За второй квартал 2016 года совокупный объем пенсионных средств негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и пенсионных накоплений Пенсионного фонда России (ПФР) увеличился на 3,8%, составив почти 5 трлн руб. Основной прирост средств пенсионных накоплений НПФ произошел из-за доначислений накоплений переходной кампании 2015 года, а также за счет инвестирования средств в корпоративные облигации. Однако на фоне такого роста снизились показатели достаточности собственных средств негосударственных фондов — из-за отзыва лицензий о нескольких НПФ, в том числе и с большим капиталом.
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
Банк России опубликовал «Обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов» по результатам второго квартала 2016 года. Согласно данным обзора, совокупный объем средств НПФ и пенсионных накоплений ПФР вырос на 3,8%, составив 4,989 трлн руб. При этом НПФ нарастили объемы пенсионных накоплений на 5,5% (более чем до 2 трлн руб.), а суммарный объем пенсионных накоплений и пенсионных резервов вырос на 4,2%, составив 3,07 трлн руб.
Основной прирост пенсионных накоплений НПФ произошел за счет доходности от инвестирования этих средств, отмечается в обзоре. Доля ипотечных ценных бумаг в портфеле НПФ снизилась на 0,4% (до 4,2%) в связи со вступившими в силу новыми ограничениями на инвестирование накоплений. Доля же корпоративных облигаций в портфеле пенсионных накоплений негосударственных фондов увеличилась с 42,6% до 49,3%. За счет этого НПФ во втором квартале удалось обогнать инфляцию — доходность от инвестирования пенсионных накоплений с начала 2016 года составила 9,5% годовых при инфляции 6,7%. «Фонды стараются вкладываться в бумаги с доходностью вида “инфляция+” или “ключевая+”. В последние два года таких инструментов появляется все больше. Кроме того, фонды дополнительно могли заработать на росте котировок облигаций на фоне снижения ключевой ставки»,— комментирует управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX («Эксперт РА») Павел Митрофанов.
Кроме того, во втором квартале в фонды поступили средства от государства по программе софинансирования за 2015 год (около 7 млрд руб.), доначислены накопления по переходной кампании 2015 года (почти 3 млрд руб.), а также переведены накопления в фонды, вступившие в систему гарантирования в первом квартале 2016 года (около 3 млрд руб.).
Рост резервов НПФ обеспечили результаты размещения средств. При этом доходность фондов за первое полугодие 2016 года достигла 10% годовых. Совокупный портфель резервов НПФ, как и в предыдущем квартале, включает значительную долю корпоративных облигаций (рост на 1%, до 26%), акций российских компаний (24,4%), инвестиционные паи ПИФов (14,5%) и депозиты (14,3%).
При высоких показателях роста резервов и пенсионных накоплений показатель достаточности собственных средств НПФ снизился. На 4,6% (до 150,8 млрд руб.) упал совокупный объем собственных средств негосударственных фондов, достаточность собственных средств сократилась с 5,2% до 4,9%. Это произошло за счет отзыва лицензий у девяти фондов, в том числе и у НПФ с высоким размером капитала. В семи случаях лицензия была аннулирована в связи с нарушениями законодательства, в одном — в связи со вступлением в силу решения Арбитражного суда о признании фонда банкротом, еще одна лицензия была аннулирована по заявлению НПФ.
НПФ выписывают счет
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) с 1 января 2017 года должны будут обеспечить «экономически обоснованный уровень доходности» при инвестировании накоплений и резервов, а в случае убытков или упущенной выгоды компенсировать их из собственных средств. Нововведение участники рынка встретили без энтузиазма: какой уровень доходности считать обоснованным — вопрос неоднозначный. А раз так — под упущенную выгоду можно подвести практически любую сделку, опасается рынок. Читайте подробнее