроль FSA будет включать в себя норму, в соответствии с которой получит право утверждать (или не утверждать) лиц, которые в каждом конкретном банке будут отвечать за предоставление данных, необходимых для определения ставки. Кроме того, FSA получит право наказывать тех, кто попытается манипулировать ставкой. За манипуляции со ставкой будет введена как гражданская, так и уголовная ответственность.
Представители британского правительства уже отреагировали на предложения комиссии Уитли. Один из высокопоставленных чиновников британского министерства финансов, Грег Кларк, назвал реформу «всеобъемлющей и практичной» и заверил, что правительство вынесет те вопросы, которые требуют изменений или дополнений в законодательстве, на рассмотрение парламента, как только он соберется на свою сессию в ноябре.
Эксперты напоминают, что когда господин Уитли только начинал свою работу летом, то он фактически не скрывал своего желания вовсе ликвидировать ставку. Тем не менее по мере продвижения работы комиссии он решил, что такая мера была бы слишком разрушительной для рынка: ставка включена в деривативы и другие финансовые контракты на сумму более $300 трлн. Кроме того, ей не существовало и не существует лучшей замены. В итоге было принято решение о реформировании ставки.
Кроме уже указанных важнейших пунктов реформы, господин Уитли предлагает отказаться от версий LIBOR в нескольких валютах (сейчас таких валют десять), к примеру прекратить версии в австралийских и новозеландских долларах, датских и шведских кронах.