Стальные окна роста
сценарий
Ситуация на российском рынке металлов будет складываться по достаточно пессимистическому сценарию, если в ближнесрочной перспективе не будут решены основные задачи: стимулирование внутреннего спроса, повсеместное внедрение энергосберегающих технологий, отстройка клиентоориентированного производства, расширение выпуска продукции с добавленной стоимостью. И это несмотря на то, что прошлый год завершился для отечественной черной металлургии относительно неплохо на фоне иностранных конкурентов.
Модель спроса
В 2013 году производство стали в России прогнозируется на уровне 74,4 млн тонн, а к 2015 году — уже на уровне 79,3 млн тонн. Продолжится рост видимого потребления готового проката: в 2013 году его будет произведено ориентировочно 63,91 млн тонн (в 2012 году — 61,64 млн тонн). Экспорт составит 25,9 млн тонн (25,82 млн тонн в 2012 году). Импорт сократится до 6,38 млн тонн (с 7,19 млн тонн).
Видимое потребление прогнозно вырастет до 44,39 млн тонн в 2013 году с увеличением до 47,24 млн тонн к 2015 году. Согласно расчетам Morgan Stanley по долгосрочному прогнозу индекса роста промышленности, в ближайшие пять лет в России этот показатель будет хоть и немного ниже общемировых, но выше, чем у ведущих зарубежных стран (кроме Китая, Индии и Южной Кореи). С этим индексом корреспондируются и прогнозные индексы потребления стали в РФ.
Положительная динамика дает основания рассчитывать на то, что инвестиционные вложения, которые пойдут в металлургическое производство, окупятся за счет стабильного внутреннего спроса. Развитие внутреннего металлопотребления произойдет за счет как общего роста экономики, так и импортозамещения зарубежной продукции.
Сегодня импорт в Россию сохраняется на уровне 7 млн тонн в год, и эта цифра — хороший задел для вытеснения импортных поставщиков. Имеются значительные резервы для повышения доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Например, увеличение доли выпуска проката с покрытием.
Надо отметить, что самой важной задачей отечественных металлургов в ближайшем будущем становится загрузка производственных мощностей. По прогнозам, среднемировая загрузка в 2013 году составит 75%. Россия и в этом плане выглядит лучше конкурентов: во-первых, у нас загрузка растет (78% в 2012 году и прогноз 80% на 2013 год). Во-вторых, этот показатель выше общемирового и ряда отдельных стран: в Китае на 2013 год прогнозируется 76-процентная загрузка, в Евросоюзе — 74-процентная. С другой стороны, такое развитие ситуации несет потенциальную опасность снижения цен в случае резкого повышения выпуска проката зарубежными конкурентами.
Потребительский рейтинг
По итогам 2012 года основной спрос на металлургическую продукцию на внутреннем рынке предъявлял строительный сектор, где было использовано 16 млн тонн, или 36%, проката, при этом строительная отрасль теряет темпы роста.
Второй по объему потребления стала трубная промышленность, на которую пришлось до 10,2 млн тонн, или 23%, продукции. Трубный сектор многие называют проблемным из-за сокращения производства и самых слабых перспектив развития в долгосрочном периоде: совокупный среднегодовой рост до 2020 года может составить всего 0,4%.
Третье место по потреблению занимает производство метизной продукции — 4,8 млн тонн, или 12%.
Четвертое — машиностроительный сектор: 2,8 млн тонн (9%).
По прогнозам, наибольший темп роста потребления до 2020 года ожидается в автомобилестроении, он будет закрываться главным образом отечественной продукцией с высокой добавленной стоимостью — основные игроки этого рынка активно инвестируют в мощности по производству автолиста.
Согласно данным некоммерческого партнерства "Русская сталь" (компании, входящие в НП, производят 96% российского чугуна, около 90% стали и российского проката, значительную долю сырья для металлургической промышленности), прирост показателей по 2012 году по производству чугуна (50,4 млн тонн, +5,2%), стали (70,5 млн тонн, +3,3%) и готового проката (61,2 млн тонн, +3,6%) превысил среднемировой. Единственная позиция, где по итогам года наблюдалось сокращение производства,— трубная отрасль (-3,9%). Производство железной руды осталось практически на уровне 2011 года (-0,3%). Темпы роста выпуска готового проката обогнали темпы роста производства стали — повышается эффективность работы металлургов, и растет доля высокого передела в целом по отрасли.
Лидером по изменению производства в разрезе крупнейших компаний в 2012 году стал Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК), который после ввода в строй доменной печи N7 почти на четверть (по сравнению с 2011 годом) увеличил выплавку, до 12,2 млн тонн на липецкой площадке. За НЛМК идут Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) (увеличение на 4,5% — до 13 млн тонн) и Трубная металлургическая компания (+3,7%).
Наибольшее сокращение производства отмечено у "Северстали" (производство снизилось на 7,1%, до 10,6 млн тонн, дивизион "Северсталь Российская сталь"), ЕВРАЗа (на 3,7%, до 11,7 млн тонн в России) и "Металлоинвеста" (на 3,5%, до 5,6 млн тонн). Падение результатов связано в том числе с проведением капитальных ремонтов оборудования на ряде предприятий (ЕВРАЗ, "Мечел", ММК, НЛМК и др.).
Суммарно в прошедшем году отмечено сокращение выплавки стали в мартенах при одновременном увеличении производства электростали в конвертерах. Что отражает естественный процесс обновления технологий. На сегодняшний день мартеновская сталь занимает не более 5,3% от общего объема (годом ранее этот показатель равнялся 6,6%). Для сравнения: в 1970 году на долю мартенов приходилось 72%, в 1990 году — 52%, а к 2005 году она сократилась до 21% (10 млн тонн в год).
Ослабление экономического кризиса 2008-2009 годов, восстановление потребности в металлопродукции и быстрая переориентация на внутренний рынок позволили отечественным металлургическим компаниям постепенно возобновить отложенные и начать реализовывать новые проекты по наращиванию производственных мощностей. Результатом этой деятельности в 2012-2013 годах может стать увеличение мощностей по стали на 8,1 млн тонн (из которых 5,7 млн тонн придется в 2013 году на электросталь), по сортовому прокату — на 5,7 млн тонн (4,62 млн тонн в 2013 году), по листу и рулонам — на 1 млн тонн.
На глубину
В плане экономики основной проблемой российских компаний остается тот факт, что рост затрат опережает рост цен на металлопродукцию. В 2007 году рентабельность в металлургической отрасли фиксировалась на уровне 29-36%. Сегодня она составляет 6-9%, что ограничивает объемы дальнейших капитальных вложений крупнейших компаний из-за роста долговой нагрузки. С 2001 года цены на прокат выросли в 3,9 раза, в то время как расходы крупнейших комбинатов увеличились в 5,6 раза.
По мнению многих аналитиков, основным стратегическим направлением для крупнейших компаний в средне- и долгосрочной перспективе станет увеличение глубины переработки металла, повышение доли продукции с высокой добавленной стоимостью, повышение качества, снижение издержек за счет внедрения современных технологий низкозатратного производства и эффективного использования сырья. В дальнейшем наращивание выпуска готовой продукции низкого передела отойдет на второй план.
Крупные инвестпроекты металлургов находятся в стадии завершения, ожидается снижение инвестиционной деятельности, за исключением проектов эффективности, экологии и качества. Причины — сохранение низкой рентабельности (по крайней мере, в ближайшие годы не произойдет ее существенного роста), неопределенность темпов роста цен и тарифов естественных монополий, что не позволяет планировать даже на среднесрочную перспективу.
Существует возможность остановки или сокращения финансирования федеральных инвестиционных программ. Также дорогое кредитование металлопотребляющих отраслей из-за политики, проводимой Центробанком, будет сдерживать рост металлопотребления в стране. Кроме этого на рынке наблюдается высокая активность по вводу в строй мини-заводов, которые в случае реализации проектов составят конкуренцию крупным металлургам на региональном уровне.
Согласно оптимистическому сценарию, динамика инвестиций металлургических компаний в России будет плавно расти и достигнет 140 млрд руб. в 2013 году, однако даже к 2015 году не дотянет до уровня 2011 года, когда в отрасль было вложено около 160 млрд руб. В случае негативного сценария динамика будет отрицательной и объемы инвестиций будут снижаться по 20-25 млрд руб. в год.
В связи с этим на металлургических комбинатах полагают, что для дальнейшего стимулирования и сохранения конкурентоспособности отрасли необходимы активные меры господдержки, такие, как сдерживание роста цен и тарифов естественных монополий и повышение эффективности их деятельности. Большую работу необходимо проделать для того, чтобы выравнять условия деятельности отрасли с мировыми конкурентами на фоне избытка производственных мощностей и работы в рамках ВТО.
Также все федеральные инвестпрограммы, связанные со строительством, транспортом и энергетикой, должны быть полностью профинансированы, чтобы поддержать внутренний спрос на металл.
Проектный запуск
Например, на Челябинском металлургическом комбинате (ЧМК; "Мечел") завершается запуск универсального рельсобалочного стана, ведутся его горячие испытания, на рынок поступает первая продукция. Его работа позволит выпускать высококачественную и уникальную продукцию для железнодорожной и строительной отраслей. Новый стан ЧМК производственной мощностью до 1,1 млн тонн будет производить высококачественные железнодорожные рельсы длиной до 100 м с применением передовых технологий по прокатке, закалке, правке, отделке и контролю качества. Также технологические характеристики оборудования позволят производить фасонный прокат строительного назначения (балку, швеллер до N60, уголок до 200-250 мм).
Помимо этого в 2013 году в строй войдут новые мощные заводы: "Северсталь Сортовой завод Балаково" (а это плюс 1 млн тонн продукции на рынке сорта), "НЛМК-Калуга" (0,9 млн тонн), "УГМК-Сталь" в Тюмени (0,55 млн тонн) и множество мелких производителей. При этом, как отмечают игроки рынка, уже сегодня незагруженные сортопрокатные мощности существенно превышают объемы реального потребления на внутреннем рынке.
На рынке плоского проката наращивает свое присутствие группа ММК, которая активно использует возможности своих новых станов: стана 5000 и комплекса холодной прокатки стана 2000. Объем производства товарной продукции на стане 5000 за первый квартал 2013 года вырос на 39% к уровню четвертого квартала 2012 года и составил 245 тыс. тонн. Столь значительный рост отгрузки данного вида продукции связан с существенным ростом спроса со стороны трубных компаний, что позволило в течение первого квартала 2013 года поддерживать загрузку мощностей стана 5000 на уровнях, близких к максимальным.
Расстановка сил в сегменте трубной продукции пока не меняется: "большая пятерка" отечественных трубных предприятий — Волжский трубный завод, Выксунский металлургический завод, Первоуральский новотрубный завод, Северский трубный завод и Таганрогский металлургический завод — занимает стабильные позиции. Тем не менее в сегментах круглых труб малого и среднего диаметров и мелкого и среднего профилей серьезно сказывается избыточное предложение на фоне слабого спроса внутреннего рынка. Появившиеся за последние годы производители труб добавили на этот рынок дополнительно 2,5 млн тонн производственных мощностей.
На метизном рынке изменения идут в рамках существующих позиций. Сохраняет лидерство в реализации и производстве метизов Белорецкий металлургический комбинат ("Мечел").
"Северсталь-метиз", сохранив объемы производства, продолжает лидировать по нескольким направлениям: во-первых, по объемам инвестиций и инвестиционным проектам, нацеленным на обновление и оптимизацию производства метизов, во-вторых, по освоению новых видов продукции (ежегодно осваиваемые компанией современные прогрессивные конструкции метизов исчисляются сотнями), в-третьих, по продвижению инжиниринговых и сервисных услуг.
"ММК-метиз", третья по величине метизная компания России, является первой по количеству наименований выпускаемой продукции. В мире нет других метизных предприятий, имеющих такую широкую номенклатурную линейку.
Уральский завод прецизионных сплавов ("НЛМК-Сорт"), четвертое по объемам метизное предприятие, остается первым в выпуске гвоздей и успешно конкурирует с импортерами, освоив и наращивая производство широкого ассортимента саморезов.
На рынках изделий дальнейшего передела по суммарным позициям продолжает лидировать НЛМК, однако в последнее время на пятки компании начал наступать ММК, особенно в связи с пуском второй очереди стана холодной прокатки 2000.
Универсальные поставщики
Если с расстановкой позиций производителей более или менее все ясно, то ранжировать металлоторговые компании сложнее. ИИС "Металлоснабжение и сбыт" исходит при составлении такого рейтинга из нескольких критериев, стараясь комплексно оценить деятельность трейдеров. При определении лучших компаний "Металлоснабжение и сбыт" традиционно учитывались следующие критерии: динамика развития бизнеса, объемы поставок, уровень сервисного обслуживания, качество продукции, надежность поставщика в части выполнения договорных обязательств в кризисных условиях, а также работа над поддержанием своей репутации.
При этом стоит отметить ужесточающиеся условия работы на рынке металлоторговли. Многие металлоторговые компании все чаще отмечают сложность в наращивании объемов продаж и катастрофически падающую маржинальность трейдинга в чистом виде. Клиенты становятся все более требовательными, продажи — все более сложными: практически каждый заказ требует особой проработки. Клиенты заказывают мелкими, частыми и специфичными партиями, что влечет удорожание стоимости складской обработки. Обострившаяся конкуренция заставляет более эффективно выстраивать бизнес-процессы, искать варианты диверсификации бизнеса, новых возможностей и рыночных ниш.
Клиентоориентированность и эффективность выходят на первый план в работе трейдеров: только эти условия позволяют сохранять лояльность потребителей, ведут к удержанию уровня маржи и, соответственно, позволяют входить в десятку трейдеров по РФ.