Вышел вкладчик погулять

Белорусские власти нашли "относительно честный" способ отъема денег у населения. Сразу после девальвации национальной валюты в 2011 году Нацбанк поднял до небес ставку рефинансирования — и белорусы понесли деньги в банки, а некоторые ради "гарантированного" дохода продают квартиры.

МАКСИМ ШВЕЙЦ, Минск, Белоруссия

События на Кипре несколько дней были главной новостью в Белоруссии. Будут ли "стричь" депозиты на далеком европейском острове, здесь обсуждали с таким неистовством, будто это касается каждого минчанина. Заметьте, олигархов как таковых в этой стране нет, а количество белорусских пользователей кипрского офшора едва ли превышает пару десятков. Интерес к Кипру возник у местных жителей только потому, что страна вот уже полтора года переживает "депозитную лихорадку": банки щедро одаривают вкладчиков небывалыми процентными ставками, а зомбированное население активно достает валютные запасы, меняет их на "зайчики" и складывает на депозиты в национальной валюте. Все это очень похоже на МММ или попросту на азартные игры: каждый в Белоруссии знает, что снять деньги со счетов нужно успеть до того, как государство в очередной раз проведет девальвацию или заморозит выдачу вкладов.

Ставки депозитов в местных банках к концу прошлого года стали главной темой для бесед на кухнях, в офисах и на улицах; а некоторые даже продали квартиры: проценты от денег, лежащих в банке, несоизмеримо выше доходов от аренды. Так поступила, например, минчанка Анжела, продавшая в Минске за $60 тыс. свою двухкомнатную квартиру ради того, чтобы положить их на счет в банк. В белорусских рублях. "Курс сейчас стабильный, а вклад позволяет мне снимать по 12 млн руб. ($1,4 тыс.) каждый месяц. За аренду мне платили только $300",— радуется она.

Анжела, конечно, опасается, что рано или поздно "халява закончится", поскольку, как показывает практика, девальвация в Белоруссии может случиться в один день, но "игра стоит свеч", полагает она. И добавляет: "Каждый день слежу за новостями. Пока не страшно: Батька кредитов набрал, бюджетные организации при деньгах, курс стабильный. А там видно будет: чуть что, сразу сниму вклад и куплю обратно квартиру".

По совету Мавроди

11 мая 2011 года, сразу после первой волны белорусской девальвации, основатель МММ Сергей Мавроди разместил в интернете видеообращение к президенту Белоруссии Александру Лукашенко, в котором предложил тому выдать ему карт-бланш и разрешить выпустить высокоспекулятивные гособлигации "с нулевой надежностью" по аналогии с ГКО в России в 1994 году. "Таким образом можно быстро привлечь огромные средства. За этот счет Белоруссия сможет существовать как минимум три года. Это фора, передышка, за этот срок можно многое сделать",— рассуждал знаменитый аферист.

Лукашенко на это заявление никак не отреагировал, но уже в сентябре 2011-го ставка рефинансирования Нацбанка поднялась до 30% годовых, а в октябре — до 35%. Ниже этой планки она не опускалась вплоть до конца прошлого года. В 2011 году, в разгар кризиса, ставки по депозитам доходили до 70%, по кредитам — до 150%.

По оценкам правительственных экспертов, в 2011 году "в чулках" белорусы хранили $12-14 млрд. В феврале 2012 года Нацбанк рапортовал о том, что население за первый месяц года продало на $203,5 млн больше валюты, чем приобрело, а месячный оборот наличных денег в стране упал в сравнении с январем 2011-го на 8,4%. При этом объемы рублевых депозитов выросли на 1 трлн 233 млрд ($142 млн).

"Население стало активно нести наличные не в магазины и не на покупку валюты, а на срочные рублевые вклады,— удивляется Александр Муха из исследовательской группы BusinessForecast.by.— Более того, население даже сдает валюту".

Дедолларизация продолжается. За февраль 2013 года рублевые депозиты населения республики выросли на 13,4% и составили на 1 марта 27,9 трлн руб. ($3,26 млрд). А валютные депозиты физлиц увеличились лишь на 0,1%, до $6,43 млрд.

За 2012 год рублевые депозиты населения и юридических лиц в банковской системе Беларуси приросли на 58% и на 1 января 2013 года достигли в сумме 54,3 трлн руб. При этом вклады населения в национальной валюте увеличились на 75%.

Вклады населения в Приорбанке (крупнейший частный банк страны, входит в группу Raiffeisen AG) в белорусских рублях за 2012 год выросли в 2,3 раза, в валюте — на 26%. Теперь они составляют 610 млрд руб. и €62 млн.

Вошли во вкус

Власти и банки вошли во вкус и останавливаться не собираются. Нацбанк Белоруссии на днях рапортовал, что средняя по стране ставка по депозитам в белорусских рублях для физлиц за последние три месяца 2012 года увеличилась на 13,6% и достигла 42,6% годовых. Для сравнения: еще в сентябре 2012-го она составляла 31,6%.

Белагропромбанк сегодня предлагает разместить рублевые вклады на 370 дней под 41% годовых, Трастбанк — на три года под 38,5% (ставка рефинансирования плюс 10%), Белгазпромбанк на тех же условиях готов занять деньги у населения на два года, Цептер-банк — на 30 дней.

Руководитель аналитического центра "Стратегия" Леонид Заико говорит, что сегодня в стране можно ежемесячно зарабатывать до 5% на сумме вклада. "В эти игры уже играют и профессора", хотя прогнозировать ситуацию на рынке депозитов, по его словам, "не возьмется ни один серьезный аналитик".

Сотрудник Белорусского экономического исследовательско-образовательного центра Дмитрий Крук считает это "игрой в рулетку", возникшей из-за "несовершенства монетарной политики и на фоне унаследованных проблем валютного кризиса 2011 года".

Ставки по кредитам в стране просто безумные. Евроторгинвестбанк предлагает 15-месячный кредит под 77% годовых, Интерпэйбанк берет деньги на срок до 12 месяцев под 119%. Трастбанк готов кредитовать население в рублях под 67% годовых.

Кредитные организации стали предлагать в долг под проценты и небольшие суммы. Занять у подобных контор $100-200 "до зарплаты" можно под 1000% годовых. Выдача такого займа занимает в Минске 20 минут, от получателя микрокредита требуется только паспорт. Спрос, рассказывают консультанты, огромный: в столичных супермаркетах одна точка может выдать до 20 таких кредитов в день.

Белорусы разделились на два лагеря. Одни убеждены, что нужно зарабатывать на вкладах, пока есть такая возможность, другие с нетерпением ждут, когда эта пирамида рухнет. "Играть в азартные игры с государством очень глупо. Но дураков развелось очень много",— рассуждает 35-летний минский менеджер Олег Воропаев. Сам он взял кредит на машину. Огромные проценты не смущают: "Летом девальвация съест все проценты — и я буду платить копейки. На мне так уже было два кредита в периоды прошлых кризисов".

Коллега Воропаева Антон, наоборот, считает безумцем его: "Под такие проценты кредиты берут самоубийцы. Никакой девальвации не будет. Курс стоит намертво".

Во время девальвации "зайчика" в 2011 году белорусы потеряли на вкладах около $1 млрд. Если ситуация повторится, то потери будут в разы больше. "Страшно подумать, сколько самоубийств может быть в этом году. Люди ж реально квартиры продают, бросают работу. Шутка ли: ничего не делая, некоторые зарабатывают на депозитах по $2 тыс. в месяц. Зачем работать? Я лично таких знаю. Но государство обязательно их изнасилует и оставит гнить на обочине",— говорит Вадим, торговец обувью на минском рынке "Ждановичи".

Красное или черное?

Аналитики из FOREX MMCIS group полагают, что главной причиной повышения ставок по депозитам стала нехватка ликвидности. Эксперты опасаются, что слишком высокие ставки могут привести к образованию депозитного пузыря.

Похоже, понимают это и в Нацбанке. В марте ставку рефинансирования понизили до 28,5%, а глава регулятора Надежда Ермакова заявила, что к концу 2013-го она опустится до 13-15% годовых. Смысла удерживать ее на таком высоком уровне нет: заначки населения уже закрутились в банках. Другое дело, что перед снижением ставок было бы разумно загнать в "приличные" рамки уровень инфляции. Экс-глава Нацбанка РБ Станислав Богданкевич говорит, что в 2013 году инфляция вполне может сложиться на уровне 20%, а потому опускать ставку рефинансирования пока рано.

С другой стороны, в этом году Лукашенко может продать России "Нафтан" (один из двух работающих в стране НПЗ), а вице-премьер белорусского правительства Владимир Семашко заявил, что власти могут продать часть "Беларуськалия" инвесторам из Сингапура. Если распродажа флагманов белорусской экономики состоится, то правы, скорее всего, будут те, кто уповает на стабильный курс белорусской валюты. Если же приватизацию отложат, новой девальвации не избежать.

Об этом, кстати, недавно заявил и глава Белгазпромбанка Виктор Бабарико. По его словам, шанс повторения ситуации, которая наблюдалась в Белоруссии в 2011 году,— "50 на 50". "В последнее время развернулась дискуссия и в прессе, и между регуляторами, и на самом высоком уровне, не пора ли нам стимулировать развитие, в том числе снижая процентные ставки, не пора ли нам снова "отобрать и поделить"",— рассуждал он. И добавлял: "Я даю очень осторожный прогноз. Если возобладает рациональное звено, то есть меры по стимулированию будут жестко привязаны к целям эффективности, относительная стабильность сохранится. Если эта тенденция будет усиливаться, если снова возобладают тенденции 2010-2011 годов с возобновлением принципа, что дешевые деньги должны стать инструментом развития, то ничего хорошего в этом нет".

Пока ситуация остается стабильной: белорусские власти взяли очередной кредит у России на $2 млрд. Никто не скрывает, что деньги пойдут на реструктуризацию прежних долгов. Но, пока в Минске что-то вроде консенсуса, поводов для паники нет.

Братья по рублю

Россияне, похоже, от игры в "белорусскую рулетку" воздержались. Хотя могли бы и поучаствовать: границы нет, валютного контроля нет, ограничений на конвертацию, ввоз-вывоз денег нет. Чтобы открыть депозит в Белоруссии, россиянин должен просто прийти с паспортом в банк. Правда, банковский депозит не совсем удобен в том плане, что для совершения расходных операций в большинстве случаев необходимо посещать отделение белорусского банка.

Статистика Нацбанка, правда, указывает на то, что в прошлом году наблюдался скачок остатков на счетах нерезидентов. Это можно расценивать как косвенное указание на то, что российские банки все же размещали часть своей ликвидности на белорусском рынке. Но в силу его крошечности серьезно заработать на этих операциях вряд ли могли.

А самое главное — риски. Для россиянина, особенно финансово грамотного, нынешняя ситуация в Белоруссии — напоминание о 1998 годе. Наблюдается точно такая же комбинация макроэкономических факторов: дефицитный бюджет, слабый текущий счет платежного баланса, высокая инфляция, фиксированный курс, заоблачные процентные ставки.

Пятнадцать лет назад в России это закончилось дефолтом по госдолгу, банкротством банков, кратным падением курса рубля, сменой правительства, а чуть позже и президента. Что-то похожее, очевидно, ждет и Белоруссию. С той лишь разницей, что режим Лукашенко — хоть и теоретически — может рассчитывать на помощь Кремля. На то, что авантюры в области экономической политики будут оплачены не только доверчивыми вкладчиками белорусских банков, но и российскими налогоплательщиками.