НПФ РГС с высокой вероятностью войдет в периметр сделки по объединению активов группы "Росгосстрах" и "Открытия". По информации "Ъ", планируется, что под контроль "Открытия" перейдут страховая компания (СК), Росгосстрах-банк и НПФ РГС, а процедура M&A займет около полугода. Эксперты называют НПФ наиболее ликвидным активом "Росгосстраха", указывая, что эта сделка может стать самой дорогой за всю историю пенсионного рынка.
Фото: Подгорчук Александр, Коммерсантъ / купить фото
О том, что НПФ РГС перейдет под контроль "Открытия" вместе с другими активами группы "Росгосстрах", "Ъ" сообщили три источника, знакомых с условиями сделки. По словам одного из собеседников "Ъ", сделка очень сложная, расчета только деньгами не будет. Ранее СМИ сообщали, что НПФ останется в собственности нынешнего владельца "Росгосстраха" Данила Хачатурова. В пресс-службах "Открытия" и "Росгосстраха" отказались от комментариев.
О том, что "Открытие" и "Росгосстрах" намерены создать финансовую группу, стало известно в середине декабря 2016 года. Ранее СК "Росгосстрах" объявила допэмиссию на 46 млрд руб., которую, по данным собеседников "Ъ", выкупят по большей части уже новые инвесторы, а господин Хачатуров станет миноритарным акционером "Открытие холдинга". По словам источников "Ъ", близких к сторонам сделки, предполагается, что в результате активы объединенной группы будут превышать 4 трлн руб., клиентская база — 50 млн человек, количество точек продаж — около 4 тыс., количество сотрудников — около 100 тыс.
"Открытие" очевидно было заинтересовано в контроле над НПФ РГС, поскольку пенсионный бизнес "Росгосстраха" — один из самых ликвидных в группе, считают эксперты. НПФ РГС занимает седьмое место по активам (164 млрд руб., данные на 31 сентября 2016 года). Это растущий актив, фонд в течение нескольких лет демонстрирует увеличение клиентской базы и активов, отмечает гендиректор консалтинговой компании "Пенсионный партнер" Сергей Околеснов. "Качество базы НПФ РГС находится на среднем уровне — в основном она обеспечена клиентами страховой группы, а не банковскими клиентами, потому средний счет несколько ниже среднего по индустрии,— продолжает он.— Рост активов обеспечивается сетью страховой кампании, вне этой связки для НПФ РГС велик риск оттока базы". При этом группа "Открытие" объективно заинтересована в росте базы НПФ, как и другие крупные игроки, заключает эксперт. На текущий момент "Открытие" является бенефициаром (владеет менее 20% в каждом фонде) НПФ "Лукойл-гарант" (активы на 31 сентября 2016 года — 277,4 млрд руб.) и НПФ электроэнергетики (139,8 млрд руб.).
Переход НПФ РГС под контроль "Открытия" может стать самой дорогой сделкой в истории пенсионного рынка. По оценке участников рынка, сумма сделки, с учетом размера фонда, может составить 15-20% от активов НПФ РГС, или более 25 млрд руб. Настолько крупных сделок в абсолютных цифрах на российском пенсионном рынке еще не было. Как отмечают собеседники "Ъ", пауза с включением фонда в периметр сделки могла быть связана с завершением кампании по привлечению новых клиентов в НПФ РГС. "В идеале нужно было дождаться итогов переводной кампании, которые будут подведены в марте, НПФ РГС довольно агрессивно вел привлечение. Однако и данные о переданных в ПФР заявлениях на перевод могут быть своеобразным ориентиром",— говорит руководитель фонда из топ-10 по активам.