Минфин считает, что стоимость кредитов регионам должна автоматически снижаться вслед за снижением ключевой ставки ЦБ. Такой практики на рынке в настоящее время не существует: удешевление стоимости кредита — это всегда результат переговоров. Банкиры подобные изменения не поддерживают, считая такой механизм заведомо невыгодным для себя. Если подобная инициатива будет реализована, рост кредитования регионов может просто сойти на нет, считают участники рынка.
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
О том, что Минфин разрабатывает проект постановления, согласно которому банки должны будут снижать процентные ставки по кредитам, предоставленным регионам РФ без заключения дополнительных соглашений, вчера в рамках круглого стола в Совете федерации рассказал замминистра финансов Леонид Горнин. Он отметил, что в последние месяцы наблюдается снижение средневзвешенных ставок по коммерческим кредитам регионам. По его словам, в настоящее время ставка по кредиту на срок от одного до трех лет составляет около 11,5% годовых. Согласно исследованию Cbonds, средневзвешенная ставка по кредитам регионам на срок от одного до трех лет по итогам первого полугодия 2016 года составляла 13,3%, а за аналогичный период прошлого года — 17,38%. Ключевая ставка с начала 2015 года снизилась с 17% до 10,5%. "Тенденция продолжается, мы видим, что ставки по кредитам субъектов РФ снижаются и становятся более комфортными",— сказал господин Горнин (цитата по "Интерфаксу").
На 1 января 2016 года задолженность регионов по кредитам российским банкам составляла 965 млрд руб., отмечает руководитель группы суверенных и региональных рейтингов агентства АКРА Андрей Пискунов. По данным Cbonds, в первом полугодии 2016 года регионы привлекли от банков 183,63 млрд руб. кредитных средств. Лидерами по объемам привлечения в первом полугодии стали Нижегородская область (16,6 млрд руб.), Свердловская область (15,6 млрд руб.), Краснодарский край (13,7 млрд руб.).
Новость о том, что удешевление кредитов будет происходить в принудительном порядке, не воодушевила банкиров. "Подобные льготы для регионов не добавят привлекательности такому кредитованию со стороны банков,— говорит глава СМП-банка Александр Левковский.— Банк не имеет возможности автоматически удешевить свои пассивы, таким образом, этот механизм обернется убытком для кредитора". Механизм должен быть двусторонним, уверены банкиры. "Если это инициатива по переходу к плавающим ставкам, то мы поддерживаем такой механизм, так как это защитит банки от негативных явлений, аналогичных тем, что произошли в 2014-2015 годах,— считает зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский.— Если же речь об игре в одни ворота, то это отпугнет банки от регионов".
До сих пор количество банков, проявлявших интерес к кредитованию регионов, росло: так, если в первом полугодии 2015 года таких игроков было 42, то в первой половине этого года — 47. Самыми активными банками в этом сегменте, по данным Cbonds, являются Сбербанк (55,5% рынка), Совкомбанк (17,56%), ВТБ (6,4%), МИнБ (3,7%), "Россия" (2,8%). Предложение Минфина может привести к тому, что банки просто минимизируют такой вид кредитования как непредсказуемый по своей стоимости, полагает главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников.
При этом предполагаемый механизм не решает проблему регионов, которые кредитуются в банках, полагают эксперты. "У регионов ситуация с обслуживанием долга отличается от обычных коммерческих заемщиков. На практике регион закладывает в бюджет средства для обслуживания долга,— поясняет Михаил Матовников.— Поэтому в случае резкого повышения стоимости кредита у регионов нет возможности компенсировать этот разрыв". Ключевая проблема заключается именно в том, как отражается на регионе резкий скачок ставки вверх, и решать нужно ее, резюмирует эксперт.
Впрочем, у Минфина есть свои причины для предложения именно такого механизма. "Я думаю, что в этой инициативе есть два ключевых сигнала рынку,— продолжает Андрей Пискунов.— Первый — транслировать, что снижение ключевой ставки должно приводить к удешевлению ресурсов для заемщиков без дополнительных усилий с их стороны. Второй — что ресурс федерального бюджета, который до сих пор активно кредитовал регионы по ставке 0,1% годовых, а объем этого кредитования был сопоставим с банковским, близок к исчерпанию и регионам придется начать переходить на рыночные рельсы".