Интерес зарубежных инвесторов к отечественному рынку не продержался и недели. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), из фондов, инвестирующих в российские активы, снова отток. Но на этот раз Россия не исключение из общего тренда: теряют средства все фонды развивающихся стран. Причина традиционно в крупнейшей экономике мира.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ / купить фото
После разового притока в $57 млн за неделю с 19 по 25 сентября инвесторы вновь начали выводить средства из фондов, инвестирующих в российские активы. По данным EPFR, за неделю с 25 сентября по 2 октября чистый отток средств из российских активов составил $55 млн. Если посмотреть раскладку по разным типам фондов — классические и спекулятивные ETF, ситуация выглядит еще пессимистичнее. Отток наблюдался отовсюду — $33 млн и $22 млн соответственно.
Таким образом, как и прогнозировали эксперты, улучшение ситуации, наметившееся на позапрошлой неделе (когда отток существенно замедлился) и на прошлой неделе (когда он сменился притоком), долго не продлилось. Всего за восемь недель непрекращающегося оттока (не считая текущей недели) клиенты фондов вывели из российских активов более $900 млн. С начала года фонды, инвестирующие в Россию, потеряли $2,6 млрд.
Впрочем, настораживает не ситуация с отношением инвесторов к России, а общая смена позитивного тренда на развивающихся рынках. «Глобальные развивающиеся рынки, в том числе БРИК, потеряли $1,3 млрд, или 0,29% от совокупного объема активов под управлением,— говорится в отчете “Уралсиб Кэпитал”.— Так же, как и в России, инвесторы изымали средства и из традиционных фондов, и из ETF. Приток не смогла показать ни одна категория региональных фондов». На страновом уровне наибольший отток зарегистрировали фонды Бразилии ($332 млн), недавний фаворит Корея также понесла внушительные потери — $149 млн, указано в отчете. В EMEA ни одной категории страновых фондов не удалось привлечь деньги. В Азии исключением стали фонды Таиланда, единственные показавшие значительный приток в размере $150 млн.
Причина традиционно в крупнейшей экономике мира. Технический дефолт США наступит, если американское правительство в ближайшую неделю не договорится с Конгрессом о повышении уровня госдолга. Действующий в настоящее время предельный уровень заимствований —$16,394 трлн — будет достигнут 17 декабря. В таких условиях Министерство финансов вынуждено было начать жесткую экономию, в частности закрыть часть государственных учреждений в США. «Усиление неприятия риска на фоне частичного закрытия правительства США и угрозы достижения потолка долга заставили инвесторов отвернуться от развивающихся рынков — это традиционный подход, указывающий на то, что активы развивающихся рынков по-прежнему считаются наиболее рискованными,— указывают аналитики “Уралсиб Кэпитал”.— Что касается макроэкономики, отметим, что в крупнейших развивающихся экономиках мира в последнее время наблюдаются признаки стабилизации. Однако этого, возможно, недостаточно для обеспечения бесперебойного притока новых денег, что ставит под угрозу устойчивость позитивного тренда».
Как в США наступил бюджетный коллапс
С 1 октября правительство США объявило о прекращении финансирования десятков госпрограмм и отправке в принудительные отпуска 800 тыс. из 2,9 млн госслужащих. Исполнительная власть страны впервые с 1996 года осталась без финансирования, так как Сенат и палата представителей Конгресса США так и не смогли договориться о бюджете на следующий год. Читайте подробнее