Банкиры подтягивают форму

Фонд Alfa Capital Partners, управляющий личными активами владельцев "Альфа-групп", нашел покупателей на долю в "Русской Фитнес Группе" (РФГ; сети World Class и "Физкульт"), одном из лидеров российского рынка фитнес-услуг. Ими могут стать банк Goldman Sachs и "ВТБ Капитал". Свои доли в РФГ, чей оборот в этом году мог превысить 5 млрд руб., полностью или частично, возможно, также продадут Ольга Слуцкер и Максим Игнатьев.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Предыдущая фотография

Следующая фотография

1 / 2

Рисунок: Коммерсантъ / Виктор Чумачев

Фото: Коммерсантъ / Роман Яровицын  /  купить фото

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила два ходатайства, поданных британской ELQ Investors IV Ltd и кипрской Chacoo Nevsky Property Finance Ltd, "позволяющих определять условия осуществления предпринимательской деятельности" в российских компаниях РФГ (ООО "Спорт Форум", ЗАО "Уорлд Класс Клабз", ЗАО "Р-Фитнес" и др.). Согласно данным кипрского департамента по регистрации компаний, единственным бенефициаром Nevsky Property Finance является "ВТБ Капитал". ELQ Investors, в свою очередь, одна из дочерних компаний Goldman Sachs, как следует из материалов банка. Адрес ELQ совпадает с адресом офиса Goldman Sachs в Лондоне.

Покупателя на свою долю в РФГ фонд ACP искал два года. В сентябре прошлого года к процессу был подключен банк UBS. Точная доля ACP в компании не раскрывалась, но, по данным близкого к ней источника, она составляет 37%. Остальные 63% группы делили между собой основатель сети World Class Ольга Слуцкер и Максим Игнатьев, экс-владелец компании R-Fitness, чьи фитнес-клубы MaxiSport в 2007 году объединились с World Class. На момент объединения предполагалось, что партнеры получат равные доли. Были ли у РФГ другие совладельцы, неизвестно. "В случае, если инвестор будет заинтересован в приобретении 100% бизнеса и предложит хорошую цену, я готов продать свою долю",— заявлял год назад "Ъ" Максим Игнатьев. Тогда вся РФГ оценивалась минимум в $200 млн.

РФГ включает в себя сети премиальных фитнес-клубов World Class и World Class Lite (по данным сайта, 35 клубов в 15 российских городах) и экономичных фитнес-клубов "Физкульт" (19 клубов в 7 городах). В презентации UBS для инвесторов (имеется в распоряжении "Ъ") РФГ названа лидером российского рынка фитнес-услуг: ее выручка в 2012 году прогнозировалась в размере 4,7 млрд руб. ($151,1 млн), EBITDA — 610 млн руб. ($19,6 млн), рентабельность по EBITDA — 12,9%. В 2013 году UBS ожидала, что выручка РФГ увеличится на 15,2%, до 5,4 млрд руб. ($166,9 млн по вчерашнему курсу ЦБ), EBITDA — на 5%, до 702 млн руб. ($21,7 млн), рентабельность по EBITDA останется на прежнем уровне. 80% выручки РФГ приносят премиальные World Class, следует из презентации.

Связаться с госпожой Слуцкер вчера не удалось, господин Игнатьев заявил, что не станет комментировать сделку до ее завершения. В "ВТБ Капитале", Goldman Sachs, ACP и РФГ вчера отказались от комментариев.

Несколько источников, близких к РФГ, вчера подтвердили, что доля компании, принадлежавшая ACP, переходит к новым собственникам. "Окончательно сделка закроется на следующей неделе",— утверждает один из собеседников. По его словам, кроме доли ACP часть своего пакета могли продать также и другие акционеры РФГ Ольга Слуцкер и Максим Игнатьев. Источник в инвестиционном банке месяц назад называл "Ъ" "ВТБ Капитал" в качестве одного из претендентов на бизнес РФГ, информации про участие в сделке Goldman Sachs у него не было.

Российский рынок фитнес-услуг, по оценке UBS, входит в десятку мировых с годовым оборотом в $2,1 млрд. При этом уровень проникновения этих услуг пока составляет всего 2-3%, тогда как во Франции — 6%, в Германии — 8%, в США — 16%. Расходы на фитнес-услуги на душу населения в России также отстают: $15 против $31 во Франции, $42 в Германии и $63 в США. Однако, по прогнозу аналитиков UBS, в среднесрочной перспективе за счет роста благосостояния жителей России рынок фитнес-услуг в крупных городах составит 10-15% ежегодно, что приведет к удвоению уровня проникновения к 2016 году.

Олег Трутнев, Евгений Хвостик