Возглавляемый премьером Дмитрием Медведевым наблюдательный совет ВЭБа вчера рассмотрел проект бюджета госкорпорации на 2014 год. По данным "Ъ", ВЭБ планирует существенно увеличить рентабельность, привлечь на рынке до 150 млрд руб. за счет выпуска облигаций, на 20% сократить персонал. План выполнимый, считают эксперты, но с эффективностью коммерческих игроков госкорпорация не сравнится "просто по определению".
Фото: Василий Дьячков, Коммерсантъ
Наблюдательный совет ВЭБа вчера согласовал ключевые показатели бюджета госкорпорации на 2014 год, сообщил ее глава Владимир Дмитриев. Он рассказал, что чистая прибыль ВЭБа в 2014 году по МСФО, как и в этом, превысит 10 млрд руб., а кредитный портфель вырастет на 163 млрд руб., до 1,475 трлн руб. Других параметров бюджета топ-менеджер не раскрыл.
В самой госкорпорации параметры ее бюджета на следующий год комментировать отказались. Источник "Ъ", знакомый с материалами к набсовету, уточнил, что объем портфеля кредитов, предоставленных госкорпорацией как банком развития, в 2014 году увеличится на 159 млрд руб., до 1,123 трлн руб. Средняя доходность ожидается на уровне 7% годовых. По словам собеседника "Ъ", портфель ценных бумаг к 1 января 2015 года увеличится на 43 млрд руб., до 411 млрд. руб., объемы инвестиционных вложений в акции компаний — на 47 млрд руб., до 388 млрд руб. Прирост обусловлен в основном запланированным приобретением акций ОАО "Компания "Сухой"" (23 млрд руб.), ОАО "Ильюшин Финанс Ко" (9,5 млрд руб.), а также увеличением уставных капиталов дочерних банков: украинского ПАО "Проминвестбанк" (на $405 млн) и ОАО "МСП-банк" (на 2 млрд руб.). Плановый объем вложений ВЭБа в паи инвестфондов (ПИФ) составит на конец 2014 года 127,3 млрд руб. (рост на 0,5 млрд руб.).
Совокупная величина средств, привлеченных ВЭБом на рынках капитала (средства от размещения облигаций, а также привлеченные от банков на срок свыше одного года), к концу 2014 года составит 1,1 трлн руб. против 844,5 млрд руб., ожидаемых на конец 2013 года. В частности, в следующем году ВЭБ планирует привлечь банковские кредиты на 542,5 млрд руб., а также разместить облигации на общую сумму около 150 млрд руб. Так, госкорпорация собирается разместить на внутреннем рынке трехлетние облигации на 30 млрд руб. (со ставкой купона 8%), на $500 млн (ставка — 3,45%) и €500 млн (ставка — 2,15%). На внешнем рынке планируется размещение семилетних облигаций на $750 млн (ставка — 4,45%) и десятилетних — на $1,5 млрд (ставка 6,25%). При этом в первом квартале 2014 года ВЭБ собирается погасить облигации на $500 млн, выпущенные на внутреннем рынке в 2012 году. Такой объем привлечения нормален для ВЭБа. А заявленные ставки сопоставимы с доходностью, которую дают выпуски еврооблигаций, обращающиеся на вторичном рынке: среднесрочные бумаги торгуются с доходностью 3%, долгосрочные — 4-6% годовых.
По словам собеседника "Ъ", ВЭБ при этом планирует существенно увеличить показатели эффективности своей работы. Так, показатель ROA (рентабельность активов — отношение чистой прибыли к размеру суммарных активов) должен увеличиться с 0,5% в 2013 году до 1%, а ROE (рентабельность собственного капитала — отношение чистой прибыли к размеру собственного капитала) — с 4,4% до 9,3%. В среднем по российскому банковскому сектору эффективность бизнеса выше. "Рентабельность активов — на уровне 1-2%, рентабельность капитала — в среднем 10-15%",— говорит замруководителя аналитического департамента "Совлинк" Ольга Беленькая. Разница объяснима, считает она: "ВЭБ — госкорпорация, а не коммерческая организация, вопросы эффективности и прибыльности здесь не основные".
Повышать эффективность ВЭБ будет в том числе за счет сокращения затрат. По сведениям "Ъ", бюджет ВЭБа предусматривает сокращение 430 сотрудников (20% персонала) и отказ от индексации зарплат остальных. В 2013 году, по сведениям источника "Ъ", среднеквартальный темп прироста фонда заработной платы составлял 4,8%, в результате чего его объем по итогам года превысит 5 млрд руб. Тренд на сокращение персонала все ярче начинает проявляться и в банковском секторе. Так, была информация о сокращениях на 30% в Абсолют-банке и банке "Восточный экспресс", но официально там указывали, что масштаб увольнений меньше (см. "Ъ" от 22 ноября и 6 августа). Ходили слухи о сокращении персонала в ХКФ-банке, но там их официально не подтверждали. Стратегия Сбербанка на ближайшую пятилетку предполагает уменьшение штата на 30 тыс. человек, или на 12%.