Коротко


Подробно

КоммерсантЪ-Weekly
Деньги
Номер 128 от 13-07-92
  Обзор банковских ставок

ЦБ приказал: ставкам — не расти, неплатежам — перестать

       Банковский кредит в июне продолжал дорожать. Средняя стоимость коммерческого кредита составила 84,8% годовых, увеличившись за месяц на 12,6 процентных пункта. По сравнению с прошлым месяцем темпы роста кредитных ставок несколько снизились, что связано с ослаблением в конце мая жесткой кредитной политики Центрального банка России. Однако из-за сбоев и задержек в расчетах спрос на кредиты, особенно краткосрочные, со стороны предприятий по-прежнему остается очень высоким.
        В июне ЦБ реформировал систему расчетов между предприятиями (были отменены платежные требования), а по указу президента о нормализации расчетов и погашению просроченной задолженности предприятий, государство фактически взяло на себя их долговые обязательства. По мнению экспертов, это может привести к замораживанию части оборотных средств предприятий и сокращению ресурсов коммерческих банков, что дает основание прогнозировать дальнейший рост стоимости кредита.
       
        После резкого удорожания кредитной ставки в мае прирост ее в июне несколько замедлился. Средняя ставка выросла за месяц на 12,6 пункта по сравнению с 15,7 пункта в прошлом месяце.
        Замедление темпов роста ставок по коммерческим кредитам наблюдатели связывают с ростом объемов кредитной эмиссии ЦБ. Всего за 6 месяцев, прошедших с начала года, остатки ссуд по народному хозяйству выросли в 4,3 раза (со 140 до 600 млрд руб.), но при этом половина прироста кредитных вложений пришлась на май--июнь. В конце мая банки начали получать выделенный в апреле 200-миллиардный кредит ЦБ, в июне под гарантию правительства были выделены кредиты ТЭК, началось кредитование сезонного завоза товаров в районы Крайнего Севера.
        Однако, несмотря на значительный масштаб, эмиссия ЦБ лишь смягчила, но не остановила общего роста стоимости кредитов. Продолжающийся рост цены коммерческого кредита эксперты связывают с рядом факторов и прежде всего — с ростом стоимости централизованных кредитов ЦБР, ставка по которым 23 мая была повышена до 80%.
        Наряду с этим усилилось влияние и ряда долговременных тенденций, начало которым положила либерализация цен. В долгосрочной перспективе стоимость кредитов определяется инфляционными ожиданиями банков и их клиентов, а они продолжали нарастать. Спрос и стоимость кредита возросли и вследствие продолжающегося сокращения реальных финансовых ресурсов предприятий: все большая часть их средств отвлекается в задолженность по взаимным расчетам. На 20 июня по данным ЦБ России, она выросла до 2,6 трлн рублей (с 1 трлн рублей на 20 апреля).
        С одной стороны, на эту сумму сократились оборотные средства предприятий, что вызвало их дополнительную потребность в кредитных ресурсах. С другой — эти средства, согласно применявшейся до последнего времени системе межбанковских расчетов, не могли использовать коммерческие банки. Кроме того, при этом банки теряют самый дешевый вид ресурсов — средства на счетах предприятий. С целью привлечения дополнительных средств банки были вынуждены поднять ставку по депозитам, которая выросла в июне на 7,2 пункта и в ряде случаев достигала 70--80%. В свою очередь это усиливало тенденцию роста процентных ставок за кредит.
        В результате как по количеству, так и по сумме выданных кредитов пиковый интервал ограничивался в июне более высокими ставками: если в апреле--мае пик приходился на кредиты по цене 40--70% годовых, то в июне — уже на 70--100-процентные кредиты.
       
Сколько стоили кредиты в июне
       Кредитная ставка (%) Число заключенных договоров (% от общего количества) Сумма выданных кредитов (% от общей суммы) апрель май июнь апрель май июнь
       10--40 19,2 23,1 6,9 17,4 6,2 1,5 41--70 70,2 53,1 24,7 59,6 57,9 21,6
71--100 10,6 22,4 44,4 23,0 35,0 60,4 свыше 101 — 1,4 24,0 — 0,9 16,5
       
        Обостряющийся дефицит ресурсов коммерческих банков подталкивает их к максимальному ускорению оборачиваемости кредитов, что выливается в сокращение сроков кредитования. В июне 96,6% общей суммы кредитных вложений коммерческих банков приходилось на краткосрочные кредиты, в том числе 68% — на сверхкраткосрочные (до 3 месяцев).
       
На какой срок выдавались кредиты в июне
       Средний срок выдачи кредита (мес.) Число заключенных на этот срок договоров (%) Сумма выданных на этот срок кредитов (%) май июнь май июнь
       Краткосрочные 1--3 57,3 68,1 44,7 50,15 3--6 22,4 23,8 29,4 46,58
       Среднесрочные 6--12 16,1 5,8 25,5 3,1
Долгосрочные более 12 4,2 2,3 0,4 0,17
       
        Результатом дефицита ресурсов является и рост ставок по межбанковскому кредиту. Если в начале июня на московских фондовых биржах кредиты продавались в среднем по 96,6 %, то к концу месяца они стоили около 102,9% годовых (+6,3 процентных пункта). Наиболее распространенными по-прежнему оставались кредиты на срок 2--3 месяца. Стоимость депозитов увеличилась за месяц с 91,1 до 95,2% (+4,1 процентных пункта). Открывшийся в июне первый кредитный магазин Московской инвестиционной биржи предлагал к концу июня кредитные ресурсы уже по ставке 120--150% годовых, при этом сроки кредитов, за редким исключением, не превышали трех месяцев.
        В конце июня ЦБ предпринял меры к тому, чтобы несколько приглушить спрос на деньги. Помимо прямой кредитной эмиссии, для того чтобы высвободить ресурсы банков и предприятий была реформирована система расчетов между предприятиями, в том числе отменена календарная очередность платежей. Следующим шагом должна стать реализация концепции нормализации расчетов между предприятиями, разработанной в мае--июне специалистами ЦБР и правительства.
        Согласно утвержденной ЦБР и Минфином схеме, предприятия на основании баланса по состоянию на 1 июля должны самостоятельно произвести зачет между собственными долговыми обязательствами по оплате за поставки и долгами им со стороны других предприятий. Таким образом, часть задолженности будет погашена, остальное консолидируется и оформляется в ценные бумаги, которые передаются Агентству по управлению долгами при Госкомимуществе РФ.
        Предприятиям-дебиторам предоставляется отсрочка по погашению долга сроком до года, но долг они должны будут погашать с процентами, размер которых будет не меньше ставки ЦБ по централизованным кредитным ресурсам.
        К достоинствам схемы заместитель председателя ЦБР Сергей Игнатьев относит то, что долги приобретут "цивилизованную" форму, образуется вторичный рынок долговых обязательств, а сама проблема будет решаться не за счет кредитных инъекций ЦБР. Однако, по его словам, предполагаемый переход предприятий в дальнейшем на более жесткий режим финансовой деятельности (на предоплату) все равно потребует дополнительной кредитной эмиссии для увеличения оборотных средств. Такой кредит будет предоставляться предприятиям по решению местных финорганов под 10% годовых и при соблюдении моратория на зарплату и цены.
Оценивая предложения ЦБР, эксперты Ъ отмечают, что они не лишена недостатков.
        Агентство будет вынуждено реализовывать большую часть долговых обязательств предприятий намного ниже номинала, а это приведет к потере оборотных средств дебитора в той же пропорции, в которой будут снижены цены на его долг.
        Предприятия-кредиторы получат пока только долговую расписку, часть их оборотных средств будет заморожена, и они таким образом тоже не избегнут потерь. К тому же в результате зачета долгов снизится оборот предприятий, а следовательно — объем реализации и прибыль, сократятся отчисления на амортизацию.
        Централизованное (через финорганы) распределение дешевых кредитов под 10% на пополнение оборотных средств, как правило, не является экономически эффективным. Контроль за уровнем зарплаты также вряд ли осуществим: уже второе в цепочке предприятие, получившее деньги в качестве оплаты за поставки, может распорядиться ими по своему усмотрению.
        При попытке ЦБР вновь жестко ограничить централизованные кредиты ситуация с неплатежами воспроизведется, а очередное повышение процентных ставок по централизованным кредитам и либерализация эмиссионной политики подстегнут инфляцию. По всей видимости, ЦБР придется лавировать между этими крайностями в поисках золотой середины.
       
Ставки в Московском регионе
       Банки Кредиты Депозиты
       май июнь май июнь
       Аэрофлотбанк 84,7 82 — -
       "Базис" 51,9 65 41,7 45
       Газпромбанк 58 58 — -
       Инкомбанк 100 85 — -
       "Кредит-Москва" 99,86 124 — 60
       Конверсбанк 31,8 89,8 45,3 50,4
       Лесопромбанк 100 111,7 75 55
       Межкомбанк — 80 47,2 51
       "Орбита" 89,8 104 61,7 60
       Профбанк 67,5 90 29 -
       Русский банк 69 102,9 30 39,9
       Технобанк 80 105 60 80
       Темпбанк 90 80 65 65
       ТОРИбанк 90 115 55 70
       Финистбанк 68,33 — 55 60
       Химбанк 56,4 62,8 — -
       Центросоюзбанк 27,8 78 26 40
       Часпромбанк 63 93 — -
Средняя ставка 72,2 84,8 49,2 56,4
       
        Ставки коммерческих банков в республиках бывшего СССР Кредит Депозит Россия 1. Северо-западный регион Балтийский банк (С.-Петербург) 75-80 60 "Нева-кредит" (С.-Петербург) 67 * "Северный" (Архангельск) 60 87 Петробанк (Петрозаводск) 37,7 30 Текобанк (Петрозаводск) 108,6 * 2.Южный регион "Велес" (Ростов-на-Дону) 96 * "Прогресс-2000" (Ростов-на-Дону) 65 42 Донкомбанк (Ростов-на-Дону) 72 * Кредитпромбанк (Владикавказ) 28 21 Югмебельбанк (Ростов-на-Дону) 80 * 3. Поволжье Трансбанк (Волгоград) 70-100 80-100 Пензкредитпромбанк (Пенза) 80-100 * Кировсоцбанк (Киров) 28 26 Таткомбанк (Казань) 100 40 4. Уральский регион Средуралбанк (Екатеринбург) 120 115 Форум-банк (Челябинск) 87,4 44,3 Качканарбанк (Екатеринбургская область) 35 28 КУБ-банк (Челябинск) 130 * 5. Кузбасс "Надежда" (Новокузнецк) 53 40 "Заречный" (Новокузнецк) 54 * Кузнецкбизнесбанк (Новокузнецк) 39 38 6. Сибирь "Тура" (Тюмень) 58,8 30 Сиббанк (Красноярск) 84 * "Аурум" (Новосибирск) 114,7 61,4 ТюменьПСбанк 33 50 "Бийский" (Бийск) 83 50 7. Дальний Восток Далькомбанк (Хабаровск) 65 40 Хабаровсккоопбанк (Хабаровск) 90 80 Интобанк (Южносахалинск) 50 42 Дальрыббанк (Владивосток) 29,2 19,3 8. Центральный регион КККбанк (Калуга) 60-70 40-50 Воронежгоркомбанк (Воронеж) 57 30-40 Костромабанк 33,4 20,3 Курскпромбанк 60 * Брянсксоцбанк 65 50 Беларусь "Беларусь" (Минск) 26 25 Могбанк (Могилев) 20-30 25 Бресткомбанк 41 20 Украина Полтава-банк 33 25-28 Легбанк (Киев) 44 40 "Западно-Украинский" (Львов) 40,2 25 Киевдорбанк (Киев) 30,6 22,8 "Возрождение" (Киев) 32,4 28 Молдова "Эолис" (Тирасполь) 19,5 20,5 Викториабанк (Кишенев) 25 18 Коммерцбанк (Кишенев) 25 * Молдмебельбанк (Кишенев) 25 * Закавказье Декабанк (Баку) 12 6 "Масис" (Ереван) 72 30 "Ереван" 40 30-32 "Кредит" (Тбилиси) 42-48 24 "Салдо" (Тбилиси) 60 48 "КредиКа" (Тбилиси) 54 * Казахстан Казкомстройбанк (Алма-Ата) 38 * Казтрансбанк (Алма-Ата) 35 * Казкоммерцбанк (Алма-Ата) 80 70 Аманатбанк 52 35 Средняя Азия "Максат" (Бишкек) 45 30 Автобанк (Бишкек) 23 * "Сатурн" (Бишкек) 60 50 "Акниет" (Бишкек) 38 * "Ташкент" (Ташкент) 17 * "Ипак Йули" 25-32 20 Узавиабанк 21-15 17-18 Газбанк (Ашхабад) 25 20 Ориент-банк (Душанбе) 27,11 11,28 Прибалтика Укиобанкас (Каунас) 80-100 50 "Экономика" (Каунас) 45 41 Рига-банк 50-60 25-30 Балтия (Рига) 60-100 45 Земельный банк 90 * * - договоры не заключались
       
        МАРИНА Ъ-ШПАГИНА, ЕЛЕНА Ъ-БАЖЕНОВА

Журнал "Коммерсантъ Власть" №128 от 13.07.1992

Наглядно

все спецпроекты

актуальные темы

все темы

Социальные сети

все проекты

обсуждение