Деньги грузят на платформы
Рынок краудфандинга ждет удвоения выдачи
Объем рынка краудфандинга по итогам года может превысить 8 млрд руб., что почти вдвое больше, чем годом ранее. Растет и число участников рынка, однако, по прогнозам экспертов, большинство игроков вскоре откажутся от универсальной модели и займут отраслевые ниши. Дальнейшее расширение сегмента будет ограничивать сохраняющийся низкий уровень доверия, который тормозит приток крупных проектов с большими чеками.
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Объем выдач краудфандинговых площадок в ноябре увеличился на 27%, до 829 млн руб., следует из данных, предоставленных “Ъ” Ассоциацией операторов инвестплатформ (АОИП; подготовлены компанией «Манифрендс»). Если сравнивать показатели объема выдач за прошлый и текущий годы, даже не включая показатели декабря, уже виден рост рынка на 61%, почти до 8 млрд руб. (4,8 млрд руб. за весь 2020 год). Увеличилось и число инвестплатформ в профильном реестре Банка России: сейчас их уже пятьдесят, хотя в начале года было всего двадцать. В 2022 году рост рынка продолжится, вплоть до 18 млрд руб., полагают авторы исследования.
Краудфандинг — это способ привлечения средств в бизнес с помощью специальных интернет-площадок. Деньги можно взять в долг, обменять на долю будущей прибыли. Средства выдают инвесторы—физические или юридические лица.
По мнению управляющего партнера «Манифрендс» Юрия Колесникова, в следующем году рынок столкнется с двумя основными трендами: специализацией платформ и поиском партнеров.
«Конечно, останутся универсальные платформы (крупнейшие игроки рынка), но глобально платформы будут определять узкую специализацию: кто-то уйдет в факторинг, кто-то — в госконтракты, другие выберут работу под залог недвижимости,— поясняет господин Колесников.— Любой новый продукт — это значительные вложения в разработку и продвижение, а ресурсы платформ зачастую ограниченны. Поэтому логично концентрировать усилия на монопродукте».
При этом, утверждает топ-менеджер, все платформы озадачены поиском партнеров для коллаборации, прежде всего среди банков и других финансовых институтов, поскольку ресурсы частных инвесторов небезграничны, а также поиском инвесторов в собственный капитал.
По его мнению, логична следующая последовательность этапов: сначала коллаборация, потом вхождение в капитал или иные формы партнерства. «Пока рынок скорее на первом этапе. Сами банки в стадии размышления: создавать свою платформу, сотрудничать с имеющимися или приобретать одну из них»,— отмечает он.
Гендиректор инвестплатформы StartTrack Антон Утехин согласен с прогнозами расширения рынка, но подчеркивает нехватку «хороших проектов». Он надеется, что основным драйвером роста станет увеличение числа размещающихся проектов, а знание предпринимателей о новых финансовых инструментах, к которым относится краудфандинг, будет расти. «Будут возникать новые сегменты: сделки по цифровым финансовым активам, коммерческим облигациям и внебиржевым акциям,— полагает Антон Утехин.— Объем только последних двух сегментов рынка может достичь 2 млрд руб.».
Однако не все согласны с такими оптимистичными ожиданиями. По прогнозам управляющего партнера «Потока» (лидер рынка с долей 40%) Юрия Попова, при естественном развитии рынка в следующем году рост будет скорее в рамках 50–70%. «Чтобы произошел качественный скачок, на рынок должно прийти принципиально больше инвесторов как физлиц, так и институциональных. И если со стороны первых интерес к платформам растет, то участие вторых может существенным образом активизироваться не ранее 2023 года»,— отмечает он.
В результате, считает господин Попов, будет наблюдаться приток новых инвесторов, но не рост среднего чека.
Сейчас, по данным АОИП, этот показатель составляет в среднем около 1,5 млн руб. В целом в сегменте сохраняется проблема доверия инвесторов, поясняет Юрий Попов, должно быть обеспечено корректное отражение результатов инвестирования, чтобы инвесторы видели фактическую получаемую доходность.
«Многие регуляторные вопросы еще недонастроены,— соглашается исполнительный директор АОИП Кирилл Косминский.— Например, процесс удержания налогов и в целом хоть каких-то льгот, а также разрешение рекламы и маркетинга новых проектов (см. “Ъ” от 24 мая)». Кроме того, отмечает он, давление на рынок будет оказывать и накопление просроченных займов, хотя и не в следующем году.